Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»09 июня 2012 г.В понедельник, вслед за отскоком цен на мировых рынках, развернулись наверх и российские биржевые индексы, однако, трейдеры проявляли осторожность, поэтому закрытие произошло ниже дневных максимумов. Утренний новостной фон не располагал к оптимизму. Американские биржи в пятницу под давлением негативной статистики закончили сессию с серьезными потерями, индекс Доу-Джонса опустился на 2,2%, индекс широкого рынка S&P500 – на 2,8%. Не добавили оптимизма и новости из Европы. Канцлер Германии вновь заявила о том, что не поддержит идею введения единых облигаций еврозоны, отметив первоочередную необходимость перестройки финансово-экономической системы ЕС и выравнивание на этой базе показателей производительности труда. В свою очередь глава итальянского Кабинета М. Монти заявил, что организация обращения евробондов – «это лишь вопрос времени». Азиатские фондовые биржи начали неделю снижением – японский индекс Никкей 225 снизился на 1,7%. На рынках сырья с утра продолжались распродажи, но драгметаллы смотрелись существенно сильнее рынка, а в середине дня котировки начали восстановление. Баррель нефти марки Брент поднимался выше 97 долларов, золото торговалось в районе 1620 долларов за тройскую унцию. Поддержку сырьевым котировкам оказывало ослабление доллара на мировом валютном рынке – пара евро/доллар приближалась к отметке 1,25 доллара за евро. Рубль, однако, продолжил сдавать позиции. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 30 коп. до 34,03 рубля, евро на 56 коп. до 42,24 руб. Российские биржи с открытия продолжили нести потери, но уже после полудня развернулись наверх и вскоре вышли в зеленую зону. По мере улучшения настроя на мировых рынках отскок совершил и курс рубля к доллару. Данные американской макростатистики вновь оказались хуже прогнозов. Заказы в обрабатывающей промышленности в апреле сократились на 0,6%, в то время как рынок ожидал роста на 0,2%, заказы на товары длительного пользования по окончательным данным остались на мартовских уровнях, против предварительного значения +0,2%. Тем не менее, после открытия в минусе биржи США развернулись наверх. Это, однако, не помешало российским «быкам» в последние часы торгов фиксировать скромную прибыль, что вызвало откат индексов от дневных максимумов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончило сессию на положительной территории, лидерами роста стали акции Сургутнефтегаза и Газпрома, поднявшиеся в цене на 2,9 и 1,9% соответственно. Аутсайдером стала сильно росшая на прошедшей неделе Роснефть, скорректировавшаяся в понедельник вниз на 1,6%. По итогам основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 1% до 1239 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,599%, превысив 1305 пунктов.
Во вторник отечественный рынок ценных бумаг перешел к консолидации после отскока, и по итогам волатильных торгов индексы закрылись разнонаправленно. Утром настроения мировых бирж благоприятствовали продолжению восстановления рынка. Американские индексы накануне закрылись разнонаправлено - S&P 500 и Nasdaq в умеренном плюсе, а Dow Jones - с небольшим понижением. Если в начале торгов рынок торговался в минусе на фоне слабой статистики и неопределенности в Европе, то к концу сессии понедельника уже наблюдались покупки подешевевших акций на фоне перепроданности. Председатель Банка Японии заявил в понедельник о том, что банк «внимательно наблюдает за изменениями валютного курса иены с точки зрения его влияния на экономику и деловой климат». Информация способствовала снижению курса японской валюты и поддержала спрос на «риск». Азиатские фондовые биржи отторговались во вторник позитивно, японский индекс Никкей 225 поднялся на 1%. На сырьевых рынках с утра продолжался отскок наверх, однако затем котировки сырья поползли вниз, а спрос на даргметаллы увеличился, и лишь к вечеру оптимизм вновь начал нарастать. Баррель нефти марки Брент торговался в диапазоне 97,5-98,7 доллара, золото поднималось выше 1620 долларов за тройскую унцию. Доллар на мировом валютном рынке восстанавливался после просадки – пара евро/доллар двигалась в коридоре 1,24-1,245 доллара за евро. Рубль смог частично отыграть потери по отношению к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 83 коп. до 33,2 рубля, евро на 74 коп. до 41,5 руб. Российские биржи открылись уверенным ростом по широкому спектру ликвидных бумаг, но скоро развернулись вслед за сырьевыми ценами, после чего индексы перешли в волатильное боковое движение. Из важной макроэкономической статистики в США публиковался только индекс экономических условий в непроизводственной сфере, который оказался выше прогнозов на 0,2 пункта, составив 53,7 пунктов. Это незначительно поддержало американские биржи, открывшиеся в слабом плюсе и позволило российским индексам закончить сессию выше дневных минимумов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылось в минусе, существенно сильнее рынка смотрелись Аэрофлот и Сургутнефтегаз, прибавившие более 2%, а также АвтоВАЗ, поднявшийся на 1,3%.. Аутсайдером вновь была Роснефть, подешевевшая на 3,3%. На закрытие основной сессии вторника индекс РТС вырос на 0,52% до 1246 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,67%, откатившись до 1297 пунктов.
В среду восстановление котировок российского рынка акций продолжилось, поддерживаемое благоприятной конъюнктурой мировых рынков и позитивным новостным фоном. Американский рынок накануне завершил торговую сессию умеренным ростом основных индексов за счет благоприятной макроэкономической статистики и позитивного просвета в информационном потоке из Старого Азиатские рынки в среду уверенно росли, японский индекс Никкей 225 поднялся еще на 1,8%. В зеленое окрасились и котировки сырья – баррель нефти марки Брент смог к концу российской сессии подняться до 100,5 доллара, даже несмотря на то, что запасы нефти в США снизились меньше прогнозов, золото плавно росло в течение всего дня, достигнув отметки 1638 долларов за тройскую унцию. Сырьевые котировки отыгрывали ослабление доллара на Forex, где пара евро/доллар пыталась закрепиться выше 1,25 доллара за евро. Рубль продолжил стремительно укрепляться к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на четверг подешевел на 42 коп. до 32,78 рубля, евро на 55 коп. до 40,95 руб. Российский фондовый рынок начал сессию уверенным ростом, но затем несколько скорректировался вниз и перешел в боковое движение. Однако после 14.00, на фоне приближения цен на нефть к уровню 100 долларов за баррель, покупки возобновились. Макростатистика США вновь оказалась нерадостной – производительность труда в первом квартале снизилась сильнее ожиданий, на 0,9% а не на 0,7%. Тем не менее, американские биржи, на ожиданиях публикации «Бежевой книги» ФРС открылись уверенным ростом, что поддержало покупки на российских биржах в последние часы торгов. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги показали неплохой прирост, в лидерах роста в течение большей части дня были акции Аэрофлота, прибавившие 4,7% на фоне ожиданий предложений менеджмента по увеличению капитализации и размещению депозитарных расписок в Лондоне. Бумаги МТС поднялись на 4%, Сбербанка на 3,2%. По итогам основной сессии среды индекс РТС вырос на 2,5% до 1277 пунктов индекс ММВБ прибавил 1,24%, превысив 1313 пунктов.
В четверг, после небольшого тактического отступления в первой половине дня, «быки» российского рынка акций продолжили развивать успехи последних дней при поддержке возобновившегося ралли нефтяных котировок. Утренняя динамика мировых рынков дала трейдерам хороший повод зафиксировать полученную накануне прибыль. Американский рынок накануне завершил торговую сессию значительным ростом основных индексов, причем индексы Dow Jones и S&P 500 зафиксировали наибольшие выигрыши за период с 20 декабря. Столь внушительное ралли было связано отчасти с макроэкономической статистикой из еврозоны, а отчасти со спекулятивными надеждами на дополнительные меры монетарного стимулирования как в США, так и в Европе. «Бежевая книга» ФРС, опубликованная вечером, отразила улучшение оценок макроэкономической ситуации Резервной Системой, отметившей усиление экономической активности и постепенный рост занятости в апреле и мае. В то же время, выступавшие вчера главы Федеральных Резервных Банков Сан Франциско и Атланты Д. Локхарт и Дж. Вильямс заявили о том, что ФРС может обсудить дополнительные меры монетарной поддержки. Цены азиатских фондовых бирж в четверг выросли, японский индекс Никкей 225 поднялся на 1,24. На сырьевых площадках утром наблюдалась понижательная коррекция – баррель нефти марки Брент опускался до 99,4 доллара, золото до 1619 долларов за тройскую унцию. Наблюдался и отскок доллара на международном валютном рынке, но затем пара евро/доллар возобновила рост, поднявшись до 1,26 доллара за евро. Вслед за ослаблением доллара котировки нефти возобновили подъем, достигнув района 101,5 доллара за баррель марки Брент. Впрочем, к вечеру на валютном рынке и сырьевых площадках прошла новая волна фиксации прибыли. Рубль, тем временем, продолжил уверенно укрепляться к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подешевел на 59 коп. до 32,19 рубля, евро на 53 коп. до 40,42 руб. Вскоре после открытия торгов на российских биржах индексы ушли в красную зону. После полудня котировки начали восстанавливаться, но периодические попытки продавить рынок вниз не прекращались, и лишь во второй половине дня реагируя на рост нефтяных цен, «быки» смогли овладеть ситуацией. Количество первичных обращений за пособиями по безработице в США на прошедшей неделе, как и ожидалось, снизилось до 377 тыс., однако предыдущий результат был пересмотрен с повышением на 6 тыс. заявок, до 389 тыс. Американские биржи, открывшиеся ростом, на этом фоне несколько откатились назад, что вкупе с коррекцией на сырьевых рынках вызвало закрытие российских индексов ниже дневных максимумов.. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончило сессию хорошим приростом котировок, в лидерах роста были акции РусГидро, подросшие на 4,8%. Норникель поднялся на 3,6%, ВТБ и Сбербанк на 3,4%, МТС на 3,2%, Северсталь на 3,1%. Лидерами фиксации и прибыли стали РусГидро и Лукойл, потерявшие по 1,1% капитализации. На закрытие основной сессии четверга индекс РТС вырос на 2% до 1303 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,73%, превысив 1336 пунктов.
В пятницу отечественный фондовый рынок испытал на открытии торгов глубокое снижение, однако к закрытию торгов сумел отыграть значительную часть потерь. Перед открытием торгов информация с внешних рынков благоприятствовала «ме5двежьим» настроениям.. Основные американские индексы накануне закрылись разнонаправлено - Dow Jones в умеренном плюсе, а S&P 500 и Nasdaq в минусе. Индексы скатились в минус под давлением хай-тек и финансового секторов в связи с тем, что в речи Бернанке не прозвучало намеков на расширение программы монетарного смягчения, как многие надеялись. Охлаждению спроса, после активного его повышения в последние дни, способствовало понижение рейтинга Испании агентством Fitch Ratings с «А» до «ВВВ» с «негативным» прогнозом. Азиатские фондовые индексы в пятницу снизились, японский индекс Никкей 225 опустился на 2%. На сырьевых рынках с утра также наблюдался мощный откат, но затем котировки начали постепенно восстанавливаться, баррель нефти марки Брент вернулся в район 97,7 доллара, золото к отметке 1584 доллара за тройскую унцию. Сырьевые цены отыгрывали колебания позиций доллара – пара евро/доллар на Forex под давлением негатива по Испании откатывалась до 1,244 доллара за евро, но затем несколько отскочила наверх. Рубль резко скорректировался вниз по отношению к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на субботу подорожал на 54 коп. до 32,73 рубля, евро на 48 коп. до 40,9 руб. Российские биржи с открытия резко снизились и лишь после полудня смогли остановить падение, а затем и развернуться наверх. В США из важной макростатистики публиковались только данные по торговому балансу – дефицит сократился меньше ожиданий. Американские биржи на этом фоне открылись снижением. Мировые продажи McDonalds также оказались хуже прогнозов. На этом фоне российские индексы вновь несколько скорректировались, но, тем не менее, закрылись лучше дневных минимумов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылось в минусе, существенно сильнее рынка в течение всего дня смотрелся Сургутнефтегаз, подорожавший на 1,55%. Лидером снижения стали обыкновенные акции Сбербанка, подешевевшие на 2,46%. По итогам основной сессии пятницы индекс РТС снизился на 1,65% до 1282 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,25%, откатившись до 1332 пунктов.
В субботу, в отсутствие внешних информационных раздражителей и в преддверии длинных выходных торги на отечественный биржах проходили относительно спокойно, что позволило котировкам акций частично восстановиться после просадки накануне. Утренний новостной фон носил благоприятный характер. Фондовый рынок США в пятницу показал положительную динамику на фоне растущих надежд на то, что Европа предпримет ряд шагов для выхода из долгового кризиса, включая рекапитализацию испанских банков. В результате, завершившаяся неделя для индекса S&P 500 стала лучшей с декабря 2011 г. Сырьевые рынки до конца сессии пятницы смогли еще несколько восстановиться. Баррель нефти марки Брент поднялся до 99,4 доллара, золото до 1595 долларов за тройскую унцию. Пара евро/доллар вернулась в зону выше 1,25 доллара за евро. Отыгрывая эту динамику сырьевых и валютных рынков, рубль на валютных торгах ММВБ в субботу частично отыграл потери по отношению к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на выходные подешевел на 15 коп. до 32,58 рубля, евро на 11 коп. до 40,79 руб. Российским трейдерам в субботу пришлось торговать без сигналов с внешних площадок. Отечественные биржи начали сессию интенсивным ростом, но после 13.00 легли в боковой дрейф и лишь в во второй половине сессии возобновили подъем. Впрочем, не желая рисковать, ближе к закрытию торгов многие игроки зафиксировали прибыль, и в результате индексы закрылись ниже дневных максимумов. На ММВБ подавляющее большинство высоколиквидные бумаг закончило сессию в плюсе, лидерами роста стали Сургутнефтегаз и Ростелеком, поднявшиеся на 1,71 и 1,46% соответственно. На закрытие основной сессии субботы индекс РТС рвырос на 1,13% до 1296 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,38%, превысив 1338 пунктов. За время российских длинных выходных в мире может многое измениться, однако большинство важных для российского рынка индикаторов находятся в рамках восходящих трендах, что может позволить российским индексам продолжить восстановление на следующей неделе.
