Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»18 июня 2012 г.В пятницу отечественный фондовый рынок испытал на открытии торгов глубокое снижение, однако к закрытию торгов сумел отыграть значительную часть потерь. Перед открытием торгов информация с внешних рынков благоприятствовала «медвежьим» настроениям.. Основные американские индексы накануне закрылись разнонаправлено - Dow Jones в умеренном плюсе, а S&P 500 и Nasdaq в минусе. Индексы скатились в минус под давлением хай-тек и финансового секторов в связи с тем, что в речи Бернанке не прозвучало намеков на расширение программы монетарного смягчения, как многие надеялись. Охлаждению спроса, после активного его повышения в последние дни, способствовало понижение рейтинга Испании агентством Fitch Ratings с «А» до «ВВВ» с «негативным» прогнозом. Азиатские фондовые индексы в пятницу снизились, японский индекс Никкей 225 опустился на 2%. На сырьевых рынках с утра также наблюдался мощный откат, но затем котировки начали постепенно восстанавливаться, баррель нефти марки Брент вернулся в район 97,7 доллара, золото к отметке 1584 доллара за тройскую унцию. Сырьевые цены отыгрывали колебания позиций доллара – пара евро/доллар на Forex под давлением негатива по Испании откатывалась до 1,244 доллара за евро, но затем несколько отскочила наверх. Рубль резко скорректировался вниз по отношению к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на субботу подорожал на 54 коп. до 32,73 рубля, евро на 48 коп. до 40,9 руб. Российские биржи с открытия резко снизились и лишь после полудня смогли остановить падение, а затем и развернуться наверх. В США из важной макростатистики публиковались только данные по торговому балансу – дефицит сократился меньше ожиданий. Американские биржи на этом фоне открылись снижением. Мировые продажи McDonalds также оказались хуже прогнозов. На этом фоне российские индексы вновь несколько скорректировались, но, тем не менее, закрылись лучше дневных минимумов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылось в минусе, существенно сильнее рынка в течение всего дня смотрелся Сургутнефтегаз, подорожавший на 1,55%. Лидером снижения стали обыкновенные акции Сбербанка, подешевевшие на 2,46%. По итогам основной сессии пятницы индекс РТС снизился на 1,65% до 1282 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,25%, откатившись до 1332 пунктов.
В субботу, в отсутствие внешних информационных раздражителей и в преддверии длинных выходных торги на отечественный биржах проходили относительно спокойно, что позволило котировкам акций частично восстановиться после просадки накануне. Утренний новостной фон носил благоприятный характер. Фондовый рынок США в пятницу показал положительную динамику на фоне растущих надежд на то, что Европа предпримет ряд шагов для выхода из долгового кризиса, включая рекапитализацию испанских банков. В результате, завершившаяся неделя для индекса S&P 500 стала лучшей с декабря 2011 г. Сырьевые рынки до конца сессии пятницы смогли еще несколько восстановиться. Баррель нефти марки Брент поднялся до 99,4 доллара, золото до 1595 долларов за тройскую унцию. Пара евро/доллар вернулась в зону выше 1,25 доллара за евро. Отыгрывая эту динамику сырьевых и валютных рынков, рубль на валютных торгах ММВБ в субботу частично отыграл потери по отношению к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на выходные подешевел на 15 коп. до 32,58 рубля, евро на 11 коп. до 40,79 руб. Российским трейдерам в субботу пришлось торговать без сигналов с внешних площадок. Отечественные биржи начали сессию интенсивным ростом, но после 13.00 легли в боковой дрейф и лишь в во второй половине сессии возобновили подъем. Впрочем, не желая рисковать, ближе к закрытию торгов многие игроки зафиксировали прибыль, и в результате индексы закрылись ниже дневных максимумов. На ММВБ подавляющее большинство высоколиквидные бумаг закончило сессию в плюсе, лидерами роста стали Сургутнефтегаз и Ростелеком, поднявшиеся на 1,71 и 1,46% соответственно. На закрытие основной сессии субботы индекс РТС рвырос на 1,13% до 1296 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,38%, превысив 1338 пунктов.
В среду российский рынок акций, открывшись после длинных выходных, продолжил движение по слабовосходящему тренду, несмотря на то, что «медведям» краткосрочно удавалось столкнуть индексы в красную зону. Утренний новостной фон благоприятствовал «быкам». В понедельник и вторник, когда российские биржи были закрыты, мировые рынки в целом торговались позитивно. Американский рынок завершил торговую сессию вторника существенным ростом основных индексов – технические факторы спровоцировали ралли. В настроениях игроков происходили ощутимые перепады – периоды оптимизма в связи с договоренностью о финансовой помощи испанским банкам сменялись недоверием к способности страны справиться с долговыми проблемами. Азиатские фондовые индексы в среду, преимущественно, росли, японский индекс Никкей 225 поднялся на 0,599%. На сырьевых рынках котировки также не демонстрировали уверенного тренда, попытки подрасти сменялись откатами, но к вечеру покупки возобладали. Невзирая на меньшее, чем ожидалось, снижение запасов нефти в США, баррель нефти марки Брент поднялся до 97,9 доллара, золото подросло до 1621 доллара за тройскую унцию. Доллар снова сдавал позиции на Forex, пара евро/доллар поднялась до 1,256 доллара за евро. Рубль отыграл просадку котировок нефти накануне некоторым ослаблением к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 15 коп. до 32,73 рубля, евро на те же 15 коп. до 40,94 руб. Российские биржи начали сессию ростом, затем несколько скорректировались вниз вслед за сырьевыми ценами, но вскоре возобновили подъем. После 14.00 котировки вновь начали снижение в преддверии открытия торгов в США и к 17.00 индексы ушли в минус. Данные американской макростатистики были неоднозначными – индекс цен производителей снизился меньше ожиданий, на 0,1% вместо 0,6%, розничные продажи, как и ожидалось, сократились на 0,2%, производственные запасы в апреле выросли сильнее прогнозов. Тем не менее, после некоторой просадки на открытии торгов американские биржи начали расти, что позволило отечественным индексам в последние часы развернуться наверх и закончить сессию на положительной территории. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончило сессию в плюсе, существенно сильнее рынка смотрелся в течение всего дня Ростелеком, подорожавший на 2,2%, Сбербанк и Уралкалий поднялись на 1,79 и 1,71% соответственно. По итогам основной сессии среды индекс РТС вырос на 0,97% до 1309 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,62%, превысив 1346 пунктов.
В четверг российские рынки открылись снижением на общем негативном фоне мировых площадок, обеспокоенных ситуацией с долговыми проблемами Европы. Фондовый рынок США завершил торговую сессию умеренным снижением основных индексов. Азиатские фондовые индексы в основном снижались, японский индекс Никкей потерял 0,2%. Сырьевые рынки демонстрировали консолидацию с периодическими попытками продавить котировки вниз. Нефть марки Брент торговалась на уровне выше 96 долларов за баррель, золото находилось в районе 1620 долларов за тройскую унцию. Поддержку сырьевым ценам оказывало ослабление доллара на мировом валютном рынке – пара евро/доллар поднялась выше 1,256 доллара за евро. Рубль смог несколько восстановиться к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подешевел на 16 коп. до 32,57 рубля, евро на 1 коп. до 40,93 руб. Торги в России открылись снижением основных индексов, после чего рынок перешел в боковое движение. Однако во второй половине дня, на фоне очередной атаки «медведей» на котировки нефти, рынок возобновил снижение. Не прибавили оптимизма и итоги размещения испанских облигаций, доходность по которым выросла до рекордных 7% на фоне того, что рейтинговое агентство Moodys понизило рейтинг Испании сразу на три ступени, до почти «мусорного» уровня — с A3 до Baa3. Данные американской статистики также оказались слабоваты — индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей в мае вырос, как и прогнозировалось, на 0,2% м/м, а вот количество первичных обращений за пособиями по безработице оказалось выше ожиданий, и составило на прошедшей неделе 386 тыс, против прогноза 375 тыс. Тем не менее, американские биржи открылись в плюсе, что позволило отечественным индексам закрыться лучше дневных минимумов. По итогам торговой сессии индекс РТС снизился на 0,4%, до 1304 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,02%, закрывшись на уровне 1346 пунктов. Лучше рынка выглядели акции ГМК Норникель, прибавившие 1,5% и ЛУКОЙЛа, выросшие на 0,3. Хуже рынка смотрелись телекомы — Ростелеком потерял 2,4%, МТС подешевела на 2,7%.
В пятницу российские рынки открылись бодрым ростом на положительном внешнем фоне. Накануне основные фондовые индикаторы США продемонстрировали положительную динамику на фоне новостей о готовности властей европейских стран оказать содействие своим экономикам, что позволило «быкам» усилить натиск. Азиатские рынки утром, в основном, росли на ожиданиях стимулирующих мер от центральных банков крупнейших стран от Китая до США, что компенсировало опасения инвесторов касательно дальнейшего ухудшения ситуации в еврозоне. Повысились цены на нефть и металлы, баррель марки Брент торговался на уровне 98 долларов, золото находилось на уровне 1625 долларов за тройскую унцию. Заседание ОПЕК не принесло неприятных сюрпризов, и квоты на добычу нефти остались на прежних уровнях. Пара евро/доллар торгуется на уровне 1,263 доллара за евро. Официальный курс евро к рублю снизился на 3,12 копейки, до 40,9 рубля, курс доллара опустился на 18,21 копейки и составил 32,39 рубля. Российские площадки на этом фоне открылись ростом, который продолжался до самого закрытия. Оптимизм инвесторов поддержало заявление главы ЕЦБ М. Драги, который сказал, что не наблюдает инфляционных рисков ни в одной стране еврозоны и ликвидность будет предоставляться там, где это необходимо. Макростатистика из США оказалась хуже ожиданий — индекс настроения потребителей Университета Мичиган в июне упал с 79,3 до 74,1 пункта против ожидаемого значения 77,5 пунктов, а промышленное производство в мае на упало 0,1% м/м, тогда как аналитики ожидали рост на 0,1%. Но и негативная статистика из-за океана не смогла поколебать оптимизм игроков, ожидающих, что показатели слабости экономики подтолкнут финансовые власти объявить новые меры стимулирования экономики. По итогам торговой сессии пятницы индекс ММВБ вырос на 2,17% до 1375 пунктов, индекс РТС вырос на 2,48% до 1336 пунктов. Фаворитами дня стали акции Газпрома, прибавившие 2,6%, и Северстали, подорожавшие 3,6%. Инвесторы настроены оптимистично — выборы в Греции снимут, наконец, неопределенность, тяготевшую над рынком в последние недели, кроме того, финансовые власти дали понять инвесторам, что готовы к любому повороту развития «греческого сценария». Главное событие недели, к которому будет приковано основное внимание инвесторов — саммит лидеров G20, который состоится 18-19 июня.
