Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»29 декабря 2008 г.В понедельник российский рынок акций показал уверенный рост после пятничного падения, не смотря на то, что внешний фон значительных позитивных изменений не претерпел. Пятницу американские фондовые индексы завершили незначительным разнонаправленным изменением в пределах 1%. На индексы Азии основное давление продолжало оказывать ухудшение экспортных условий, ещё одним подтверждением чему явилось рекордное снижение экспорта Японии в ноябре. На товарных рынках в первой половине сессии наблюдалось развитие позитивных тенденций. Однако к вечеру и этот незначительный позитив улетучился — цены на сырьё возобновили снижение. Российские биржи открылись в незначительном плюсе и в дальнейшем продолжили уверенный рост, не смотря на неоднозначную динамику европейских бирж. Даже в последние часы торгов, когда американский рынок начал снижение, подъём в российских бумагах продолжался. В лидерах роста были акции автопроизводителей, отыгрывавшие ряд принятых правительством мер по поддержке российского автопрома и позитивную динамику зарубежных автокомпаний.Обыкновенные бумаги АвтоВАЗа выросли на 24,6%, привилегированные на 19, 55%. В течении сессии среди лидеров также были акции компаний КАМАЗ и Соллерс, однако их итоговые достижения оказались скромнее, бумаги подорожали на 5,3% и 3,8% соответственно. Среди наиболее ликвидных бумаг наибольшим ростом отметились акции Лукойла, подорожавшие на 6,4%, наибольшим снижением — акции Аэрофлота, потерявшие 2,3%. На закрытие сессии понедельника индекс РТС вырос на 3,6% до 657 пунктов, индекс ММВБ прибавил 3,5% превысив 633 пункта.
Во вторник российский фондовый рынок продолжил предновогоднее ралли, игнорируя сохраняющийся внешний негатив. Накануне американские биржевые индексы снижались под давлением ожиданий негативного влияния глобального кризиса на финансовые результаты компаний. Несмотря на господдержку крупнейших автоконцернов США, акции Дженерал Моторз оказались среди лидеров снижения, потеряв более 20%. На фондовых площадках Азии преобладала негативная конъюнктура, а снижение отдельных биржевых индикаторов достигало 3%, однако японский индекс Никкей смог прибавить 1,5%. Позитив из Азии заключался в снижении учётных ставок китайским центробанком. В то же время стало известно, что резервы Китая впервые сократились по итогам месяца. Товарные рынки корректировались, несмотря на локальное ослабление доллара. В течение российской сессии вторника нефтяные фьючерсы торговались в диапазоне $39-42, металлы демонстрировали разнонаправленную динамику. Не смотря на негативный фон, открытие на российских площадках произошло без ярко выраженной динамики, индексы двигались разнонаправленно. После полудня на рынке возобновился рост на фоне некоторого отскока наверх сырьевых цен и выхода в плюс европейских бирж. Из позитивных внутренних новостей можно отметить заявления Путина по вопросу создания газового международного картеля по аналогии с ОПЕК и подписание Президентом Медведевым закона о повышении пенсий в 2009 году. Лучше рынка смотрелись компании цветной металлургии. Полюс Золото дорожает на 11,28%, Полиметалл на 6,2%, Норникель на 5,94%. Поддержку сектору оказывали отчётность Полиметалла и информация о том, что более 45% акций Норникеля находятся в залоге у государственных банков а государственное участие в управлении компанией усилится. Также подрастали ряд бумаг нефтегазового сектора, Лукойл прибавил 6,8%, Сургутнефтегаз 5,4%, Роснефть 6,1%. На закрытие сессии вторника индекс РТС вырос на 3,84% до 682 пунктов, индекс ММВБ прибавил 4,37% превысив 661 пункт.
В среду российский рынок акций корректировался вниз после двух дней роста. Внешний фон на открытие российской сессии вновь был негативен. Накануне американские фондовые рынки продолжили снижение. Вышедшие данные статистики показали сокращение продаж домов на первичном и вторичном рынках выше ожиданий. Негативные настроения доминировали и на азиатских биржах. Японский индекс Никкей потерял 2,36%. Нефтяные фьючерсы возобновили снижение в преддверии публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Российские биржи открылись в плюсе и лишь затем начали медленно сползать вниз на фоне снижения сырьевых цен и европейских биржевых индексов. Из негативных внутренних новостей можно отметить очередной этап девальвации рубля к бивалютной корзине и информацию о том, что российский бюджет в 2009 году может стать дефицитным. Плавное снижение на низких оборотах торгов продолжалось в течение всей сессии. Вышедшие вечером данные по количеству заявок на пособие по безработице в США, составившем на прошлой неделе 583 тысячи что является максимальным показателем за 14 лет, существенного влияния на рынок не оказали. Лучше рынка смотрелись акции генерирующих компаний, бумаги ОГК-1 прибавили 14,7%. Также сильнее рынка смотрелись лидеры последних дней, АвтоВАЗ подорожал на 11,48%, Норникель на 2,3%, Уралкалий на 2,5%. На закрытие сессии среды индекс РТС снизился на 2,1% до 667 пунктов, индекс ММВБ потерял 2,4% откатившись до 645 пунктов.
В четверг российский рынок акций работал практически без внешних ориентиров — американские биржи закрылись на рождественские каникулы. В среду американские биржевые индексы выросли в среднем на 0,5% на фоне публикации позитивных статданных по заказам на товары длительного пользования и потребительским расходам в ноябре. Японский индекс Никкей подрос на 0,96%. Фьючерсы на сырую нефть накануне потеряли порядка 10% и опустились до уровня $35-36. Вероятно, перед рождественскими каникулами, когда торги по нефти проводиться не будут, участники рынка решили выйти в деньги. Открытие российских бирж произошло без ярко выраженного негатива и индекс ММВБ даже показывал рост. Затем продажи возобладали в виду отсутствия идей для роста. Внутренний новостной фон был позитивен. Можно отметить опубликование накануне списка стратегических предприятий, которые получат господдержку, а также сообщение о росте резервов Центробанка РФ. Также представители Центробанка сообщили о том, что в ноябре отток вкладов из российских банков составил всего 0,7% а по итогам декабря ожидается чистый приток вкладов. Минфин отрапортовал о том, что частные банки вернули средства, размещённые Минфином на их счетах в ходе депозитных аукционов. Тем не менее российский рынок в течение дня продолжал плавное снижение. Вновь лучше рынка смотрелись бумаги производителей драгметаллов и ряда генерирующих компаний. Акции ОГК-3 подорожали на 11,9%, Полиметалла на 5,8%, ОГК-2 на 2,2%. В лидерах снижения привилегированные и обыкновенные акции АвтоВАЗа, после роста последних сессий потерявшие 9%. По итогам торгов четверга индекс РТС снизился на 1,77% до 655 пунктов, индекс ММВБ потерял 2,7% откатившись до 627 пунктов.
В пятницу российский рынок акций после недолгих колебаний продолжил снижение на незначительных объёмах торгов. Фон на открытие торгов был нейтральным. Накануне американские и европейские биржи были закрыты на рождественские каникулы. На азиатских фондовых площадках преобладала позитивная динамика котировок, несмотря на рекордное снижение промышленного производства в Японии индекс Никкей подрос на 1,6%. В течение сессии пятницы сырьевые цены в основном растеряли утренние завоевания. Открытие торгов на российских площадках произошло в небольшом плюсе, но затем продажи вновь возобладали. После полудня российский рынок начал отыгрывать потери, но оптимизма хватило ненадолго и вскоре индексы вновь ушли в красную зону. Между тем, американские акции открыли после праздничные торги ростом, что, не исключено, является следствием стабилизации нефтяного сегмента торгов и возвращение инвесторов на ряд других сегментов рынка относительно высоко рискованных активов, например — фьючерсов на драгоценные металлы. ОПЕК, судя по её последним действиям намерена всерьёз заняться проблемой «медвежьего» рынка нефти в наступающем году. Уже 19 января 2009 г. Организация будет обсуждать новые сокращения добычи сырья. Тем не менее снижение на российских площадках продолжалось до закрытия торгов. На ММВБ в лидерах роста были бумаги агрохолдинга Разгуляй, выросшие на 9,3%. Также лучше рынка смотрелись акции Аптек 36.6, подорожавшие на 6,8%.Один из лидеров последних дней, компания Полиметалл прибавила около 3%. На закрытие сессии пятницы индекс РТС снизился на 1,74% до 644 пунктов, индекс ММВБ потерял 3% откатившись до 608 пунктов. Таким образом, вероятное ожидания предновогоднего ралли на российском фондовом рынке становятся всё более призрачными с учётом того, что в последние дни года многие мелкие трейдеры предпочтут выйти в деньги.
