Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»31 декабря 2008 г.На прошедшей неделе российский рынок акций откатился назад к своим уровням поддержки.
В четверг российский рынок акций работал практически без внешних ориентиров — американские биржи закрылись на рождественские каникулы. В среду американские биржевые индексы выросли в среднем на 0,5% на фоне публикации позитивных статданных по заказам на товары длительного пользования и потребительским расходам в ноябре. Японский индекс Никкей подрос на 0,96%. Фьючерсы на сырую нефть накануне потеряли порядка 10% и опустились до уровня $35-36. Вероятно, перед рождественскими каникулами, когда торги по нефти проводиться не будут, участники рынка решили выйти в деньги. Открытие российских бирж произошло без ярко выраженного негатива и индекс ММВБ даже показывал рост. Затем продажи возобладали в виду отсутствия идей для роста. Внутренний новостной фон был позитивен. Можно отметить опубликование накануне списка стратегических предприятий, которые получат господдержку, а также сообщение о росте резервов Центробанка РФ. Также представители Центробанка сообщили о том, что в ноябре отток вкладов из российских банков составил всего 0,7% а по итогам декабря ожидается чистый приток вкладов. Минфин отрапортовал о том, что частные банки вернули средства, размещённые Минфином на их счетах в ходе депозитных аукционов. Тем не менее российский рынок в течение дня продолжал плавное снижение. Вновь лучше рынка смотрелись бумаги производителей драгметаллов и ряда генерирующих компаний. Акции ОГК-3 подорожали на 11,9%, Полиметалла на 5,8%, ОГК-2 на 2,2%. В лидерах снижения привилегированные и обыкновенные акции АвтоВАЗа, после роста последних сессий потерявшие 9%. По итогам торгов четверга индекс РТС снизился на 1,77% до 655 пунктов, индекс ММВБ потерял 2,7% откатившись до 627 пунктов.
В пятницу российский рынок акций после недолгих колебаний продолжил снижение на незначительных объёмах торгов. Фон на открытие торгов был нейтральным. Накануне американские и европейские биржи были закрыты на рождественские каникулы. На азиатских фондовых площадках преобладала позитивная динамика котировок, несмотря на рекордное снижение промышленного производства в Японии индекс Никкей подрос на 1,6%. В течение сессии пятницы сырьевые цены в основном растеряли утренние завоевания. Открытие торгов на российских площадках произошло в небольшом плюсе, но затем продажи вновь возобладали. После полудня российский рынок начал отыгрывать потери, но оптимизма хватило ненадолго и вскоре индексы вновь ушли в красную зону. Между тем, американские акции открыли после праздничные торги ростом, что, не исключено, является следствием стабилизации нефтяного сегмента торгов и возвращение инвесторов на ряд других сегментов рынка относительно высоко рискованных активов, например — фьючерсов на драгоценные металлы. ОПЕК, судя по её последним действиям намерена всерьёз заняться проблемой «медвежьего» рынка нефти в наступающем году. Уже 19 января 2009 г. Организация будет обсуждать новые сокращения добычи сырья. Тем не менее снижение на российских площадках продолжалось до закрытия торгов. На ММВБ в лидерах роста были бумаги агрохолдинга Разгуляй, выросшие на 9,3%. Также лучше рынка смотрелись акции Аптек 36.6, подорожавшие на 6,8%.Один из лидеров последних дней, компания Полиметалл прибавила около 3%. На закрытие сессии пятницы индекс РТС снизился на 1,74% до 644 пунктов, индекс ММВБ потерял 3% откатившись до 608 пунктов.
В понедельник российский рынок акций предпринял попытку интенсивного роста, поддержанный динамикой нефтяных цен, однако во второй половине дня утратил большую часть утренних завоеваний. Фон на открытие торгов был в целом позитивным. В пятницу американские фондовые индексы зафиксировали умеренный рост котировок в среднем на 0,5%. В Азии в понедельник наблюдалась разнонаправленная динамика, а лучше других выглядели акции сырьевых компаний. Японский индекс Никкей прибавил символические 0,08%. На товарных рынках наблюдася рост котировок на фоне ослабления доллара до отметки 1,43 доллара за евро и осложнения ситуации на Ближнем Востоке. Под влиянием информации о начале крупномасштабной израильской операции в Палестине нефтяные фьючерсы краткосрочно превышали отметку $42 за баррель. Золото тем временем поднялось выше 885 долларов за тройскую унцию, подтягивались и другие металлы. Не смотря на позитивный фон, российские индексы открылись разнонаправленно, на РТС отмечалось некоторое снижение на фоне ослабления рубля к основным валютам, но вскоре оба индекса оказались на положительной территории. Однако основной рост рынка пришёлся на первые часы торгов, после чего рынок начал откатываться от максимумов. К вечеру цены на нефть вернулись в зону ниже 40 долларов за баррель, что оказало на российский рынок дополнительное давление. Лучше рынка смотрелись акции нефтегазовых, автомобилестроительных и металлургических компаний, Гузпромнефть подорожала на 6,8%, Соллерс на 3,7%, Полиметалл на 3,2%, Лукойл на 2,8%. В течение большей части сессии лидером роста являлись акции Уралкалия, однако их итоговый прирост составил всего 6,3%. По итогам сессии понедельника индекс РТС снизился на 0,25% до 642 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,85% превысив 613 пунктов, что более чем на 2% ниже дневных максимумов.
Во вторник российский рынок акций продолжил плавное снижение на невысоких оборотах торгов. Внешний фон на открытии российской сессии не носил ярко выраженного негативного характера. Накануне ключевые американские фондовые индексы зафиксировали умеренное снижение в среднем на уровне 0,5%. Аутсайдерами стали акции финансового сектора и розничной торговли. Стабильно лучше рынка выглядели энергетические компании. На биржевых площадках Азии преобладала позитивная конъюнктура, поддержку сырьевым компаниям оказывал рост товарных рынков. Японский индекс Никкей закончил последнюю торговую сессию худшего года в своей истории ростом на 1,2%. По итогам года потери японского рынка составили боле 48%, однако данное падение компенсировано резким укреплением курса йены к доллару и другим валютам. Так, в долларовом исчислении японский рынок похудел всего на 28%. Но даже снижение на 48% оказалось наилучшим результатом среди 10 наиболее развитых финансовых рынков. Поддержку российскому рынку на открытии торгов оказывало некоторое улучшение ситуации на сырьевых площадках. На фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке, где Израиль заявил о готовности провести наземную операцию против ХАМАС, нефтяные фьючерсы вновь преодолели отметку в $40 за баррель. Впрочем, дальнейшего роста цен не наблюдалось а к вечеру цены вновь начали снижение. Тем не менее, новый конфликт в регионе, особенно в случае втягивания в него Ирана и США может привести к стремительному росту цен на нефть. Российские биржи открылись без ярко выраженной динамики, но затем возобновили снижение — игроки продолжали выходить в деньги, кроме того, на российский рынок давило ослабление рубля к бивалютной корзине. Тем не менее, к вечеру очередное вступление в игру Внешэкономбанка позволило индексу РТС закрыться существенно лучше дневных минимумов. Лучше рынка по-прежнему смотрелись ряд нефтегазовых бумаг. В целом торги шли на невысоких объёмах, в предпоследний день торгов уходящего года инвесторы занимали выжидательную позицию. На закрытие сессии вторника индекс РТС снизился на 2,7% до 625 пунктов, индекс ММВБ вырос на 0,66% превысив 617 пунктов.
Короткая сессия среды на российском фондовом рынке, начавшись продолжением снижения, тем не менее закончилась на положительной ноте. Отчасти позитивным итогам торгов способствовала стабильность на внешних рынках. Торги на американских биржах 30 декабря завершились ростом основных индексов. Dow Jones прибавил 2,17%, Nasdaq вырос на 2,67%, а Standard&Poor's 500 — на 2,44%.Росту способствовала информация о том, что правительство США потратит пять миллиардов долларов на покупку акций банковской группы GMAC, занимающейся автокредитованием и входящей в концерн General Motors. Несмотря на положительную динамику фондовых рынков, цены на нефть немного упали. Так, фьючерс на нефть марки WTI с поставкой в феврале на Нью-Йоркской товарной бирже упал на 99 центов до отметки 39,03 доллара за баррель. Не смотря на продолжение израильской военной операции в секторе газа, пока участники рынка не ожидают разрастания конфликта. Фондовые рынки в Азии в ходе торговой сессии 31 декабря выросли. Это произошло после обещания правительства КНР направить средства на поддержку роста в одной из крупнейших экономик региона. Тем не менее, открытие торгов на российских биржах произошло в минусе. В дальнейшем индексы показали разнонаправленную динамику, торги на ММВБ завершились в 12.45 небольшим ростом, в то время как в РТС покупки, позволившие индексу закрыться на положительной территории, появились только в последний час торгов. На закрытие сессии среды индекс РТС вырос на 1,03% до 631 пункта, индекс ММВБ прибавил 0,275% превысив 619 пунктов. Более подробную информацию вы можете узнать на сайте инвестиционной компании «Финам».
