Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»02 февраля 2009 г.На прошедшей неделе российский акций предпринял неожиданный однодневный резкий рывок наверх, затем возобновил постепенное сползание, но смог удержаться выше уровней поддержки.
Открытие российских бирж в понедельник произошло в неплохом плюсе на фоне роста цен на нефть — баррель марки Брент поднялся до отметки $47-48. Нефть росла на новостях о том, что страны-члены ОПЕК, исполняют договоренность о сокращении добычи нефти. Кроме того, приближения масштабных госрасходов новой американской администрации привело к продолжению ослабления доллара к основным валютам, что позитивно сказалось на сырьевых рынках. В частности цена золота уверенно преодолела отметку 900 долларов за тройскую унцию. Позитивно на российском рынке сказалось сообщение ЦБ о прекращении девальвации рубля. Убедительный рост наблюдался по всему спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг. Поддержку российскому рынку оказало также открытие в плюсе американских площадок. Оптимистичный настрой царил в нефтегазовом секторе — среди лидеров роста были акции Лукойла и Роснефти, прибавившие 14 и 10,7% соответственно. Сбербанк России опубликовал финансовую отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности за 9 месяцев 2008 года. По данным отчетности, чистая прибыль Группы Сбербанка России составила 90,2 млрд рублей, что на 29,0% превышает соответствующий показатель за 9 месяцев 2007 года. Акции Сбербанка выросли на 12,5%. Движение вверх наблюдалось и в бумагах другого системообразующего банка — бумаги ВТБ поднялись на 7,2%. Банковский сектор поддерживали так же новости из Европы — бумаги банка Barclays взлетали в понедельник на 65% на намерении банка получить прибыль по итогам 2008 года в размере 5,3 млрд. фунтов. Рост цен на металлы поддержал и отечественный металлургический сектор. Акции Полюс Золото прибавили 17,9%. По итогам сессии понедельника индекс РТС вырос на 8,2% до 539 пунктов, индекс ММВБ прибавил 10,8% превысив 613 пунктов.
Во вторник российский рынок акций демонстрировал высокую волатильность и разнонаправленную динамику индексов. В итоге в РТС торги завершились ростом а на ММВБ наблюдалась коррекция вниз после резкого роста накануне. Фон на открытие российской сессии в целом был позитивным. Американские фондовые индексы завершили сессию понедельника умеренным ростом, чему способствовала относительно позитивная статистика по вторичным продажам недвижимости в США, показавшая рост объемов при рекордном падении цен и снижении стоимости кредитования. Инвесторы также отыгрывали неожиданный рост индекса опережающих показателей. На азиатских рынках во вторник наблюдалась позитивная динамика, росли преимущественно акции финансовых и сырьевых компаний, японский индекс Никкей прибавил 4,9%. Цены на нефть с утра находились в диапазоне $46-48 за баррель. Кроме ослабления доллара и позитивных статистических данных из США спрос на нефть поддержали планы ОПЕК по новому сокращению добычи. Однако во второй половине дня, не сумев преодолеть сопротивление уровня 49 долларов за баррель, нефтяные котировки начали снижение и к закрытию торгов снизились в район 44 долларов за баррель марки Брент. На открытии торгов российские индексы двигались разнонаправленно, часть краткосрочных игроков поспешили зафиксировать прибыль, затем оба индекса вышли в плюс на фоне возобновления подъема нефтяных цен. Также поддержку рынку оказали позитивные данные макростатистики из Германии и планы выделения 50 млрд. евро на поддержку экономики ФРГ. Впрочем, после полудня на российском рынке возобладали продажи на фоне негативной динамики европейских площадок и усиливающегося падения нефтяных цен. Лидером роста стали бумаги РусГидро, подорожавшие на 11,7%, лидером снижения — акции Аэрофлота, подешевевшие на 8,9%. На закрытие сессии вторника индекс РТС вырос на 1,4% до 547 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,7% откатившись до 602 пунктов.
В среду российские биржевые индексы вновь демонстрировали высокую волатильность и разнонаправленное движение на фоне продолжающейся девальвации рубля. В то время как вычисляемый в рублях индекс ММВБ рос большую часть сессии, индекс РТС, рассчитываемый по долларовым ценам акций, предпринимал попытки снижения и лишь к вечеру отыграл большую часть потерь. . Таким образом ситуация на рынке была обратна той, которая наблюдалась во вторник. Фон на открытие торгов в России носил нейтральный характер. Американские фондовые индексы по итогам вторника выросли в среднем на 1%. Поводом для оптимизма стали корпоративные отчетности ряда крупных компаний, оказавшиеся лучше ожиданий. На азиатских рынках в среду наблюдалась позитивная динамика, значительный рост демонстрировали акции финансового сектора, японский индекс Никкей после бурного роста накануне прибавил всего 0,56%. В то же время, на фоне публикации негативных данных относительно цен на жилье в США, свидетельствующих об углублении рецессии, цены на нефть вернулись в диапазон $42-44 за баррель. Во вторник появилась информация, что председательствующая в ОПЕК Ангола созовет чрезвычайную сессию международного нефтяного картеля в случае, если цены на нефть в мире опустятся ниже уровня в $40 за баррель. Это несколько поддержало нефтяные цены не смотря на новую публикацию данных о росте запасов в США. Открытие российских площадок ознаменовалось ростом, который, впрочем, не получил развития на фоне нового ослабления рубля к евро и доллару и в первой половине дня рынок выглядел достаточно слабо. Финансовый комитет Сената США во вторник увеличил пакет стимуляции экономики до $887 млрд. Эта новость, учитывая предстоящую з публикацию итогов заседания ФРС США, от которой рынок также ждет мер по стимуляции экономики, вызвала оптимизм у инвесторов на зарубежных площадках не смотря на негативную отчетность ряда компаний. На этом фоне фьючерсы на индексы США росли и поддержали российский рынок во второй половине дня. Лучше рынка выглядели бумаги региональных телекоммуникационных компаний, подогреваемых активизацией ожиданий консолидации отрасли на основе Связьинвеста, хуже рынка — бумаги ряда генерирующих компаний и акции Ново-Липецкого меткомбината, корректировавшиеся после роста. По итогам сессии среды индекс РТС снизился на 0,12% до 546 пунктов, индекс ММВБ прибавил 3,2% превысив 622 пункта.
В четверг на российском рынке акций сохранялась высокая волатильность, обусловленная продолжением девальвации рубля к бивалютной корзине. Фон на открытие сессии четверга на российских площадках вновь был неоднозначен — зарубежные рынки росли, в то время как сырьевые цены находились под давлением опасений сокращения спроса. Американский фондовый рынок накануне демонстрировал рост, в частности, индекс S&P500 вырос более чем на 3%. ФРС США, как и ожидалось, приняла решение оставить базовую процентную ставку без изменений и продолжить выкупать ипотечные облигации. Вслед за американскими индексами азиатские биржевые индикаторы также демонстрировали рост, японский индекс Никкей прибавил 1,78%. Цены на нефть оставались стабильными в диапазоне $44-45 за баррель марки Брент. Тем не менее российские индексы вскоре после открытия ушли в минус в виду очередного ослабления рубля к бивалютной корзине. Новые данные американской макростатистики и негативные отчетности крупных западных компаний обусловили итоговое снижение российского рынка. Количество новых заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось всего на 1 тысячу до 588 тысяч, в то время как рынок рассчитывал на снижение до 580 тысяч. Количество заказов на товары длительного пользования снизилось на 2,6% против ожидаемых 2%, продажи новых домов составили 331 тысячу против ожиданий 400 тысяч. Все это вызвало продажи акций на мировых и российских биржах. Лучше рынка выглядели акции сырьевых компаний и производителей удобрений. Акции Уралкалия выросли на 9,89%, Татнефти на 5,3%, Норникеля на 3,1%, Полюс Золота на 2,9%.. Также среди лидеров были акции автопроизводителя компании Соллерс (бывш. СеверстальАвто), прибавившие 2,8% после публикации хорошей отчетности по итогам прошлого года. Слабее рынка смотрелись бумаги генерирующих компаний. На закрытие сессии четверга индекс РТС снизился на 2,8% до 530 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,5% откатившись до 619 пунктов.
В пятницу, не смотря на резкое падение накануне зарубежных биржевых индексов российский рынок акций смог вырасти. Фон на открытие российской торговой сессии пятницы носил негативный характер. Американские фондовые индексы в четверг упали в среднем на 3%. В пятницу снижались азиатские фондовые индексы, негативом для которых стало падение промышленного производства Японии в декабре — японский индекс Никкей потерял 3,1%. Некоторая поддержка российскому рынку пришла с сырьевых площадок. Цены на нефть подрастали до района $47 за баррель марки Брент. Золото вновь превысило отметку 900 долларов за тройскую унцию. Российские биржи открылись весьма умеренным снижением, а вскоре начали восстанавливаться и индексы смогли выйти в плюс. Основной американский негатив российским рынком был отыгран еще накануне. На индекс РТС продолжало оказывать давление ослабление рубля к бивалютной корзине. Рынок позитивно отреагировал на выход данных по ВВП США в четвертом квартале 2008 года. Показатель снизился на 3,8%, что является максимальным снижением с 1982 года, однако это оказалось лучше ожидавшегося рынком 5,3% снижения. Это обусловило некоторое улучшение настроя на зарубежных площадках и сырьевых рынках. Индекс ММВБ рос более чем на 4%. В то же время остальные данные по американской экономике оказались не столь позитивны, а ряд компаний США вновь отчитались об убытках и сокращениях. Чикагский индекс деловой активности составил 33,3 пункта против ожидавшихся 34 пунктов. Индекс потребительского доверия университета Мичигана составил 61,2 пункта против ожидавшихся 61,9 пунктов. На этом фоне в последние часы торгов российский рынок откатился от максимумов — инвесторы фиксировали прибыль ввиду отката нефтяных цен в район 46 долларов. Лидером роста стали акции Газпромнефти, прибавившие 8,5%. В течение дня активнее других росли акции Норникеля на информации о том, что Русал погасит акциями долги в обеспечение которых заложены бумаги комбината. По итогам дня они подорожали на 8,46%. На закрытие сессии пятницы индекс РТС вырос на 0,82% до 535 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,9% превысив 624 пункта. В настоящий момент существует высокая вероятность активного роста сырьевых цен в случае начала давно назревшего ослабления доллара, что окажет поддержку российскому рынку. В лидерах роста акции Норникеля, растущие на 11,2%.
