Волгоград

Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»18 октября 2010 г.

На прошедшей неделе российский рынок акций смог ненадолго преодолеть отметку 1600 пунктов по индексу РТС, но закрепиться выше этого уровня не смог.

В понедельник отечественный рынок акций смог отыграть потери последних сессий, пользуясь позитивным настроем товарных бирж и информационным затишьем на поле американских экономических данных. Фон на открытие сессии в целом носил позитивных характер. Несмотря на достаточно посредственную макростатистику, американский рынок в пятницу закрылся ростом. Индекс S&P 500 прибавил 0,6%. Гораздо лучше рынка смотрелся сектор производства базовых материалов (+2,1%). Азиатские рынки в понедельник также росли, поддерживаемые ожиданиями инвесторов, что ФРС будет вкладывать дополнительные средства в ускорение развития американской экономики. В связи с выходным днём в Японии, индекс NIKKEI 225 не рассчитывается. Нефтяные котировки утром вновь поднимались после падения, но затем развернулись вниз к закрытию российского рынка торговались в районе $83,7 за баррель марки Брент. Базовые металлы демонстрировали аналогичную динамику, снижаясь после утреннего взлёта на фоне слабой динамики евро к доллару. Пара откатилась к поддержке уровня 1,39 долларов за евро. Российские биржи открылись с гэпом вверх, но затем индексы перешли в боковое движение. Поддержку рынку оказывало некоторое укрепление рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 7 копеек до 29,83 рубля, евро на 1 копейку до 40,66 рубля. После 15.00 мск котировки ликвидных российских бумаг возобновили рост. В США важных макростатистических данных не выходило, американские биржи открылись без явно выраженной динамики, но общий оптимистичный настрой инвесторов позволил российским индексам ещё немного подрасти в последний час торгов. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги подорожали, в лидерах роста в течение всего дня были бумаги Уралкалия, прибавившие 3,48% на фоне публикации позитивных показателей производства Сильвинита за 9 месяцев, а также акции Роснефти, поднявшиеся на 2,38%. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 1,37% до 1588 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,19%, превысив 1482 пункта.

Во вторник на открытии торгов «медведи» на российских биржах предприняли мощную атаку, однако их запала хватило ненадолго и рынок начал восстанавливаться. Фон на открытие торгов носил скорее негативный характер. В отсутствии важной макростатистики американский фондовый рынок накануне дрейфовал вблизи нулевой отметки и закрылся слабым ростом по индексу широкого рынка S&P500. Лучше других секторов показал себя сектор телекоммуникаций (+0,3%). Азиатские рынки во вторник корректировались, японский индекс NIKKEI 225 упал на 2%. На сырьевых рынках также с утра господствовали продажные настроения. В моменте нефтяные котировки падали до уровня $82,2 за баррель марки Брент, но во второй половине сессии начали отыгрывать потери и вечером вернулись к отметке 83,2 долларов за баррель. Наблюдалась коррекция и в ценах на базовые металлы, дешевевших на фоне отката пары евро/доллар в район 1,38 доллара за евро, однако к вечеру большинство позиций на Лондонской бирже металлов вышли в плюс. Рубль несколько ослабел по отношению к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 24 копейки до 30,07 рубля, евро подешевел на 8 копеек до 40,58 рубля. Российский рынок акций открылся резким снижением и лишь после 13.00, на фоне отскока на сырьевых рынках развернулся наверх и начал восстановление. В США важной статистики не выходило, но американские биржи открылись слабо, что обусловило некоторый откат на российских площадках в последние часы торгов. На ММВБ более половины высоколиквидных бумаг закончили сессию в минусе, в течение всего дня существенно сильнее рынка смотрелся АвтоВАЗ, прибавивший к закрытию 5,39%. Основной рост по ним наблюдался утром, когда акции дорожали на 15%, а затем котировки только ползли вниз. По итогам основной сессии вторника индекс РТС снизился на 0,89% до 1574 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,29%, откатившись до 1477 пунктов.

В среду отечественные биржевые индексы смогли вновь приблизиться к к уровням 1600 пунктов по индексу РТС и 1500 по ММВБ, отыгрывая возобновление роста сырьевых цен. Фон на открытие торгов благоприятствовал покупкам. Американские биржи накануне открылись снижением, однако в ходе торгов уверенно вышли в положительный диапазон. Поддержку рынку оказала публикация последнего протокола заседания ФРС, свидетельствующего о твёрдом намерении властей усилить монетарное стимулирование. Лидерами роста стали акции финансового сектора. На фондовых площадках Азии в среду преобладал оптимистичный настрой: индексы прибавляли в пределах 1%. Поддержку рынку оказывало позитивное закрытие американских бирж и сильная макростатистика азиатского региона — Китай увеличил сальдо внешнеторгового баланса до максимального уровня с 2008 года, индикатор потребительского доверия в Австралии повысился в сентябре на 3,3%. Данные, опубликованные статистическим управлением Европейского союза, оказались лучше ожиданий — промышленное производство в августе выросло на 1% против прогноза 0,8%. На товарных биржах царил оптимизм: нефть Brent подбиралась к отметке $85 за баррель, дорожали базовые металлы, золото обновило исторические максимумы, поднявшись выше 1370 долларов за тройскую унцию. Российские биржи открылись интенсивным ростом, после чего перешли в боковое движение, а во второй половине дня даже начали снижаться на фоне ослабления рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 5 копеек до 30,12 рубля, евро на 46 копеек до 41,04 рубля. Данные американской макростатистики оказались позитивными для торгового баланса, но нерадужными для конкурентоспособности американской экономики — экспортные цены выросли сильнее прогнозов, а импортные снизились сильнее прогнозов. Тем не менее, американские биржи открылись интенсивным ростом, что поддержало отечественные индексы в последние часы торгов. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги закончили сессию в плюсе, за исключением акций Роснефти, которые претерпели символическое снижение В лидерах роста были акции АвтоВАЗа и Аэрофлота, прибавившие 6,77 и 4,59% соответственно. Рост около 3% показали бумаги Уралкалия и Полюс Золота. На закрытие основной сессии среды индекс РТС вырос на 0,93% до 1588 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,04%, превысив 1493 пункта.

В четверг российские фондовые индексы с утра попытались продолжить рост, а РТС даже смог ненадолго преодолеть планку 1600 пунктов, однако инвесторам не хватило уверенности в продолжении ралли и фиксация прибыли загнала котировки в красную зону. Фон на открытие торгов располагал к покупкам. Американские фондовые индексы накануне уверенно росли на фоне преимущественно позитивной отчётности и ожиданий сохранения высоких темпов роста азиатских экономик. Индекс широкого рынка S&P500 прибавил 0,7%, а лучше рынка выглядели промышленные и сырьевые компании. На фондовых площадках Азии в четверг также царил оптимизм, японский индекс Никкей прибавил 1,9%. Ослабление доллара подпитывало и без того благоприятную конъюнктуру товарных бирж: нефть марки Brent утром поднималась выше $85,5 за баррель, но затем откатывалась ниже 85 долларов на фиксации прибыли по факту решения ОПЕК оставить квоты без изменений. Вышедшие вечером данные о сокращении запасов нефти в США вместо ожидавшегося роста на российский рынок уже оказать влияния не успели. Металлы в основном дорожали, золото поднималось выше 1380 долларов за тройскую унцию на фоне подъёма пары евро/доллар выше 1,41 доллара за евро, но затем вместе с евровалютой несколько откатилось от максимумов. Российские биржи открылись уверенным ростом, однако, вслед за некоторым откатом на сырьевых площадках российские индексы также начали снижение. Рубль несколько укрепился к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на четверг подешевел на 19 копеек до 29,93 рубля, евро подорожал на 11 копеек до 41,15 рубля. В преддверии выхода большого блока макростатистики из США рынок возобновил рост, но данные оказались разочаровывающими. Количество первичных обращений за пособиями по безработице выросло на прошлой неделе с 445 до 462 тыс. в то время как рынок ожидал неизменности значения. Дефицит баланса товаров и услуг в августе -$46,35 млрд, что на 3,5 млрд. превысило значение августа и на 2,35 млрд. ожидания рынка. В то же время индекс цен производителей вырос вдвое выше ожиданий — на 0,4%, как и месяцем ранее, что свидетельствует о разгоне инфляционных процессов в США. На этом фоне американские биржи открылись в минусе, что подстегнуло продажи на российском рынке акций. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылись в красной зоне, существенно сильнее рынка в течение всего дня на фоне роста цен заглавного металла смотрелись прибавившие 0,94% акции Полюс Золото. Лидером снижения стал фаворит сессии среды — акции АвтоВАЗа, потерявшие 1,53%. На закрытие основной сессии четверга индекс РТС снизился на 0,12% до 1586 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,27%, откатившись до 1489 пунктов.

В пятницу на российском рынке акций прошли очередные высоковолатильные торги, в ходе которых индексы несколько раз меняли направление движения и в итоге закрылись разнонаправлено. Фон на открытие сессии выглядел неоднозначно. Американский рынок накануне корректировался под давлением неожиданно слабых данных по рынку труда, индекс S&P500 опустился на 0,4%, а хуже рынка смотрелись акции финансового сектора. На биржах Азии в пятницу также преобладали умеренно негативные тенденции, рос лишь рынок Китая. Японский индекс Никкей снизился на 0,86% на фоне падения промышленного производства в Японии, которое ускорилось в августе до 0,5% по сравнению с 0,2% месяцем ранее, а также укрепления йены против американского доллара, которое привело к распродаже ряда бумаг японских компаний. На товарных рынках с утра наблюдался отскок после падения: нефть марки Brent поднималась выше $84,3 за баррель, базовые металлы также дорожали. Однако затем, на фоне возобновившегося укрепления доллара, котировки сырья ушли в красную зону. Рубль продолжил ослабление к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 19 копеек до 30,12 рубля, евро на 24 копейки до 41,39 рубля. Российские индексы метались вслед за сырьевыми котировками. День был богат на американскую макростатистику, которая вышла противоречивой. Данные показали ускорение инфляционных процессов, но в то же время лучшие, чем ожидалось, результаты по розничным продажам. Индекс потребительского доверия вырос меньше, чем ожидалось, а производственные запасы вавгусте, напротив, выросли больше ожиданий. Американские биржи открылись слабо, что обусловило снижение российских индексов в последние часы торгов. Тем не менее, на ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылись в плюсе, в лидерами роста стали акции Северстали, подорожавшие на 3,5%. По итогам основной сессии пятницы индекс РТС снизился на 0,32% до 1581 пункта, индекс ММВБ прибавил 0,16%, превысив 1491 пункт. Рынок всё ещё пребывает в боковом среднесрочном тренде и в случае возобновления роста на сырьевых биржах вполне может предпринять ещё одну попытку штурма уровней 1600 пунктов по РТС и 1500 по ММВБ.

Что-то случилось с комментариями