Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»28 марта 2011 г.На закрытие основной сессии пятницы индекс РТС вырос на 0,88% до 1962 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,55%, превысив 1747 пунктов.
В понедельник на российских биржевых площадках продолжился осторожный подъем, поддерживаемый постепенным улучшением внешнего информационного фона, однако рынок закрылся хуже дневных максимумов. Американские биржевые площадки завершили сессию пятницы в плюсе: S&P 500 прибавил 0,4%. В лидерах роста были финансовый и телекоммуникационный сектора. Европейские площадки также торговались в зеленой зоне: Euro Stoxx 50 вырос на 0,2%. На азиатских фондовых рынках в понедельник преобладала положительная динамика. Финансовые рынки Японии в понедельник были закрыты в связи с празднованием Дня весеннего равноденствия. Нефть марки Brent торговалась в диапазоне $115,5-116 за баррель. Цены на золото продолжили рост, поднявшись выше $1432 за тройскую унцию. Базовые металлы также дорожали на фоне укрепления евро до 1,419 доллара за евро. Рубль отыграл взаимную динамику основных валют. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 11 коп. до 28,36 рубля, евро на 13 коп. до 40,19 рубля. Российские биржи открылись интенсивным ростом, но вскоре начали снижаться. После 14.00 индексы возобновили подъем, отыгрывая рост сырьевых котировок, однако в последние часы торгов снова снизились, чему способствовала американская макростатистика. Продажи домов на вторичном рынке в феврале оказались существенно хуже ожиданий. Это не помешало американским биржам начать сессию интенсивным ростом, однако российский рынок эту тенденцию проигнорировал. На ММВБ подавляющее большинство высоколиквидных бумаг закрылось в плюсе в пределах 1%, лидером роста стали акции РусГидро, подорожавшие на 1,5%. Компанию им составили Сургутнефтегаз и ВТБ, прибавившие более 1,3%. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,97% до 1981 пункта, индекс ММВБ прибавил 0,33%, превысив 1756 пунктов.
Во вторник на российских, как впрочем, и на зарубежных биржевых площадках, «медведи» пытались перейти в контрнаступление, однако успех их был непродолжительным и индексы закрылись существенно выше дневных минимумов. Утренний фон был в целом позитивным. Американские и европейские площадки закрылись накануне в уверенном плюсе: S&P 500 прибавил 1,5%, среди лидеров роста были нефтегазовый и промышленный сектора, Euro Stoxx 50 вырос на 2,4%. Азиатские площадки отторговались во вторник в зеленой зоне, японский индекс Nikkei 225 взлетел на 4,36%. Коррекция началась с сырьевых площадок. Котировки фьючерсов на нефть марки Brent снижались, опускаясь до $114,3, но к закрытию торгов вернулись в зону выше 115,5 долларов. Цены на золото откатывались до $1421 за тройскую унцию, но к вечеру поднялись до 1426 долларов. Промышленные металлы после утреннего роста также ушли в красную зону, не смотря на укрепление евро выше 1,42 доллара за евро. Рубль продолжил отыгрывать потери. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 21 коп. до 28,15 рубля, евро на 11 коп. до 40,08 рубля. Российские биржи открылись слабо и вскоре после открытия торгов индексы ушли в минус, отыгрывая коррекционные настроения сырьевых площадок. После 14.00 котировки несколько отскочили наверх, после чего перешли в боковое движение. В США важной статистики не выходило, американские биржи открылись достаточно слабо, однако «медведи» предпочли не рисковать и к закрытию торгов большая часть просадки рынка была выкуплена. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылось в минусе, существенно сильнее рынка в течение всего дня смотрелись акции Ростелекома и РусГидро, прибавившие в качестве защитных инструментов 2,9 и 3,2% соответственно. В середине дня активный рост наблюдался в акциях АвтоВАЗа, однако к исходу дня они растеряли большую часть завоеваний, подорожав всего на 0,38%. Также существенно сильнее рынка выглядела Роснефть, прибавившая 0,62%, несмотря на информацию о возможном срыве проекта по добыче нефти на Черноморском шельфе совместно с ConocoPhillips. По итогам основной сессии вторника индекс РТС снизился на 0,28%, до 1976 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,67%, откатившись до 1741 пункта.
В среду торги на российских биржах проходили с переменным успехом, однако в целом сессия осталась за инвесторами, ставившими на рост. Утренний внешний фон не внушал особого оптимизма. Американский фондовый рынок накануне скорректировался вниз под давлением дорожающего сырья и опасений осложнения ситуации вокруг аварийной АЭС в Японии. Индекс широкого рынка S&P500 опустился на 0,4%, а аутсайдерами стали промышленные компании и финансовый сектор. На биржевых площадках Азии в среду наблюдалась разнонаправленная динамика котировок: фондовый индекс Японии Nikkei 225 опустился на 1,6%, а развивающиеся рынки, напротив, преимущественно росли. На сырьевых рынках с утра сохранялась благоприятная конъюнктура, но в середине дня наблюдался небольшой откат. Нефть марки Brent поднималась выше $116 за баррель, но затем развернулась вниз и лишь к вечеру смогла подняться в район 115,7 долларов. Золото чувствовало себя более уверенно и закрытию торгов в России поднялось выше 1439 долларов за тройскую унцию, базовые металлы в основном дорожали, несмотря на коррекцию вниз курса евро к доллару до 1,412 доллара за евро. Рубль также несколько ослаб к доллару. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 12 коп. до 28,27 рубля, евро подешевел на 2 коп. до 40,06 рубля. Российские биржи открылись снижением, но почти сразу же развернулись наверх и вышли в зеленую зону. После 14.00 индексы откатились от максимумов на фоне некоторой коррекции сырьевых цен и перешли в слабоволатильное боковое движение. Американская статистика вновь оказалась хуже ожиданий – продажи нового жилья в феврале оказались хуже прогнозов, а вот запасы нефти за прошлую неделю выросли существенно больше ожиданий. Американские биржи также открылись слабо, что не помещало российскому рынку показать интенсивный рост в последний час торгов. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги закончили сессию в плюсе, существенно сильнее рынка смотрелись бумаги нефтяных компаний. Сургутнефтегаз прибавил 2,65%, Роснефть 2,5%, Лукойл 2,29%. На фоне роста цен на цветные металлы Полюс Золото и Норникель подорожали на 2,34 и 1,83% соответственно. Последний, кроме прочего, поддерживала информация о некотором смягчении конфликта акционеров. На закрытие основной сессии среды индекс РТС вырос на 1,04% до 1997 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,67%, превысив 1770 пунктов.
В четверг, после небольшой коррекции, российский фондовый рынок продолжил упорный рост. Фон на открытие сессии был в целом нейтральным. Американские биржи накануне показали слабоположительную динамику, чему способствовала информация о росте потребления бензина вопреки росту цен. Индекс Доу-Джонса подрос на 0,56%, S&P500 на 0,29%. Азиатские рынки в четверг выглядели достаточно слабо, японский индекс Никкей опустился на 0,15%. Сырьевые котировки сохранялись на достаточно высоких уровнях, однако устойчивой единой динамики не демонстрировали. Золото держалось выше 1439 долларов за тройскую унцию, а к вечеру превысило 1446 долларов. Базовые металлы также в течение дня смотрелись неуверенно, но к закрытию российской сессии вышли в плюс на фоне укрепления евро к доллару до 1,418 доллара за евро.. Нефть, с утра дорожавшая, затем откатилась до уровня 114,7 долларов за баррель марки Брент и лишь к вечеру поднялась до 115,8 долларов Рубль продолжил слабеть к доллару и укрепляться к евро. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 13 коп. до 28,4 руб., евро подешевел на 12 коп. до 39,94 руб. Российские биржи открылись в зеленой зоне, затем несколько скорректировались вниз, но вскоре возобновили рост. Подъем продолжался почти непрерывно до закрытия, лишь с одним краткосрочным откатом, который стал реакцией на разворот вниз нефтяных котировок и выход неоднозначной американской статистики. Вышедшие в 15.30 мск данные по экономике США оказались противоречивыми – количество первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе оказалось на тысячу меньше ожиданий, в то время как заказы на товары длительного пользования в феврале сократились почти на 1%, тогда как рынок ожидал эквивалентного роста. Тем не менее, американские биржи открылись достаточно позитивно, что поддержало покупки на российских площадках. Почти все высоколиквидные бумаги на ММВБ закончили сессию на положительной территории, в лидерах роста былСбербанк, подорожавший на 3,94% на фоне позитивной отчетности и прогнозов менеджмента. ВТБ и Северсталь прибавили по 2,2%, АвтоВАЗ и Лукойл около 1,8%. Аутсайдером стал Аэрофлот, подешевевший на 1%. По итогам основной сессии четверга индекс РТС вырос на 1,55% до 2027 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,4%, превысив 1795 пунктов.
В пятницу торги на российском рынке ценных бумаг проходят без ярко выраженной динамики – в отсутствие внятных торговых идей индексы колебались вокруг уровней закрытия четверга, но к вечеру на волне закрытия коротких позиций рынок смог еще несколько подрасти. Фон на открытие торгов был в целом позитивным. Американские инвесторы накануне проигнорировали данные индекса заказов на товары длительного пользования, показавшие снижение. Индексы Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Nasdaq Composite повысились на 0,7%, 1,41% и 0,93%. На биржах Азии в пятницу наблюдался рост котировок. Японский индекс Никкей подрос 1%, развивающиеся рынки также повышались в пределах 1%. На сырьевых рынках наблюдалась незначительная коррекция. Нефть марки Brent откатвывалась в район $115,4 за баррель, но к вечеру вышла в плюс. Золото подешевело до 1433 долларов за тройскую унцию, остальные базовые металлы незначительно отклонялись от уровней закрытия четверга в свете отката пары евро/доллар до 1,415 доллара за евро. Рубль несколько укрепился к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 18 коп. до 28,22 руб., евро подорожал на 7 коп. до 40,01 руб. Российские биржи начали сессию снижением, после полудня начали отыгрывать потери и вышли в плюс, затем рынок вновь начал снижаться в отсутствие внятных идей для роста. После 15.00 индексы вновь вышли в зеленую зону, чему способствовали несколько лучшие, чем ожидалось, показатели роста ВВП США в четвертом квартале. Индекс потребительского доверия Университета Мичигана в марте снизился сильнее прогнозов, составив 67,5 пунктов. Однако американские биржи начали торги уверенным ростом, что подстегнуло покупки на российских биржах в последние часы торгов. На ММВБ более половины высоколиквидных бумаг закончили сессию в плюсе, в лидерах роста в течение всей сессии был Ростелеком, прибавивший 5,7%. Норникель подорожал на 2,79%, МТС на 2,65%, Уралкалий на 2,52%, Северсталь на 2,3%. На закрытие основной сессии пятницы индекс РТС вырос на 0,67% до 2041 пункта, индекс ММВБ также прибавил 0,67%, превысив 1807 пунктов. Индексы продолжают упорно карабкаться по восходящему тренду, обновляя посткризисные максимумы и преодолевая один за другим психологически важные уровни. Однако поводы для роста все труднее находить, и хотя среднесрочно экономическая конъюнктура остается позитивной, риск коррекционного снижения на фиксации прибыли нарастает. Поводом для нее может стать новое обострение ситуации на Ближнем Востоке, зачатки которого уже просматриваются в новостях, или преодоление уровня 2100 пунктов по индексу РТС, которое весьма возможно уже на следующей недели. Впрочем., коррекция, вероятно не будет продолжительной, поскольку приближающееся начало сезона отчетностей крупных компаний обещает поддержать рынок позитивными сигналами.
