Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»11 апреля 2011 г.В понедельник с утра на российском рынке акций продолжился уверенный рост прошлой недели, но преодолеть планку 2100 пунктов по РТС. Фон на открытие торгов сохранял позитивный настрой. Основные американские индексы закончили сессию пятницы ростом в пределах 0,5%. Данные Департамента Труда США способствовали активизации покупок на американском фондовом рынке. При этом публикация слабой статистики расходов на строительство могла сократить опасения инвесторов в отношении перспектив изменения политики Резервной Системы. Азиатские рынки акций в понедельник продемонстрировали повышение на фоне информации о возобновлении производства рядом крупнейших японских компаний и благоприятной корпоративной отчетности корпоративного сектора КНР. Японский индекс Никкей 225, однако, поднялся всего на 0,1%. Цены на нефть марки Brent тестировали уровень 119,5 долларов за баррель и к вечеру преодолели его. В сегменте драгоценных и базовых металлов, не смотря на утренний откат пары евро/доллар до 1,42 доллара за евро, также преобладали покупки, золото поднималось выше 1438 долларов за тройскую унцию. Рубль продолжил укрепляться. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 14 коп. до 28.22 руб., евро на 3 коп до 40,16 руб. Российские биржи на этом фоне открылись интенсивным ростом. В середине дня подъем на рынке возобновился на фоне позитивной динамики сырьевых цен, однако после 15.00 час индексы откатились от максимумов, не сумев преодолеть сопротивление психологически важной отметки 2100 пунктов по РТС. Важной статистики и значимых корпоративных отчетностей в США не публиковалось, что позволило российским индексам несколько подрасти в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в плюсе, в лидерах роста в течение всей сессии были Газпром и РусГидро, прибавившие по 1,9%. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,75% до 2092 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,46%, превысив 1852 пункта.
Во вторник на российских биржах наблюдалось коррекционное снижение, однако уже к концу дня просадка рынка была практически полностью выкуплена на фоне обновления максимумов сырьевыми ценами. Коррекционные настроения начали преобладать на рынках еще накануне. Американские фондовые индексы в понедельник консолидировались, достигнув отметок вблизи своих максимумов 2011 г. Выступавший с докладом о финансовой стабилизации председатель ФРС Б. Бернанке постарался минимально затронуть тему инфляции. Неоднородную динамику демонстрировали и фондовые рынки в Азии во вторник, японский индекс Никкей 225 просел на 1%.. Сырьевые рынки демонстрировали с утра коррекционный откат, но к вечеру возобновили подъем. Цены на нефть Brent снижались почти до $120 за баррель, но к закрытию торгов в России превысили 121,9. Базовые и драгоценные металлы также в середине дня на фоне снижения пары евро/доллар до 1,417 но к вечеру возобновили подъем. Золото поднялось выше 1443 долларов за тройскую унцию. Рубль скорректировался к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 9 коп. до 28.31 руб., евро на 0,3 коп до 40,165 руб. Российские биржи открылись слабым ростом, но вскоре настрой на фиксацию прибыли взял верх, чему способствовала и начавшаяся коррекция на сырьевых площадках. В Америке день был богат на макроэкономическую информацию, отчетности компаний и выступления представителей федеральных резервных банков, что формировало неоднозначный настрой на рынках. Тем не менее, на фоне возобновившегося подъема сырьевых цен российский рынок акций смог в последние часы торгов отыграть большую часть утренних торгов. На ММВБ около половины высоколиквидных бумаг закрылось на положительной территории, существенно сильнее рынка в течение всего дня смотрелись бумаги Полюс Золота, подорожавшие на 1,4%, а лидерами роста стали акции Сургутнефтегаза, прибавившие 2,3%. По итогам основной сессии вторника индекс РТС снизился на 0,18% до 2088 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,2%, откатившись до 1848 пунктов.
В среду российский рынок акций, после некоторой утренней заминки, смог совершить новый рывок наверх, преодолев, наконец, уровень 2100 пунктов по индексу РТС. На открытие торгов картина динамики мировых рынков была туманной. Фондовые рынки США накануне показали символическое снижение на сотые доли процента по индексам. Поддержку «быкам» оказала информация о планах Texas Instruments Inc. приобрести National Semiconductor. Азиатские фондовые рынки сегодня продемонстрировали неоднородную, но слабовыраженную динамику. Японский индекс Никкей 225 сполз на 0,3%. Цены на нефть Brent с утра консолидировались после достижения новых максимумов 2011 г, но затем возобновили рост, поднявшись выше 122,5 доллара за баррель. Котировки базовых и драгоценных металлов демонстрировали «бычью» динамику на фоне укрепления евро до 1,434 доллара. Золото поднималось выше 1460 долларов за тройскую унцию. Рубль отыгрывал динамику международного валютного рынка, укрепляясь к доллару и слабея к евро. Доллар по курсу ЦБ на четверг подешевел на 9 коп. до 28,21 руб., евро подорожал на 11 коп., до 40,27 руб. Российские биржи открылись достаточно вяло, а индекс ММВБ утром даже уходил ненадолго в минус, но постепенно покупки возобладали и индекс РТС со второй попытки укрепился выше 2100 пунктов. Из важной статистики в США выходили только данные по запасам нефти и нефтепродуктов, которые показали прирост несколько выше ожиданий. Но они были опубликованы только в 18.30 мск. и существенного влияния на российский рынок оказать не смогли. Однако инвесторы на отечественных площадках, не смотря на позитивное открытие торгов в США, предпочли фиксировать прибыль в последние часы сессии, и индексы закрылись несколько ниже дневных максимумов. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги закрылись в плюсе, однако интенсивный рост наблюдался по немногим позициям. Сильнее рынка в течение всей сессии смотрелся Ростелеком, подорожавший на позитивных корпоративных новостях на 2,34%. На 2,24% поднялись котировки бумаг Уралкалия, а лидером роста стал АвтоВАЗ, на фоне заявлений Путина о продлении программы утилизации взлетевший на 2,8%. Северсталь и Сбербанк прибавили по 1%, остальные же голубые фишки показали более скромные результаты. На закрытие основной сессии среды индекс РТС вырос на 1,07% до 2110,9 пункта, индекс ММВБ прибавил 0,63%, превысив 1859 пунктов.
В четверг российские биржевые индексы корректировались вниз в отсутствие свежих торговых идей. Фон на открытие торгов выглядел откровенно слабым. Ведущие американские фондовые индексы накануне продемонстрировали повышение на 0,2-0,3% в среднем. Продолжающиеся дебаты по вопросу принятия бюджета США сдерживали активность «быков». Азиатские фондовые рынки в четверг в основном росли. Банк Японии на заседании 7 апреля не изменил ставку рефинансирования, как, впрочем, и ожидалось. Японский индекс Никкей закрылся символическим ростом на 0,06%. После роста на торгах среды котировки нефти откатывались назад. Баррель марки Брент торговался в диапазоне 121,5-122,2 долларов. Золото корректировалось вниз недолго и к вечеру вернулось в район 1460 долларов за тройскую унцию. Цены на базовые металлы не демонстрировали устойчивой динамики на фоне отката евро ниже 1,43 доллара. Рубль вновь отступил перед основными валютами. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 1 коп. до 28,22 руб., евро на 8 коп., до 40,35 руб. Российские биржи открылись коррекционным снижением, затем отскочили от минимумов, но вскоре продолжили спуск. После 15.00 на рынке наблюдался новый отскок наверх, причем восстановление поддержала и американская макростатистика, показавшая большее, чем ожидалось, сокращение количества первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе. Индексы смогли отыграть большую часть утренних потерь, однако открытие в минусе бирж США привело к новой волне распродаж на российском фондовом рынке в последний час торгов. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги закрылись в минусе – лишь акции Полюс Золота закрылись ростом на 0,83%, отыгрывая устойчивость котировок базового металла. Наибольшие же потери понес лидер торгов среды, АвтоВАЗ, в котором инвесторы активно фиксировали прибыль – снижение по бумаге составило 2,5%. На закрытие основной сессии четверга индекс РТС снизился на 1,01% до 2089 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,84%, откатившись до 1844 пунктов.
В пятницу «быки» на российских рынках вновь перешли в наступление, поддержанные ралли на сырьевых площадках. Фон на открытие торгов портили лишь результаты торгов четверга в России и за океаном — индекс РТС снизился накануне на 1,01% до 2089 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,84%, откатившись до 1844 пунктов. Рост котировок ведущих американских фондовых индексов был остановлен заявлением Председателя ФРБ Ричмонда Дж. Лэкера о том, что, по его мнению, государство не должно препятствовать банкротству крупных финансовых компаний и банков. В итоге основные индексы США сползли на 0,15%. Но уже утром в пятницу появились первые признаки возвращения ралли. Азиатские рынки возобновили повышение, во многом под влиянием вчерашнего решения Банка Японии увеличить объем скупки долговых активов. Китай объявил о том, что расширит список валют, по отношению к которым юань торгуется на национальном рынке. Японский индекс Никкей 225 подскочил на 1,85%. Цены на нефть, базовые и драгоценные металлы с утра росли под влиянием укрепления евро к доллару выше 1,44 доллара за евро после решения Евроцентробанка повысить базовую ставку и атак на нефтяные месторождения в Ливии. Баррель марки Брент поднялся до 124,5 долларов, золото превысило 1473 доллара, все базовые металлы торговались в плюсе. Рубль несколько укрепился к доллару, но продолжил слабеть к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 10 коп. до 28,12 руб., евро подорожал на 13 коп., до 40,48 руб. Российские биржи открылись бурным ростом, затем несколько скорректировались вниз и перешли в боковое движение, но перед закрытием индексы возобновили рост, поддержанные высокими котировками нефти. Опубликованные данные по запасам оптовиков и оптовым продажам за февраль показали увеличение на 1%, что совпало с прогнозами и не оказало влияния на рынок. В лидерах рынка на ММВБ оказались Газпром, подорожавший на 2,18% и Сбербанк, выросший на 1,98%. Хуже рынка завершили день Роснефть и ГМК Норникель, потерявшие 0,5%. По итогам сессии пятницы индекс РТС вырос на 1,63% до 2123 пунктов, индекс ММВБ поднялся на 0,63%, до 1855 пунктов.
Следующая неделя обещает быть насыщенной на события. Ожидается публикация большого блока важной макростатистики, отчетность крупных американских компаний, в том числе, Alcoa,JP Morgan и Google, а также закрытие реестров российских эмитентов. На этом фоне вполне вероятно, что российские индексы смогут продолжить рост, тем более, что среднесрочно рынок сохраняет восходящий тренд, а рекордные уровни сырьевых цен, когда нефть торгуется выше $120 за баррель марки Брент, не позволят развиться глубокой коррекции.
RTSI(РТС) 08.04.2011
ММВБ(ММВБ) 08.04.2011
