Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»04 апреля 2011 г.В понедельник российские биржевые индексы претерпевали незначительную коррекцию вниз, но к закрытию торгов все-таки смогли подрасти, отыгрывая позитивную динамику заокеанских бирж.. Фон на открытие торгов был скорее негативным. Ведущие американские фондовые индексы повысились в пятницу на 0,2-0,4%. Заявления Президента Федерального Резервного Банка Атланты Локхарта отразили благоприятные оценки экономики со стороны ФРС, однако, полностью исключать возможности запуска новой программы монетарного стимулирования представитель Федерального Резерва не стал. На биржевых площадках Азии в понедельник наблюдалась неоднородная динамика котировок. Японский индекс Nikkei 225 опустился на 0,6% на фоне информации СМИ о росте радиоактивности в районе Фукусимы и информации об остановке производства на ряде предприятий автопрома в связи с недостатком комплектующих и перебоях с подачей энергии. На сырьевых рынках господствовали коррекционные настроения. Нефть марки Brent опускалась в район $114,7 за баррель, и лишь к вечеру возобновила рост, поднявшись до 115,8 долларов за баррель. Драгоценные металлы несколько снизились от своих многолетних максимумов, золото опускалось до 1413 долларов за тройскую унцию, но к вечеру также несколько восстановилось. Базовые металлы также корректировались вниз на фоне ослабления евро до 1,403 доллара, однако к закрытию торгов евровалюта также вышла в плюс. Рубль несколько отступил перед долларом. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 19 коп. до 28,41 руб., евро подешевел на 9 коп. до 30,92 руб. Российские биржи открылись снижением. Всю первую половину сессии индексы медленно сползали вниз, но после 14.00 несколько откатились от минимумов. Данные американской маркростатистики вновь были неоднозначными. Доходы американцев в феврале выросли меньше ожиданий, а вот расходы, напротив, выросли сильнее прогнозов. Тем не менее, американские биржи открылись ростом, что вновь привело к закрытию коротких позиций на российском рынке и позволило отечественным индексам закрыться на положительной территории. На ММВБ подавляющее большинство высоколиквидных бумаг закрылось в плюсе, в лидерах роста в течение всей сессии вновь был Ростелеком, однако закрылись бумаги ростом всего на 1,6%, что существенно хуже дневных максимумов. ВТБ подорожал на 1,49%, Газпром и Уралкалий выросли на 1,2%, Роснефть поднялась на 1%. Лидером снижения стал Лукойл, потерявший 0,92%. По итогам основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,17% до 2045 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,19%, превысив 1810 пунктов.
Во вторник российский фондовый рынок, наконец, скорректировался вниз после роста последних сессий, отыгрывая ухудшение настроя мировых рынков. Биржи США к закрытию торгов понедельника ушли в красную зону, индекс Доу Джонса опустился на 0,18%. Азиатские рынки - за исключением японского – во вторник росли, отражая приток ликвидности, ставший следствием «мягкой» политики Банка Японии и международной интервенции против иены. На сырьевых рынках продолжался откат. Нефть марки Brent опускалась в район $113,5 за баррель, золото сползало до 1412,5 долларов за тройскую унцию. Базовые металлы в большинстве своем также торговались в минусе. Лишь к закрытию торгов на российских площадках котировки сырья начали восстанавливаться. Рубль продолжил слабеть к бивалютной корзине, на этот раз за счет снижения к евро. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 7 коп. до 28,34 руб., евро подорожал на 11 коп. до 40,03 руб. Российские биржи открылись слабым снижением и продолжали нисходящее движение на фоне развивающейся коррекции сырьевых цен большую часть сессии. Американская макростатистика вышла негативной. Индекс цен на жилье в 20 столичных регионах снизился в январе на 3,1%, что лишь незначительно меньше прогнозов, индекс потребительского доверия в марте упал с 70,4 до 63,4 пунктов, на 1,6 пункта сильнее, чем прогнозировалось. Однако инвесторы восприняли эту информацию как подтверждение того, что монетарные власти США продолжат политику насыщения рынков деньгами, поэтому американские биржи открылись ростом, что поддержало российский рынок в последние часы торгов. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги закрылись в минусе, в лидерах снижения были АвтоВАЗ и Роснефть, потерявшие около 2,5%, Ростелеком подешевел на 2,36%. Впрочем, рынок снижался в целом равномерно, что свидетельствует о том, что движение носило характер фиксации прибыли. В плюсе закрылись лишь бумаги Сбербанка, наиболее активно отреагировавшие на разворот рынка вверх. На закрытие основной сессии вторника индекс РТС снизился на 1,29% до 2018 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,25%, откатившись до 1788 пунктов.
В среду торги на российском рынке ценных бумаг начались уверенным отскоком после падения накануне, однако развития восходящее движение не получило. Внешний новостной фон на открытие торгов складывался в целом позитивный. Ведущие американские фондовые индексы показали накануне рост на 0,7% - 0,9%. Статистика цен на рынке жилья США оказалась пусть и незначительно, но выше ожиданий. Инфляционные опасения, похоже, начали поддерживать инвестиции в данный сегмент. Девелоперская корпорация Lennar Corp. опубликовала отчет о прибыли, неожиданно превысившей прогнозы рынка. Азиатские рынки в среду довольно активно росли на фоне ослабления иены. Промышленное производство в Японии в феврале т.г. выросло на 0,4%(м/м) против среднего прогноза снижения этого показателя на 0,1%. Индекс Никкей 225 поднялся на 2,64%. На сырьевых рынках продолжалась консолидация. Нефть марки Brent в течение всей сессии находилась вблизи отметки $115 за баррель, проигнорировав даже существенно больший, чем ожидалось, рост запасов нефти в США. Поддержку котировкам оказала информация о том, что сторонники Каддафи предприняли энергичное контрнаступление против оппозиции, очистив ряд крупных городов. Котировки фьючерсов на драгоценные и базовые металлы торговались разнонаправленно, золото поднималось выше 1426 долларов за тройскую унцию, однако к вечеру откатилось от максимумов. Рубль продолжил сдавать позиции. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 8 коп. до 28,42 руб., евро подешевел на 1 коп. до 40,02 руб. Российские биржи открылись интенсивным подъемом, но после полудня индекс РТС резко скорректировался вниз, после чего индексы перешли в боковое движение. После 14.00, на фоне улучшения ситуации на сырьевых рынках, слабый рост на отечественных площадках возобновился. Важной статистики в США не выходило но биржи США открылись в плюсе, что позволило российскому рынку несколько подрасти к закрытию торгов. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закрылись в плюсе, в лидерах роста были Газпром, прибавивший 2,3% и подорожавшие на 2% акции Уралкалия. Также сильнее рынка смотрелись МТС и Северсталь, выросшие на 1,59% и 1,8% соответственно. По итогам основной сессии среды индекс РТС вырос на 0,85% до 2035 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,53%, превысив 1815 пунктов.
В четверг российские индексы с утра демонстрировали попытки роста на фоне позитивной динамики сырьевых цен, но затем начали двигаться разнонаправлено. Накануне индекс РТС вырос на 0,85% до 2035 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,53%, превысив 1815 пунктов. Американские фондовые индексы завершили сессию ростом более 0,5%. Большинство азиатских рынков в четверг продолжали повышение, однако, рост носил сдержанный характер. Сохраняются опасения в отношении радиационного фона в Фукусиме. Народный Банк Китая объявил о том, что во втором квартале 2011 г. можно ожидать одного или двух повышений ставки рефинансирования и резервных требований. Японский индекс Никкей 225, тем не менее, подрос на 0,47%. На сырьевых рынках продолжался подъем. Нефть марки Brent поднималась выше $116 за баррель на опасениях, связанных с перебоями в поставках и производстве ливийской нефти. Схожую динамику демонстрировали котировки фьючерсов на драгоценные и, в меньшей степени, базовые металлы. Золото поднималось выше 1430 долларов за тройскую унцию, позже откатившись от максимумов. Рубль продолжал слабеть к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 8 коп. до 28,51 руб., евро на 36 коп. до 40,38 руб. Американская статистика в четверг не совпала с прогнозами - заказы в обрабатывающей промышленности в феврале снизились на 0,1%, ожидалось повышение на 0,5%, предыдущее изменение +3,1%, но индекс производственных заказов понизился лишь до 70,6 пунктов, вопреки негативным ожидаемым 70 пунктам, количество первичных обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю составило 388 тыс, ожидалось 380 тыс, предыдущее значение 382 тыс. В аутсайдерах рынка Роснефть и ВТБ, потерявшие, соответственно, 1,6% и 0,6% на заявлении Президента РФ о необходимости вывода профильных руководителей правительства за рамки правления госкомпаний. Согласно этой инициативе, ряды членов совета директоров компании может покинуть вице-премьер И. Сечин и А. Кудрин. В лидерах оказались ПолюсЗолото, прибавившее 1,8% и Ростелеком, подорожавший на 1,7%. По итогам основной сессии индекс РТС вырос 0,41% до отметки 2044 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,11%, понизившись до 1813 пунктов.
В пятницу российские индексы открылись ростом на умеренно позитивном фоне. Ведущие фондовые индексы США завершили торги последнего дня марта неоднородной динамикой котировок, обусловленной несколько противоречивой статистикой, не совпавшей с прогнозами. По итогам торгов индекс Dow «похудел» на 0,25%, индекс S&P 500 опустился на 0,18%. Азиатский фондовый сегмент в пятницу утром зафиксировал повышение котировок региональных биржевых индикаторов в среднем на 0,3% - 0,5%, но японский индекс Nikkei понизился на 0.48%. На сырьевых рынках продолжилась консолидация при сохранении среднесрочных растущих трендов. Цены на нефть и котировки драгоценных металлов в пятницу утром восстановились на уровнях вблизи мартовских максимумов, нефть марки Brent торгуется на уровнях выше $117 за баррель на фоне ослабления доллара к евро и остающейся нестабильной обстановки в Ливии и на Ближнем Востоке. Официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ на 2 апреля 2011г., составил 28,36 рубля, этот показатель на 15 коп. ниже предыдущего курса. Официальный курс евро к рублю, снизился на 19 коп., и составил 40,19 рублей. Базовые металлы в основном снижались в стоимости, золото торговалось на уровне $1424 за тройскую унцию. Российские индексы весь день провели на положительной территории, оптимизма «быкам» придала и вышедшая вечером американская статистика по рынку труда, оказавшаяся лучше ожиданий. Уровень безработицы в марте снизился с 8,9% до 8,8%, при прогнозе, что этот показатель останется на том же уровне. Занятость в несельскохозяйственном секторе в марте выросла на 216 тыс, ожидалось повышение на 190 тыс. Поддержанный позитивной статистикой, российский рынок закончил день в плюсе — по итогам торгов пятницы индекс РТС вырос на 1,59%, составив 2076 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,64%, превысив 1843 пункта. В лидерах рынка завершил сессию ГМК Норникель, подорожавший на 3%, и Газпром, прибавивший 2,8%. Роснефть, отыгрывая снижения последних сессий, связанных с опасениями ухода из правления компании И.Сечина, восстанавливалась, прибавив в итоге 1,5%. Аутсайдерами пятничных торгов стал Ростелеком, потерявший 0,6%. Хороший результат показал банковский сектор — Сбербанк вырос на 2%, ВТБ прибавил 1,4%. Учитывая, что следующая неделя будет небогата на макроэкономическую статистику, вполне вероятно, что российские индексы ожидает консолидация возле достигнутых уровней. Рынки могут поддержать ожидания начала сезона квартальной отчетности, поэтому вряд ли стоит ожидать масштабной коррекции.
