Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»05 мая 2012 г.Сессия субботы на российском фондовом рынке проходила довольно вяло, на низких объемах и почти без значительных движений котировок. Фондовый рынок США накануне закончил торги умеренным ростом основных индексов. Оптимизму «быков» способствовало удачное развитие сезона квартальных отчетностей, а также обещания главы ФРС ввести в действие дополнительные меры монетарного стимулирования в случае неадекватного восстановления занятости. Преобладанию покупательных настроений не помешали даже разочаровывающие предварительные данные по ВВП Соединенных Штатов за первый квартал. В то же время, апрельский индекс потребительского доверия университета Мичигана по окончательным данным вопреки ожиданиям увеличился, с 75,7 до 76,4 пункта. В субботу российские площадки торговали в гордом одиночестве и полном информационном вакууме — внешние рынки были закрыты на выходные, не было сигналов с рынков сырья и международного валютного рынка Forex. Рубль несколько укрепился к доллару с одновременным снижением по отношению к евро. Доллар по курсу ЦБ на выходные подешевел на 6 коп. до 29,36 рубля, евро подорожал на 18 коп. до 38,92 руб. В отсутствие новостей и ориентиров российские индексы с открытия поползли вниз, но затем несколько отскочили наверх, после чего легли в вялый боковик, в котором провели оставшуюся часть сессии. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закончили сессию в плюсе, в лидерах роста с самого утра был Аэрофлот, подросший на 3,6%. Также сильнее рынка смотрелись Ростелеком и Полюс Золото, поднявшиеся на 1,44 и 1,23% соответственно. На закрытие основной сессии субботы индекс РТС снизился на символические 0,01% до 1593 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,26%, превысив 1473 пункта.
В среду, открывшись после трехдневной паузы в торгах, российский фондовый рынок не смог последовать за общемировым позитивом и после утреннего роста скатился в красную зону. Фондовый рынок США в понедельник-вторник показал рост, причём индекс DJIA достиг максимального с 2007 г. уровня. Хорошей новостью для рынков стал тот факт, что индекс экономических условий в производственной сфере показал в апреле внушительный рост, увеличившись с 53,4 до 54,8 пункта, тогда как в среднем аналитики прогнозировали его снижение до 53 пунктов. Индикатор "голубых фишек" индекс Dow Jones Industrial Average продвинулся на 0,49% до значения 13279,3 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 "потолстел" на 0,56% до уровня 1405,8 пункта, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq стал тяжелее на 0,13 %, закрывшись на отметке 3050,4 пункта. Азиатские рынки в среду демонстрировали позитивный настрой, японский индекс Никкей подрос на 0,3%. Сырьевые котировки после некоторой паузы возобновили снижение. Баррель нефти марки Брент откатился до 118,7 доллара, золото до 1653 долларов за тройскую унцию. Рубль несколько укрепился к бивалютной корзине за счет евро. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 1 коп. до 29,37 рубля, евро подешевел на 10 коп. до 38,82 руб. Российские биржи открылись активным ростом, но вскоре индексы откатились от максимумов и легли в боковой дрейф. После 13.00, на фоне слабости сырьевых цен, котировки акций российских компаний поползли вниз. Статистика по американской экономике оказалась неоднозначной, заказы в обрабатывающей промышленности и заказы на товары длительного пользования сократились меньше ожиданий, запасы нефти выросли сильнее прогнозов. Корпоративные отчетности в основном превзошли ожидания рынка, однако, биржи США открылись слабо, что подстегнуло продажи на российских площадках. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги закончили сессию в минусе, существенно сильнее рынка смотрелись акции МТС, подорожавшие на 1,97%. На закрытие основной сессии среды индекс РТС снизился на 1,56% до 1569 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,86%, откатившись до 1446 пунктов.
В четверг российские бирже6вые индексы демонстрировали высокую волатильность, но по итогам сессии закрылись на отрицательной территории. Утренний новостной фон носил неоднозначный характер. Основные американские индексы накануне закрылись разнонаправлено - Dow Jones и S&P 500 в минусе, а Nasdaq - в умеренном плюсе. К концу торгов акциям удалось восстановить большую часть потерь, а Nasdaq закрылся с небольшим повышением. На азиатских рынках сохранялся умеренно-позитивный настрой, японский индекс Никкей 225 подрос на 0,3%. На сырьевых площадках утром происходил некоторый отскок наверх, но затем котировки развернулись вниз, баррель нефти марки Брент откатился до 116,4 доллара, золото до 1636 долларов за тройскую унцию. Давление на котировки сырья оказывало укрепление доллара на мировом валютном рынке – пара евро/доллар опускалась до 1,312 доллара за евро, но к закрытию российской сессии несколько восстановилась. Рубль отыграл динамику основных валют относительной переоценкой. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 9 коп. до 29,46 рубля, евро подешевел на те же 9 коп. до 38,73 руб. Российские биржи на открытии росли, но вскоре начали снижение. В середине дня, вслед за некоторым отскоком от минимумов сырьевых цен, индексы развернулись наверх и к 16.00 уверенно торговались в плюсе. В США день вновь был богат на макростатистические данные и отчетности крупных компаний. Данные макростатистики вновь оказались противоречивыми. Количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе снизилось с 392 до 365 тыс., в то время как рынок ожидал 380 тыс. В то же время индекс деловой активности в непроизводственной сфере составил 54,6 пунктов против ожидавшихся 56,9 пунктов. Отчетности компаний в основном оказались лучше ожиданий, однако американские биржи открылись снижением, что вызвало новую волну продаж на отечественных площадках. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончило сессию в красной зоне, существенно сильнее рынка в течение большей части дня смотрелись акции Газпрома и Северстали, подорожавшие на 1 и 1,4% соответственно. К вечеру к лидерам приблизились акции МТС, подросшие на 0,96%. Аутсайдером дня стал АвтоВАЗ, на информации о принятом варианте увеличения доли Рено-Ниссан, не совпавшей с ожиданиями инвесторов, подешевевший на 7%. По итогам основной сессии четверга индекс РТС снизился на 0,6% до 1559 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,23%, откатившись до 1442 пунктов.
В пятницу российские площадки накрыла волна распродаж, спровоцированная продолжающимся снижением нефтяных котировок. Утренний новостной фон носил ярко-выраженный «бычий» характер. Американский рынок накануне завершил торговую сессию умеренным снижением основных индексов на фоне опубликованных слабых макроэкономических данных. Основные азиатские площадки закрылись преимущественно в минусе, отыгрывая слабые данные по сфере услуг США. На сырьевых рынках продолжались распродажи, баррель нефти марки Брент опустился до 111,9 доллара, золото откатилось до 1634 долларов за тройскую унцию. Доллар продолжает укрепляться на Forex – пара евро/доллар откатилась до 1,311 доллара за евро. Давление на курс европейской валюты оказывает, в частности, вероятное поражение на национальных выборах во Франции Николя Саркози, главного союзника Ангелы Меркель в борьбе за спасение экономик периферийных стран Европы. От социалиста Олланда инвесторы ожидают меньшей приверженности идеям европейского монетарного союза и большего популизма в вопросе о бюджетных расходах. Рубль продолжил слабеть к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на субботу подорожал на 13 коп. до 29,59 рубля, евро на 19 коп. до 38,92 руб. Российские биржи начали торги интенсивным снижением, которое несколько замедлилось в середине дня, но ближе к закрытию возобновилось с еще большей интенсивностью. Данные по экономике США вышли противоречивыми. Уровень безработицы в апреле составил 8,1% против прогноза 8,2%. Средняя продолжительность рабочей недели совпала с прогнозами, составив 34,5 часа. Занятость в несельскохозяйственном секторе выросла менее ожиданий – на 115 тыс. вместо 170 тыс. В то же время мартовский рост был пересмотрен с повышением со 120 до 154 тыс. Средняя почасовая заработная плата осталась неизменной, в то время как рынок прогнозировал рост на 0,2%. Однако, несмотря на неоднозначный характер экономических данных, американские биржи открылись резким снижением, что подстегнуло продажи на российских площадках. На ММВБ все высоколиквидные бумаги понесли потери более 1,5%, в лидерах снижения был АвтоВАЗ, подешевевший на 9%, Северсталь потеряла 6,1% капитализации. На закрытие основной сессии пятницы индекс РТС снизился на 3,95% до 1498 пунктов, индекс ММВБ потерял 3,6%, откатившись до 1390 пунктов.
В субботу, на фоне отсутствия сигналов с внешних площадок, российский рынок продолжил сползать вниз на небольших объемах торгов, но к закрытию сессии отыграл большую часть потерь на закрытии «коротких позиций». Последние новости пятницы не смогли субботним утром внушить оптимизм «быкам» российского рынка. Рынок США накануне завершил торговую сессию значительным снижением основных индексов и, таким образом, подвел черту под самой проигрышной неделей текущего года. За последние 5 торговых сессий индекс широкого рынка S&P 500 потерял 2,3%, а Dow и Nasdaq – 1,3% и 3,7% соответственно. Несколько улучшилась к концу торгов пятницы ситуация на сырьевых рынках, нефть марки Брент отскочила наверх до 113 долларов за баррель, золото до 1646 долларов за тройскую унцию. Торги субботы на российском фондовом рынке проходили без внешних сигналов – зарубежные рынки были закрыты на выходные, а значит, не было ориентиров сырьевых цен, котировок валют, настроения инвесторов в крупнейших финансовых центрах. Рубль продолжил слабеть к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на выходные подорожал на 21 коп. до 29,8 рубля, евро на 9 коп. до 39 руб. Российские биржи начали сессию снижением, потом незначительно восстановились, но вскоре опять поползли вниз. Важной макроэкономической статистики из-за выходных в ведущих странах не публиковалось, однако в последние часы торгов российские индексы смогли несколько восстановиться, поскольку «медведи» предпочли закрыть позиции перед выходными. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закрылись в минусе, существенно сильнее рынка смотрелись акции Полюс Золота, выросшие на 1,28%. В последние часы торгов к компанию им составили Газпром и АвтоВАЗ, подросшие на 0,76 и 0,84%. По итогам основной сессии субботы индекс РТС зафиксировал нулевое изменение, оставшись на отметке 1489 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,33%, откатившись до 1386 пунктов.
