Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»23 марта 2009 г.На прошедшей неделе российский фондовый рынок смог вплотную подойти к уровням 800 пунктов по индексу ММВБ и 700 по РТС и даже ненадолго преодолеть эти отметки.
В понедельник российский рынок акций на фоне снижения нефтяных цен начал сессию в минусе, но затем сумел развернуться наверх. Фон на открытие торгов носил неоднозначный характер. Американские фондовые индексы в пятницу зафиксировали умеренный рост в пределах 1%, а лучше рынка выглядели отдельные акции финансового сектора. На фондовых площадках Азии в понедельник получили развитие позитивные тенденции на ожиданиях встречи большой двадцатки по вопросам противостояния финансовому кризису. Японский индекс Никкей прибавил 1,78%. На товарных рынках котировки промышленных металлов не претерпели существенных изменений. После решения ОПЕК сохранить квоты добычи на текущем уровне, фьючерсы марки Brent опустились в район $43, но в течение российской сессии отыгрывали потери, поднявшись выше 45 долларов. На этом фоне российские индексы на открытии снизились, однако затем стали двигаться разнонаправленно. Не смотря на снижение нефтяных цен и ослабление рубля к бивалютной корзине на ММВБ вскоре после открытия возобладали покупки, на этом фоне в РТС также происходило интенсивное восстановление. К вечеру впрочем по индексу РТС вновь наблюдалось снижение, а вот более мелкие инвесторы на ММВБ, позитивно оценив данные о прибылях в первые месяцы года английского банка Барклайз и открытие в плюсе американских бирж, продолжили интенсивные покупки. Хуже рынка в течение сессии смотрелись нефтегазовые бумаги, лучше — телекомы, металлургические компании и банки. Акции АФК Система подорожали на 15,6%, Сбербанка на 8,2%, Норникеля на 6,9%, ВТБ на 5,4%. На закрытие сессии среды индекс РТС снизился на 0,76% до 647 пунктов, что почти на 1% выше дневных минимумов, индекс ММВБ прибавил 1,79% превысив 762 пункта.
Во вторник российский рынок акций возобновил высоковолатильный рост, отыгрывая стабильную ситуацию на сырьевых рынках и игнорируя в целом негативный настрой западных площадок. В условиях повышенной волатильности американские фондовые индексы накануне зафиксировали умеренное снижение. На биржевых площадках Азии во вторник наблюдался рост котировок, лидерами которого выступали акции сырьевых компаний и банков. Японский индекс Никкей вырос на 3,18%. На товарных рынках накануне была зафиксирована положительная динамика, подорожали практически все промышленные металлы. Нефтяные фьючерсы во вторник с утра корректировались вниз, но затем возобновили рост и на какое-то время вышли в плюс. Впрочем, снижение европейских индексов и ожидания новых порций макростатистики из США оказывали давление на нефтяные цены, так что их рост возобновился лишь к вечеру, когда баррель марки Брент поднялся выше 47 долларов. Российские биржи открылись ростом, который получил развитие на фоне укрепления рубля к доллару и евро и восстановлению сырьевых цен. Затем, отыгрывая падение европейских площадок российские индексы несколько скорректировались вниз, но к вечеру возобновили подъём. Статистика в США вышла противоречивой. Строительство новых домов превысило прогнозы, а вот индекс цен производителей вырос меньше, чем ожидалось. Рынок ожидает заседание ФРС США, на котором будут озвучены параметры выкупа казначейских облигаций, что может существенно изменить ситуацию с ликвидностью на рынке. При этом из заявлений главы ФРС ряд аналитиков сделали вывод об активизации эмиссии доллара. Американские рынки на открытии показали рост, что поддержало российский рынок в последние часы торгов. В лидерах роста в течение дня были акции Сбербанка, подорожавшие на 10,6%. Также сильно смотрелись бумаги Новатэка, прибавившие 8,6%, акции АвтоВАЗа выросли на 6,6%. Вновь спросом пользовались бумаги телекомов. На закрытие сессии вторника индекс РТС вырос на 2,78% до 665 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,27% превысив 772 пункта.
В среду отечественный фондовый рынок демонстрировал высокую волатильность. Открывшись почти двухпроцентным ростом, индексы развернулись вниз и ушли в красную зону. Фон на открытие сессии носил скорее позитивный характер. На американских биржах накануне преобладали позитивные настроения, подкреплённые данными по строительству домов в феврале, оказавшимися лучше ожиданий. Индекс S&P500 прибавил более 3%, а среди лидеров выделялись акции финансового сектора. На фондовых площадках Азии в среду наблюдался более умеренный оптимизм, тем не менее, рост поддерживается планом банка Японии по стимуляции экономического роста. Японский индекс Никкей вырос на 0,29%. На товарных рынках возобладали коррекционные настроения, большинство металлов торговались в красной зоне. Нефтяные фьючерсы WTI, поднимались накануне выше $50. Однако в среду в течение большей части сессии нефтяные цены несколько корректировались вниз, баррель марки Брент торговался в районе 48 долларов. После выхода данных по запасам нефти в США, которые выросли больше ожиданий, цены на нефть стали снижаться интенсивнее, откатившись в район 47 долларов за баррель марки Брент. Российские биржи открылись интенсивным ростом но затем начали корректироваться вниз на фоне ухода в минус европейских площадок и фьючерсов на индексы США. Инвесторы поспешили фиксировать прибыль в преддверии публикации новых порций американской статистики и заседания ФРС США по вопросам монетарной политики. В лидерах роста в течение дня вновь акции Сбербанка на открытии прибавившие более 10%. Однако к вечеру и в них возобладали продажи по итогам дня рост составил всего 1%. Хуже рынка смотрелись нефтегазовые компании. Роснефть подешевела на 7,1%. На закрытие сессии среды индекс РТС снизился на 2,25% до 650 пунктов, индекс ММВБ потерял 3,8% откатившись до 743 пунктов.
В четверг российский рынок акций возобновил интенсивный рост на фоне позитивного настроя зарубежных площадок и подъёма сырьевых цен. Американские фондовые индексы накануне вновь выросли после решения ФРС расширить комплекс мер по стимулированию роста экономики США. В частности на досрочный выкуп государственных казначейских облигаций будут направлены 300 млрд. долларов, программа выкупа ипотечных бумаг увеличена и составит более триллиона долларов. Индекс S&P500 прибавил порядка 2%, а наибольший рост зафиксировали акции финансового сектора. Одновременно на фоне ожиданий выброса на рынок значительных объёмов долларов американская валюта начала слабеть, курс евро/доллар вырос почти до 1,37 долларов за евро. На фондовых площадках Азии в четверг преобладала разнонаправленная динамика котировок. Японский индекс Никкей снизился на 0,32%. Товарные рынки позитивно отреагировали на решения ФРС: цена унции золота буквально взлетела в район выше $950, дорожали и другие металлы. Баррель марки Брент в течение российской сессии поднимался выше 51 доллара, но затем откатился назад, тем не менее удержавшись выше 50 долларов. Российские биржи открылись со значительным гэпом наверх и после небольшой паузы рост продолжился на фоне позитивного настроя европейских бирж и нового укрепления рубля к бивалютной корзине. Вечером вышли данные американской статитстики, которые оказались несколько лучше ожиданий, хотя всё ещё весьма слабыми. Количество заявок на пособия по безработице на прошлой неделе составило 646 тысяч против ожидавшихся 652 тысяч и предыдущего значения 654 тысячи. Индекс опрережающих индикаторов снизился на 0,4% в то время как рынок ожидал снижения на 0,6%. Не смотря на это американские индексы на открытии снизились, что однако не омрачило настроения российских трейдеров. Среди лидеров роста вновь выделялись акции Сбербанка прибавившие 17,4%, в течение дня сильно смотрелись на фоне позитивных корпоративных новостей бумаги ВТБ, их прирост по итогам сессии составил 6,6%. Также сильно смотрелись металлургические и нефтегазовые бумаги, Транснефть подорожала на 9,8%, Полюс Золото на 8,7%, Норникель на 7,8%, Роснефть на 7,4%. По итогам сессии четверга индекс РТС вырос на 6,77% до 694 пунктов, индекс ММВБ прибавил 5,6% превысив 784 пункта.
В пятницу российский рынок акций демонстрировал высокую волатильность торгов. Фон на открытие сессии носил нейтральный характер. Американские фондовые индексы накануне корректировались после уверенного роста на протяжении двух торговых сессий, S&P500 потерял чуть более 1%, а наибольшему снижению подверглись акции финансового сектора из-за ослабления доллара. На фондовых площадках Азии в пятницу также наблюдалось развитие умеренно негативных тенденций, японский индекс Никкей снизился на 0,32%. На товарных рынках после бурного роста наметилась некоторая коррекция, нефтяные фьючерсы Brent опускались ниже $50, но затем возобновили подъём, сохранялся спрос и в большинстве металлов. Российский рынок на открытии продолжил активный рост, индексы преодолели уровни 700 пунктов по РТС и 800 по ММВБ. Затем, на фоне отката нефтяных цен и негативной динамики зарубежных бирж коррекционные настроения возобладали, но ненадолго. На рынок оказывали давление данные по снижению ВВП еврозоны, несколько приостановившие укрепление евро к доллару, кроме того, инвесторы ожидали выступления главы ФРС Бена Бернанке. Открытие американских бирж не дало российскому рынку чётких ориентиров, после открытия в плюсе американские площадки ушли в красную зону. Тем не менее российские индексы смогли закончить сессию на положительной территории. Лучше рынка в течение сессии смотрелись телекоммуникационные компании, в которые инвесторы перекладывались на опасениях коррекции в других секторах, но к вечеру они были потеснены акциями банков и сырьевых секторов. Лидерами роста были привилегированные акции Сбербанка выросшие на 12,34% и бумаги Норникеля, прибавившие 12,9% на фоне позитивной динамики цен на цветные металлы. Акции Ново-Липецкого меткомбината подорожали на 11,8%, Татнефти на 10,9%. На закрытие сессии пятницы индекс РТС вырос на 0,32% до 696 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,9% превысив 792 пункта, что более чем на 1% ниже дневных максимумов. Ситуация на мировых площадках остаётся неопределённой, однако уверенный рост нефтяных цен может позволить российскому рынку преодолеть сопротивление уровней 700 пунктов по РТС и 800 по ММВБ и продолжить подъём.
