Автор: ИФК «Опцион»25 марта 2009 г.Итак, вчера состоялось головокружительное ралли на мировых и отечественных площадках. Сегодня же во второй половине дня индексы скорректировали часть своего роста. Причиной тому, помимо чисто технических факторов, стали «краснеющие» фьючерсы на Америку, а также события вокруг «Норильского никеля». Вице-премьер РФ Игорь Сечин направил в «Норильский никель» запрос о ряде сделок с участием компании. Снижающиеся в моменте на 7% акции Норникеля потянули рынок вниз. Индекс ММВБ к 16,00 МСК падает на 3,6%, более инертный индекс РТС снижается на 1,7%. Также дешевеет нефть в ожидании выхода завтрашних данных по запасам сырья в США.
В лидерах роста находятся префы Ростелекома, прибавляющие 20%. По этим акциям даже наступали стоп-торги. Бумага растёт на новостях о возможной консолидации активов Связьинвеста на базе Ростелекома. Вниманием у игроков при этом пользуются именно привилегированные акции, т.к. они обладают огромным дисконтом к обыкновенным акциям.
На срочном рынке ФОРТС большинство фьючерсов также в «красном цвете». Июньский контракт на индекс РТС торгуется в бэквардации на 15 пунктов относительно своего базового актива. Однако понижательная динамика не спешит развиваться. На уровне 70 500 по фьючерсу РТС ощущается некоторая поддержка покупателей. Последние два дня на открытии мы наблюдали резкие движения, поэтому подразумеваемая волатильность на опционах не заставила себя вырасти. Ещё в пятницу апрельские опционы на РТС торговались по 55%-й волатильности, сегодня же торги идут по 61-62%-ой. Также отметим, что сегодня активность сосредоточена преимущественно в апрельской серии опционов. Месячные опционы становятся популярнее квартальных? Скорая экспирация и усиленный временной распад дополнительно привлекает игроков.
Золото сегодня тоже снижается на 3%: июньский фьючерс торгуется в районе отметки в 924 долл. На этом фоне особняком смотрятся «зелёные» фьючерсы на евро-рубль и доллар-рубль, прибавляющие 0,3% и 0,7% соответственно. Волатильность на опционах на доллар не спешит возвращаться к своему обычному уровню и находится на отметке в 19,5%.
Повышенная волатильность акций Сбербанка служит поводом для дополнительной активности в опционах на Сбербанк. В 20-м путе сегодня прошла очень большая сделка между крупными игроками на 100 000 лотов.
Сегодня вечером в 17,00 МСК состоится очередное выступление главы ФРС Бена Бернанке и министра финансов США Тимоти Гайтнера на тему помощи страховой компании AIG. Как мы помним, предыдущие подобные выступления давали повод для роста акций во всём мире. Посмотрим, как будет на этот раз.
