Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»25 января 2008 г.На сайте инвестиционного холдинга «ФИНАМ» состоялась конференция «ЗПИФ недвижимости как инструмент инвестиций для частных инвесторов», участие в которой приняли представители компаний, работающих на рынке недвижимости и в сфере коллективных инвестиций. По их мнению, нестабильность на мировых биржах может стимулировать интерес инвесторов к более консервативным инструментам. В частности, речь шла о вложениях в недвижимость, которые стали доступными для любого инвестора за счёт развития специализированных ПИФов.
По мнению генерального директора Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрия Рылько, одним из наиболее эффективных инструментов защиты от рисков фондового рынка сейчас выступают инвестиции в земельные активы, в частности, земли сельскохозяйственного назначения. «Обычно падение курса акций вызывает повсеместный рост цен на недвижимость и биржевые товары. Однако в нашем случае следует учесть, что, во-первых, сами фондовые рынки двинулись вниз под влиянием переоценённой жилой недвижимости в США, во-вторых, цены на биржевые товары уже находятся на запредельно высоких уровнях. Думаю, точную последовательность цепочки событий сейчас не способен спрогнозировать никто. Для меня очевидными представляются две вещи. Во-первых, мировые балансы основных с/х культур находятся на исключительно низком уровне, и их не поправить в течение одного-двух лет; во-вторых, с/х земли в России остаются недооценёнными по сравнению с другими странами», — заявил эксперт.
С ним соглашается директор департамента недвижимости УК «Финам Менеджмент» Андрей Гарюнов: «В ЗПИФ «Финам — Капитальные вложения» значительную часть активов занимают земли сельхозназначения, которые дают рентный доход, привязанный, прежде всего, к ценам на с/х продукцию. А что происходит с ценами на продовольствие, Вы видите сами. Земля является самым надёжным инструментом инвестирования в силу своей ограниченности (не является возобновляемым ресурсом), а сегодняшний доход, получаемый по земельной ренте, сравним с другими видами более рисковых вложений. Земли, на настоящий момент находящиеся в активах фонда «Финам — Капитальные вложения», приносят доход на уровне 15-20%».
Другое перспективное направление для инвестирования — загородная недвижимость. «Наиболее высокодоходным сектором рынка недвижимости было и остаётся загородное жильё (организованные коттеджные посёлки). Здесь мы постоянно фиксируем прирост цен, связанный с большим потенциалом данного сегмента с точки зрения уровня спроса. В 2008 г. данная ситуация сохранится, так что вкладывать деньги лучше всего именно в загородную недвижимость», — считает руководитель аналитического центра корпорации «ИНКОМ» Дмитрий Таганов.
Эксперты считают, что сейчас выгоднее инвестировать в региональную недвижимость. «Выгоднее, без сомнения, региональная недвижимость, так как рынок недвижимости регионов находится на более раннем этапе развития, чем рынок недвижимости Москвы. Однако надо учитывать, что и риски, которые несёт инвестор, на этом рынке значительно выше. Хотя, конечно, многое зависит от конкретного проекта и того, кто его будет реализовать», — отметил г-н Гарюнов. «В различных регионах страны цены ведут себя по-разному. Например, в Перми и Омске цены выросли на 40-50%. В Новосибирске — на 38%. А в Уфе снизились на 5%. Рекордный рост цен состоялся в Сочи — 105%, но там всем известная история. В Москве и С-Петербурге в течение 2007 года цены снижались, но в конце года рынок активизировался. В Москве в последние месяцы года на вторичном рынке цены росли с темпом 2,5-3%, а на новостройки — находятся в состоянии колебательной стабильности, но уже не падают», — уточнила руководитель отдела комплексных исследований и прогнозирования рынка ЗАО «Агентство МИЭЛЬ-Недвижимость» Елена Логвина.
В рамках конференции генеральный директор УК «Финам Менеджмент» Павел Кириченко также озвучил планы по работе на рынке недвижимости. «Стратегия компании предполагает развитие существующего ЗПИФН «Финам — Капитальные вложения», включающего в себя (либо в ближайшее время будут включены) объекты различных классов недвижимости. Кроме того, данный фонд доступен самым широким слоям инвесторов — минимальная сумма инвестиций в него в период дополнительного размещения паев не ограничена». Г-н Кириченко отметил, что 29 января будет завершён приём заявок на покупку дополнительных паев данного фонда, в результате чего предполагается привлечь около 200 млн. рублей. С учётом высокого интереса инвесторов к ПИФу и наличия на рынке большого числа привлекательных активов, в течение 2008 года могут проводиться новые размещения дополнительных паев.
