Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»09 ноября 2007 г.ИХ «ФИНАМ» подвёл итоги своей деятельности по индивидуальному доверительному управлению активами в октябре. За этот период в рамках всех стратегий, предлагаемых клиентам инвестиционного холдинга, была получена положительная доходность. Наибольшее увеличение стоимости в октябре продемонстрировали портфели с высокой долей акций, как голубых фишек, так и низколиквидных.
В частности, наибольшая доходность была получена в рамках агрессивной стратегии. Среднее увеличение сформированных в её рамках портфелей составило 3,32% за месяц. Такая динамика обусловлена ориентацией агрессивной стратегии на акции, в которые инвестируется 67% средств, причём акцент делается на ценные бумаги второго эшелона. Драйверами роста в данном случае выступили акции энергетических и металлургических компаний. За последний год средняя стоимость инвестиционных портфелей в рамках агрессивной стратегии выросла на 29,95%.
На втором месте по критерию доходности идёт сбалансированная стратегия. Она позволила увеличить стоимость соответствующих портфелей на 1,73%. Годовой показатель для неё составляет 25,96%. Эта стратегия ориентирована на умеренные риски, так что 58% денежных средств вкладываются в облигации. За счёт этого потенциал роста доходности здесь не так велик, как при агрессивной модели управления активами, но и вероятность потери денег также относительно невелика. Драйвером увеличения стоимости сбалансированных портфелей в октябре стали акции МТС, «Норильского Никеля» и ряда других эмитентов.
Доходность в рамках консервативной стратегии незначительно отстала от сбалансированной — рост стоимости портфелей оказался на уровне 1,52%. За год этот показатель составил 20,3%. Стоит отметить, что 76% средств в данном случае вкладывалось в облигации. «Кризис ликвидности привёл к росту доходности на рынке облигаций, создав новые инвестиционные возможности для консервативных инвесторов. Одновременно, высокая волатильность на фондовом рынке создавала определённые ограничения по росту стоимости портфелей, ориентированных на голубые фишки», — объясняет сложившуюся ситуацию стратег «ФИНАМа» Семён Бирг.
Несколько меньше других выросли портфели, сформированные в рамках стратегии «Долгосрочный рост» — на 1,09%. «Потенциально именно в этом направлении может быть получена наибольшая доходность. Показатель за один месяц не является релевантным для индивидуального доверительного управления, где средства вкладываются на достаточно длительный срок. При этом результаты работы можно оценить исключительно позитивно. Статистика показывает, что мы реализуем основной интерес наших клиентов — достижение их инвестиционных целей», — резюмирует г-н Бирг. За год стоимость портфелей, сформированных на основе стратегии долгосрочного роста, выросла на 22,25%.
