Волгоград

Международные рынки

США
В США были опубликованы данные по объёмам заказов на товары длительного пользования. За год этот показатель увеличился на 5,9%, хотя аналитики предсказывали повышение не более 1%. Так же стало известно, что продажи новых домов в июле, по сравнению с предыдущим месяцем,выросли на 2,8%. Но эти новости не вызвали бурного рост американского рынка, видимо сказывается продолжающаяся неопределённость касательно последствий ипотечного кризиса.

Нефть
На рынке чёрного золота наблюдался рост цен. В первую очередь это было вызвано поступившей информацией о неполадках на некоторых американских нефтеперерабатывающих заводах и как следствие сокращение объёмов выпуска бензина. На Лондонской бирже ICE Futures цена октябрьских фьючерсов на нефть Brent в конце недели повысилась на 1,1%. Цена российской нефти Urals так же выросла.

Металлы
Отсутствие негативных новостей неплохо отразилось на рынке цветных металлов. За неделю существенно выросли цены на никель +10,9%, свинец + 8%, цинк + 5,3%. Золото прибавило 0,5%.

Валюты
Лидером роста за прошлую неделю стала японская йена, которая прибавила 2,14%, евро выросло на 1,35%, фунт поднялся на 1,17%.

Российский рынок

ФОРТС

На прошлой неделе серьёзных новостей из-за рубежа не приходило, в связи с этим резкого колебаний цен на инструменты срочного рынка не наблюдалось. Итоги торговых сессий того или иного инструмента зависели от отечественных новостей. Знаменательной датой в истории рынка ФОРТС стало 21 августа. В то время как индекс РТС упал до отметки в 1810 п., на срочном рынке был побит рекорд по объёмам торгов фьючерсами на индекс РТС.Отличился Норильский никель. Фьючерсы на его акции за неделю подорожали на 4,5%. Колебания ожидаемой волатильности по многим инструментам срочного рынка за прошлую неделю были незначительны.

Обзор волатильности на рынке ФОРТС

График IV-HV фьючерса на индекс РТС

Рис.1
Наблюдается незначительное расхождение волатильностей.

График IV-HV на акции Газпром

Рис.2
График демонстрирует сокращения разрыва между волатильностями.

График IV-HV на акции РАО ЕЭС

Рис.3
Ожидаемая волатильность подрастает, в то время как историческая снижается.

График IV-HV на акции Лукойл

Рис.4
Наблюдается резкое сокращение разрыва между волатильностями с 8% до 3%.

Обзор доходности спот-фьючерс

Дмитрий Филяев,
портфельный менеджер ИФК «Опцион»