Август стал тяжелым месяцем для рынка коллективных инвестиций. Лучшие по доходности ПИФы сумели сравняться по доходности только с банковскими депозитами, показав прирост стоимости паёв на уровне 1-1,6% (за август).
Лучше остальных выглядели фонды облигаций и смешанных инвестиций, многие из которых удержались в границах положительной доходности. Но средний результат среди ПИФов облигаций и смешанных инвестиций в августе все равно оказался ниже нуля. По данным Investfunds, из 67 фондов облигаций только 15 заработали прибыль, а среди фондов смешанных инвестиций положительную доходность показали лишь четыре фонда.
У фондов акций средняя доходность в августе составила -3,49%.
Фонд «АГАНА — Экстрим» (-2,45%) показал результат за август лучше, чем в среднем аналогичные фонды. Изменения в составе портфеля были обусловлены негативной конъюнктурой мировых рынков, фонд по максимуму вышел «в деньги» в начале месяца, благодаря чему удалось избежать сильного падения. В лидерах по позициям были эмитенты, закрывшиеся в плюсе («Сургутнефтегаз», МТС, «Ростелеком»), но большое количество акций Сбербанка, лидера среди упавших бумаг (-7,69), не дали фонду показать в августе положительный результат.
Фонд «АГАНА — Эквилибриум» (-1,26%) по стратегии консервативный, большая часть средств размещена в облигации. Из-за этого уменьшение стоимости пая «АГАНА — Эквилибриум» в августе было меньшее, чем у большинства смешанных фондов, среднее снижение стоимости пая которых составило 2,71%. Ипотечный кризис США будоражил и рынок российских облигаций, из-за чего доходность их снизилась и достигла уровней начала года. Ввиду этого, каких-либо активных действий не предпринимается, так как альтернативы вложений нет, рынок находится в боковике. К концу квартала ожидаем восстановления позиций за счет роста рынка акций.
«АГАНА — Индекс ММВБ» проявил практически полную корреляцию с динамикой рынка. Индекс ММВБ по итогам августа снизился на 3,31%. Фонд сработал чуть лучше, стоимость пая уменьшилась на 3,27%, благодаря тому, что часть активов была выведена в «кэш».
«АГАНА — Фонд региональных акций» сработал за месяц как большинство фондов акций. Стангация затронула все уровни. Второй эшелон остался не исключением, но, как известно, восстанавливается он также медленно.
Уменьшение доли акций РАО «ЕЭС» и небольшая доля бумаг банковского сектора предотвратили сильное падение стоимости пая фонда «АГАНА — Молодёжный». Хоть фонд и смешанный, но по большей части состоит из акций, из-за чего снижение составило почти 2%. Но даже при этом результат работы фонда в августе оказался выше, чем в среднем по рынку(-2,71%), благодаря наличию облигаций и частичному выходу в «кэш».
Изменение стоимости пая по состоянию на 31.08.2007 (%)
| 1 месяц | 3 месяца | 6 месяцев | 1 год | 3 года | |
|---|---|---|---|---|---|
| ОПИФА «АГАНА — Экстрим» | -2,45 | 4,65 | 1,83 | 15,05 | - |
| ОПИФСИ «АГАНА — Эквилибриум» | -1,26 | 2,26 | 2,35 | 8,33 | - |
| ОИПИФ «АГАНА — Индекс ММВБ» | -3,27 | 2,32 | 1,93 | 14,33 | 182,58 |
| ОПИФА «АГАНА — Фонд региональных акций» | -3,40 | 7,30 | -4,12 | 22,13 | - |
| ОПИФСИ «АГАНА — Молодежный» | -1,95 | 5,44 | 1,45 | 17,03 | 136,63 |
