Автор: ИФК «Опцион»05 февраля 2010 г.Эту пятницу можно смело назвать «чёрной». В лучших традициях медвежьего рынка ведут себя фондовые индексы. Открывшись гэпом вниз в пределах 1%, бумаги покатились дальше. Снижение идёт по всему спектру ликвидных акций, защитных бумаг нет, кроме традиционного Ростелекома обычки (+1,9%). На 13,30 МСК индекс ММВБ падает уже на 3,3%, его отметка 1349,76 п. Долларовый показатель РТС теряет в весе гораздо быстрее из-за валютной переоценки не в пользу рубля. Индекс РТС опустился ниже психологической отметки в 1400 пунктов ( 1399,91 п., -4,31%). Традиционно сильные в последнее время Газпром и Сбербанк дешевеют вместе со всеми почти на 4%.
На срочных площадках РТС и ММВБ происходит сокращение положительного базиса в контрактах на индексы. Мартовский фьючерс на индекс РТС и вовсе переходит эпизодически в небольшую бэквордацию. Контанго во фьючерсе на индекс ММВБ составляет 4 пункта по шкале индекса. Растут сегодня лишь фьючерсы на рубль/доллар, «американец» стремительно дорожает, последняя отметка 30 656 рублей за тысячу долларов с исполнением в марте. Фьючерсы на заокеанские фондовые индексы также в «красном» цвете, что не предвещает позитивного открытия для инвесторов.
Такой ход торгов в тоже время является раем для спекулянтов, которые наконец-то дождались выхода рынка из диапазона, пробоя вниз. В то же время долгосрочно с февраля 2009-го наш рынок продолжает находиться в повышательном канале, ничего страшного не произошло. Внутридневная волатильность зашкаливает. Положительные моменты можно в этом случае извлечь из покупки пут опционов на индекс и ликвидные бумаги. Вот и в лидерах торгов ФОРТС в секции опционов сегодня путы на Газпром со страйками 180 и 170 рублей за акцию, путы на Сбербанк с правом продать актив по 80 рублей и путы на индекс РТС с уровнем в 1400 пунктов в марте. Подразумеваемая волатильность адекватно растёт на 3-4 процентных пункта по сравнению с последними торговыми сессиями.
