Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»01 августа 2007 г.Комментарий к прошедшим торгам на российском фондовом рынке
Во вторник на отечественном рынке ценных бумаг демонстрировался рост котировок по всему списку наиболее ликвидных ценных бумаг. Характер внешнего фона способствовал оптимистичным настроениям инвесторов: за исключением Японии, на положительной территории закрылись азиатские фондовые рынки; благодаря хорошей макроэкономической статистике существенный рост показали европейские биржевые индексы; на мировом рынке сырья ситуация заметно улучшилась В результате:
- Индекс ММВБ вырос на 1,87% и достиг уровня 1734,42 пункта.
- Индекс РТС увеличился на 1,68% и остановился на отметке 1993,96 пункта.
- Объем торгов на ММВБ составил 2,86 млрд. долларов.
- Благоприятная конъюнктура, сложившаяся на мировом рынке нефти, положительно отразилась на компаниях углеводородного сектора. Значительное увеличение курсовой стоимости своих акций продемонстрировали нефтяные компании во главе с «Транснефтью» прив. (2,51%):
- «Роснефть» (1,99%),
- «Татнефть» (1,52%),
- «Лукойл» (1,24%),
- «Газпром нефть» (0,66%),
- «Сургутнефтегаз» (0,65%).
- Бумаги «Газпрома» выросли в цене на 1,45%.
- Вместе с рынком восходящую динамику показали курсы компаний энергетической отрасли:
- РАО «ЕЭС России» (1,53%);
- «Мосэнерго» (1,18%).
- Аутсайдером среди них стал «Иркутсэнерго» (0,32%).
- Покупки совершались с акциями телекомов:
- Наибольшим спросом пользовались бумаги «МТС», подорожавшие на 2,83%.
- «Ростелеком» вырос на 0,91%,
- «Уралсвязьинформ» — на 0,73%.
- Менее привлекательно на общем фоне выглядели акции «Волгателеком» (0,23%).
- Удорожание металлов на мировом рыке сырья явилось стимулом для роста капитализации металлургических компаний:
- «Норильского никеля» — на 1,57%,
- «Полюс Золота» — на 0,89%.
- Явным фаворитом торговой сессии стала «Северсталь», нашедшая дополнительную поддержку в блестящей финансовой отчетности по итогам деятельности во II квартале.
- Значительное увеличение рыночной стоимости бумаг продемонстрировали и бумаги банков:
- «Сбербанк» (3,43%),
- «ВТБ» (1,11%).
- В изгоях торгового дня оказались акции «Автоваза», «просевшие» на 0,43% вниз.
Мировой рынок нефти
Во вторник на мировом рынке нефти цены на «черное золото» возобновили движение по восходящему тренду. Основную поддержку положительной динамике цен оказали негативные ожидания инвесторов по поводу объемов запасов нефти и нефтепродуктов в США. Спекулятивное влияние на рынок оказала информация о подготовке НПЗ к зимнему сезону, вследствие чего спрос будет превышать объем поставок.
На сырьевом рынке металлов наблюдался коррекционный рост цен во всех группах. Наибольшее увеличение стоимости продемонстрировал никель, взлетевший почти на 4%.
Главные новости прошедшего дня
-
«Роснефть»
ОАО «НК «Роснефть» победило в аукционе на освоение Преображенского участка в Иркутской области, предложив 928 млн руб. В Иркутске должны были пройти 7 аукционов по участкам углеводородов вблизи ВСТО и газопровода Ковыкта-Саянск, однако состоялись только четыре. На 12 сентября перенесены аукционы по Вакунайскому и Игналинскому участкам.
На наш взгляд, новость носит позитивный характер. Также надо отметить победу на аукционе на право пользования участками Верхнечерский и Западно-Гонский ООО «Восток Энерджи», которое создано в виде СП «Роснефтью» и китайской компанией CNPC. Месторождения отличаются богатыми запасами нефти и газа, что, самым выгодным образом дополнит доказанные запасы природных ресурсов нефтяной компании. Таким образом, недавно созданное СП уже на деле способствует укреплению позиций «Роснефти» на мировой арене. Возможно, инвесторы примут эту новость к сведению и используют ее для краткосрочной спекулятивной игры на повышение. Что касается долгосрочной рекомендации по акциям «Роснефти», то мы оставляем ее прежней - «продавать».
Использована информация: AK&M.
- «Полюс Золото»
ОАО «Полюс Золото», крупнейший производитель этого драгметалла в РФ, в I полугодии 2007 года снизило производство на 5,8% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года, до 14,6 тонны (470 тыс. тройских унций) золота. «Полюс» подтвердил заявленный ранее план производства на 2007 год - 1,2 млн унций, что соответствует уровню производства 2006 года.
Мы оцениваем новость нейтрально, так как это только предварительные результаты. В защиту выступает и тот факт, что снижение темпов добычи и переработки руды было заранее предусмотрено, и связано с запуском золотообогатительной фабрики новых мощностей. Напомним, что компания активно развивает стратегию по открытию и разработке новых месторождений, поэтому в годовом исчислении, думается, показатели производственно-хозяйственной деятельности компании продемонстрируют положительную динамику. В связи с этим, мы считаем акции «Полюс Золота» интересными с точки зрения инвестиций, и присваиваем им рекомендацию – «покупать».
Использована информация: Интерфакс.
- «Cеверсталь»
Чистая прибыль ОАО "Северсталь" в I полугодии 2007 года по РСБУ выросла на 61.2% до 22.037 млрд руб. с 13.667 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года. Чистая прибыль ОАО "Северсталь" во II квартале 2007 года составила 12.693 млрд руб, что на 35.84% больше показателя предыдущего квартала. Компания объясняет рост данного показателя увеличением прибыли от продаж.
Мы считаем, что «Северсталь» опубликовала блестящие результаты, на которые рынок отреагировал незамедлительно. Основной причиной роста чистой прибыли можно назвать увеличение объема продаж наравне с высокими ценами на продукцию. Кроме того, надо отметить, что компания отличается высоким уровнем корпоративного управления, что отражается как в результатах деятельности, так и в гибкости стратегии развития – менеджмент «Северстали» постоянно находит новые возможности . Мы сохраняем рекомендацию по бумагам компании – «покупать».
Использована информация: AK&M.
Важнейшие события наступившего дня
- В США в 15:30 опубликуется число увольнений за июль.
- В США в 16:15 станет известно число новых рабочих мест от ADR за июль.
- В США в 18:00 выйдут в свет данные PMI производственного сектора от ISM за июль и число домов, выставленных на продажу за июнь.
- В США в 18:30 опубликуются запасы нефти за неделю.
- Экспортная пошлина на нефть увеличивается с $200,6 до $223,9 за тонну.
- «АвтоВАЗ» с 1 августа сокращает 1,5 тыс. из 110 тыс. сотрудников предприятия.
- «РТС» переводит обыкновенные именные акции ОАО «Кузбассэнерго» в котировальный список «Б».
- Из RTS Board будут исключены акции ОАО «ТГК-7».
Взгляд на рынок
Мы полагаем, что сегодня российскому рынку не хватит азарта продолжить восходящее движение третью сессию подряд, и открытие произойдет с серьезным «гэпом» вниз. Еще вчера сложившаяся конъюнктура на мировых фондовых рынках свидетельствовала в пользу в пользу роста, и игнорировать ее было бы, мягко говоря, нецелесообразно. В первую очередь на себя обращал внимание взлет европейских биржевых индексов, которые активно отыгрывали недавнее падение. Но сегодня ситуация в корне изменилась – виной тому явилось резкое снижение американских биржевых индексов. Кроме того, испортились настроения на азиатских торговых площадках, и их ключевые индикаторы на утренних торгах демонстрировали отрицательные значения. Позитив сохранился только на мировом рынке сырья – цены на нефть приятно удивили, возобновив стремление к новым высотам.
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что сегодня по основному спектру ликвидных бумаг будет наблюдаться коррекция, и инвесторы во избежание возможных потерь предпочтут зафиксировать прибыль. Лучше рынка есть шанс выглядеть у нефтяного сектора, а также у ряда акций горно-металлургических компаний. Нефтяная тема будет актуальной и по причине опубликования запасов нефтепродуктов в США за неделю. Выход статистических данных по уровню занятости в США может стабилизировать обстановку, частично остановив продажи. Кроме того, внимание инвесторов будет обращено к внутренним корпоративным событиям, которые в настоящее время выражаются в финансовой отчетности за 1 полугодие.
