Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»03 августа 2007 г.Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
В четверг на отечественном фондовом рынке наблюдалось восстановление восходящего движения котировок по основному списку наиболее ликвидных ценных бумаг. Внешний фон имел умеренно-позитивные признаки: азиатские биржевые индексы закрылись разнонаправлено; позитивной динамикой отличились европейские фондовые рынки; на мировом рынке сырья нефтяные цены продемонстрировали волатильность. В результате:
- Индекс ММВБ вырос на 1,33% и остановился на уровне 1712,20 пункта.
- Индекс РТС увеличился на 0,53% и зафиксировался на отметке в 1956,61 пункта.
- Объём торгов на ММВБ составил 2,16 млрд. долларов.
- Значительный рост курсовой стоимости показали бумаги нефтяных компаний:
- «Татнефть» (1,36%),
- «Сургутнефтегаз» (1,14%),
- «Роснефть» (0,96%),
- «Сургутнефтезаз» (0,94%),
- «Газпром нефть» (0,88%),
- «Лукойл» (0,71%),
- «Транснеть» прив. (0,43%).
- Акции «Газпрома» подорожали на 1,17%.
- Лучше рынка выглядел энергетический сектор во главе с «Иркутскэнерго» (3,09%):
- «Мосэенрго» (2,06%),
- РАО «ЕЭС России» (1,70%).
- Общую восходящую волну подхватили компании телекоммуникационной среды:
- «МТС» (1,92%),
- «Уралсвязьинформ» (1,21%),
- «Ростелеком» (0,57%),
- «Волгателеком» (0,39%).
- Фаворитом торгов вторую сессию подряд выступило «Полюс Золото», взлетевшее сразу на 5,18%.
- Акции «Норильского никеля» выросли в цене на 0,62%,
- бумаги «Северстали», напротив, оказались в аутсайдерах по итогам дня, опустившись на 0,69%.
- Котировки «Сбербанка» увеличились на 0,70%.
- Большим спросом у инвесторов пользовались акции.
Мировой рынок нефти
На мировом рынке сырья цены на нефть в четверг проявляли волатильность, демонстрируя, главным образом отрицательную динамику, однако, ближе к концу торговой сессии котировки устремились вверх. Ценам на «чёрное золото» оказали поддержку заявления представителя ОПЕК об отсутствии необходимости увеличения поставок в четвёртом квартале. Кроме того, на богатом нефтью о.Сахалине вчера были зафиксированы три сильных подземных толчка. По данным японского метеорологического агентства, сила первого толчка составила у побережья Сахалина 6,4 балла.
На сырьевом рынке металлов отмечена разнонаправленность цен. Небольшое коррекционное снижение показал никель.
Главные новости прошедшего дня
Корпоративные новости
- «ВТБ»
-
Чистая прибыль «ВТБ» за январь-июль 2007 года по РСБУ выросла на 3.60% до 8.36 млрд руб. по сравнению с показателем аналогичного периода 2006 года — 8.07 млрд руб. За июль 2007 года увеличение чистой прибыли составило 1.99 млрд руб. или свыше 30.00%.
Мы умеренно-позитивно оцениваем новость. До сих пор финансовые показатели банка не радовали акционеров, и за полугодие они не стали исключением. Приятно удивили данные по итогам июля, и причиной их стремительного подъёма стали высокие проценты, полученные от взятых кредитов в банке частными лицами. Напомним, что банк «ВТБ» — второй по величине активов российский банк после «Сбербанка». Его уставный капитал — 67.241 млрд руб. Доля государства в уставном капитале «ВТБ» после IPO снизилась с 99.9% до 77.47%. С момента публичного размещения акции «ВТБ» практически продолжают топтаться на месте, оставаясь в тени. Наша долгосрочная рекомендация по акциям банка — «держать».
Использована информация: AK&M.
- «Сургутнефтегаз»
-
ОАО «Сургутнефтегаз» увеличило свою долю в уставном капитале петербургского банка «Россия» до 6,77864% с 0,00012%. Об этом говорится в официальном сообщении нефтяной компании.
Мы оцениваем новость нейтрально, так как она не повлечёт никакой реакции рынка. Ещё в апреле текущего года Банк России произвёл допэмиссию акций в размере 305 000, которые были размещены в пользу нефтяной компании. «Сургутнефтегаз» до сих пор отличается запутанной структурой собственности и не всегда адекватным отражением реальной деятельности, что затрудняет произвести её качественные фундаментальный анализ. Наша рекомендация по бумагам «Сургутнефтегаза» — «держать».
Использована информация: Газета.ru
- «Ростелеком»
-
Чистая прибыль ОАО «Ростелеком» по РСБУ в I полугодии 2007 года составила 4,69 млрд рублей, что на 71,50% больше показателя аналогичного периода прошлого года. Выручка выросла на 7,1% — до 30,743 млрд рублей. Расходы возросли на 2,10%, до 25,305 млрд рублей. EBITDA увеличилась на 33,50%, до 7,311 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA выросла до 23,80% с 19,10%. Объём междугородного (МГ) трафика составил 5,051 млрд минут, увеличившись на 5,90% по сравнению с первым полугодием 2006 года; исходящий международный (МН) трафик увеличился на 6,80%; МН трафик от зарубежных операторов увеличился на 29,60%.
На наш взгляд, компания показала очень хорошие результаты за полугодие, что обусловлено значительным ростом доходов от предоставления в пользование каналов связи, услуг интеллектуальной сети связи, а также эксплуатационно-технического обслуживания. В то же время, мы считаем, что акции «Ростелекома» сильно переоценены рынком, поэтому присваиваем им рекомендацию — «продавать».
Использована информация: Интерфакс.
- Процентные ставки
-
Банк Англии 2 августа оставил ставку рефинансирования неизменной на уровне 5.75%, сообщил официальный сайт банка.
Европейский Центральный Банк 2 августа также оставил ставку рефинансирования неизменной на уровне 4%, сообщил официальный сайт банка.
Использована информация: МФД-Инфоцентр.
Важнейшие события дня
- В США в 16:30 станут известны данные почасовой оплаты труда за июль и средняя продолжительность рабочей недели за июль.
- В США в 16:30 будет обнародовано число новых рабочих мест за июль, а также данные по безработице.
- В США в 17:40 опубликуется инфляционное давление от ECRI за июль.
- В США в 18:00 выйдет в свет PMI сектора услуг от ISM за июль.
- «Газпром» может начать сокращение поставок газа в Белоруссию в связи с нерешённостью вопросов с долгом.
- Состоится совещание по Генеральной схеме размещения объектов электроэнергии.
- «Волгателеком» завершит приём заявок на конкурс выбора банков для открытия кредитных линий на 1,5 млрд. рублей.
Взгляд на рынок
На мировые фондовые площадки вернулись оптимистичные настроения, и, по всей вероятности, этот пример станет заразительным и для российского рынка акций. Мы полагаем, что сегодня рынок сохранит восходящее направление движения, хотя резких скачков ожидать не стоит. Наиболее вероятный сценарий — открытие на уровнях несколько превышающих значения предыдущей торговой сессии, и сохранение до конца дня умеренного роста. Внешние факторы выглядят обнадёживающе и не содержат причин для беспокойства. Как и предполагалось, на заседании ЕЦБ было принято решение оставить ставку рефинансирования без изменения (4,00%), аналогичным образом поступил и Банк Англии (5,75%), поэтому европейские биржевые индексы в течение всей торговой сессии беспрепятственно поднимались вверх. Воспользовавшись поддержкой лучших, чем ожидалось корпоративных новостей (финансовые отчёты сетей розничной торговли и медиа-компаний), существенный прирост ключевых индикаторов продемонстрировали американские фондовые рынки по итогам закрытия. Зарядом позитива на открытии готовы поделиться и азиатские биржевые площадки, где наблюдается стабильная восходящая динамика. Таким образом, российскому фондовому рынку сегодня светит призывающий зелёный луч, и нет причин его опасаться. Среди внутренних событий, интерес инвесторов будет направлен на улаживание конфликта между «Газпромом» и Белоруссией по вопросу поставки газа. Ещё раз обращает на себя внимание инвестпрограмма «РАО ЕЭС».
Относительно нефтяного сектора мы по-прежнему прогнозируем волатильность. Мировые цены на нефть в настоящее время весьма подвижны, и колеблются в районе 75 долл. за баррель. Министр энерегтики США выразил обеспокоенность в связи с большим, чем предполагалось расходом запасов нефтепродуктов в США, и обратился к членам ОПЭК рассмотреть вопрос об увеличении добычи нефти. Однако, на котировках «чёрного золота» это не нашло отражения. На сырьевом рынке металлов глубокой «просадке» подверглась стоимость никеля, но, мы считаем, что это не повлечёт за собой отрицательные последствия для бумаг «Норильского никеля», так как в настоящее время более важную роль играет наличие твёрдой фундаментальной основы компании.
