Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»16 августа 2007 г.Взгляд на рынок
Кризис, случившийся в сфере ипотечного кредитования США, продолжает набирать обороты, и остановить его не помогают даже финансовая поддержка, оказанная рядом других стран. Некоторое затишье не стало отправной точкой для восстановления, и по итогам предыдущей торговой сессии все мировые фондовые рынки продемонстрировали глубокое падение. Волатильно проходила торговая сессия на американских биржевых площадках — опубликованные макроэкономические данные на время обнадёжили инвесторов, но они не имели решающего действия. На мировых рынках сырья обстановка также выглядит крайне неустойчивой — большие ценовые колебания зафиксированы по нефти и металлам. Мы полагаем, что сегодня российский рынок акций откроется с «просадкой», и в течение дня торги примут нисходящий характер. Как показала практика, российский фондовый рынок наиболее остальных подвержен панике, поэтому продолжение продаж можно ожидать по всему спектру «голубых фишек». С технической точки зрения также существует большая угроза падения. Дополнительное давление оказывают слабые финансовые отчётности ряда нефтяных компаний.
Важнейшие события дня
- В США в 16:30 выйдут в свет данные по обращениям за пособием по безработице за неделю и за месяц, а также общее число безработных.
- В США в 16:30 станет известно число разрешений на строительство за июль и количество строящихся домов за июль.
- В США в 20:00 опубликуется индекс ФБР Филадельфии за август.
- Пройдёт внеочередное собрание акционеров «ОГК-5».
- Состоится внеочередное собрание акционеров банка «ВТБ 24».
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
В среду российский фондовый рынок продемонстрировал стремительное снижение котировок основного списка ценных бумаг. Желание инвесторов восстановить рынок было подавлено воздействием негативной конъюнктуры внешнего фона: азиатские биржевые площадки закрылись со значительными потерями; волна продаж прокатилась по европейским биржам. Причиной распродаж «голубых фишек» на всех биржевых площадках стало появление новых признаков кризиса на кредитных рынках США. Положительную динамику показывали лишь нефтяные котировки, однако в последние дни стоимость «чёрного золота» не является главным ориентиром для дальнейшего движения. В результате индекс ММВБ «откатился» на 2,22% до отметки 1639,68 пункта. Индекс РТС упал на 2,02%, остановившись на значении 1886,83 пункта. Объём торгов на ММВБ составил 2,30 млрд. долларов. Сильной «просадке» котировок подверглись акции нефтяных компаний: «Транснефть» прив. (-2,82%), «Сургутнефтегаз» (-2,77%), «Татнефть» (-2,60%), «Лукойл» (-2,43%), «Газпром нефть» (-2,43%), «Роснефть» (-1,29%). Капитализация «Газпрома» уменьшилась на 1,96%. Вместе с рынком на отрицательной территории торговались бумаги энергетического сектора: «Иркутскэнерго» (-3,00%), «Мосэнерго» (-1,62%), РАО «ЕЭС» (-1,17%). На фоне общего падения рынка положительную динамику продемонстрировал лишь «Волгателеком» (0,08%). Акции остальных компаний телекоммуникационного направления показали существенное уменьшение рыночной стоимости: «Уралсвязьинформ» (-1,74%), «Ростелеком» (-1,65%), «МТС» (-1,50%). Аутсайдерами торговой сессии стали металлургические компании: «Полюс Золото» (-4,16%), «Северсталь» (-3,37%), «Норильский никель» (-2,15%). Не остались в стороне и поддержали общую понижательную тенденцию банки: «ВТБ» (-2,70%), «Сбербанк» (-2,43%). Бумаги «Автоваза» обесценились на 1,41%.
Главные новости прошедшего дня
Корпоративные новости
«Газпром нефть»
Выручка ОАО «Газпром нефть» в первом полугодии 2007 года по РСБУ увеличилась на 4,4% до 198.698 млрд руб. с 190,333 млрд руб. Прибыль до налогообложения увеличилась на 21% до 48,286 млрд руб. с 39,732 млрд руб. Чистая прибыль «Газпром нефти» по РСБУ в I полугодии выросла на 18,7% до 35,607 млрд руб. с 29,997 млрд руб.
На наш взгляд, новость носит умеренно-позитивный характер. «Газпром нефть» является одной из немногих российских нефтяных компаний, которая стабильно увеличивает показатели производственно-хозяйственной деятельности, несмотря на внешние препятствия. Среди причин, повлиявших на рост выручки и чистой прибыли можно назвать высокие объёмы реализации нефти. Надо отметить, что показатели могли быть ещё лучше, если бы не снизились цены на нефть. Есть все основания полагать, что в перспективе компания сохранит уровень добычи нефти на высоком уровне, так как в ближайшем будущем получит лицензии на разработку новых крупных нефтяных месторождений. В то же время, мы сохраняем долгосрочную рекомендацию по акциям «Газпром нефти» — «продавать».
Использована информация: Газета.ru
«Транснефть»
Чистая прибыль ОАО «АК «Транснефть» в I полугодии 2007 года по РСБУ снизилась в 1.3 раза до 1.99 млрд руб. с 2.534 млрд за аналогичный период прошлого года.
Выручка компании увеличилась на 4,00% до 101.18 млрд руб. с 97.269 млрд руб, что определено высокими тарифами и активным грузооборотом.
Мы оцениваем новость негативно, так как большинство ключевых показателей продемонстрировали существенное снижение. Также отметим, что валовая прибыль компании сократилась на 26,80%, и прибыль от продаж — на 34,00%. Одной из причин стали увеличенные расходы компании, в частности, затраты на строительство нового нефтепровода. Несмотря на временные издержки, важное значение имеет то, что «Транснефть» занимает монопольное положение на рынке экспортных поставок нефти трубопроводным транспортом. Наша долгосрочная рекомендация по акциям компании — «покупать».
Использована информация: AK&M.
«Роснефть»
ООО «Промнефтьстрой» на 6 шаге стало победителем аукциона по продаже принадлежащей ЮКОСу компании Yukos Finance B.V в рамках процедуры банкротства, предложив 7 млрд 838 млн 361 тыс. руб. при начальной цене 7 млрд 598 млн 361 тыс. руб. Всего в аукционе было сделано 6 шагов. Шаг аукциона составлял 40 млн руб. В аукционе принимали участие 2 претендента: ООО «Версар» и ООО «Промнефтьстрой» (входит в структуру «Роснефти»).
Использована информация: Газета.ru
Мировой рынок нефти
В среду на мировом рынке сырья цены на нефть продолжили восходящую тенденцию. Опираясь на набирающий обороты сезон ураганов, «чёрное золото» показало значительный рост своей стоимости. Кроме того, существенную поддержку нефтяным котировкам оказали статданные по запасам нефти и нефтепродуктов США, которые показали снижение. На сырьевом рынке металлов зафиксировано снижение цен во всех группах. Уменьшение стоимости связано со снижением фондовых рынков и укреплением курса доллара США. Наибольшие потери среди металлов понёс никель, «просевший» более чем на 4%.
