Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»02 августа 2007 г.Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
В среду на российском фондовом рынке торги начались стремительным понижением котировок всего спектра «голубых фишек» и к концу дня показали значительную отрицательную коррекцию. Внешний фон имел крайне негативный характер: отрицательные индикаторы американских биржевых индексов по итогам закрытия предыдущей торговой сессии повлекли за собой распродажи на всех мировых биржевых площадках — с большими потерями закрылись азиатские биржевые индексы, снижение наблюдалось на европейских фондовых рынках; цены на нефть возобновили нисходящую тенденцию. В результате:
- Индекс ММВБ «отскочил» на 2,38% и остановился на уровне 1693,14 пункта.
- Индекс РТС упал на 2,39% и зафиксировался на отметке в 1946,34 пункта.
- Объём торгов на ММВБ составил 3,47 млрд. долларов.
- Лидерами падения по итогам торгового дня стали нефтяные компании, потерявшие значительную часть рыночной стоимости акций:
- «Лукойл» (-3,17%),
- «Роснефть» (-2,91%),
- «Сургутнефтегаз» (-2,53%),
- «Татнефть» (-2,49%),
- «Газпром нефть» (-2,36%),
- «Транснефть» (-1,94%).
- Бумаги «Газпрома» подешевели на 2,05%.
- Волна продаж пронеслась по энергетическому сектору:
- РАО «ЕЭС России» (-1,90%),
- «Иркутскэнерго» (-1,16%),
- «Мосэнерго» (-0,89%).
- Блестящая финансовая отчётность РАО «ЕЭС» по итогам деятельности II квартала 2007 г. осталась в тени.
- Вместе с рынком обесценились акции телекоммуникационной отрасли во главе с «МТС» (-2,36%):
- «Уралсвязьинформ» (-1,91%),
- «Волгателеком» (-1,53%),
- «Ростелеком» (-0,14%).
- Фаворитами торговой сессии стали металлургические компании «Полюс Золото» (0,59%) и «Северсталь» (0,46%).
- На отрицательной территории оказались котировки «Норильского никеля» (-2,68%).
- Общей нисходящей динамике подчинились банки:
- «Сбербанк» (-3,71%),
- «ВТБ» (-0,44%).
- На фоне обсуждения забастовки на заводе «Автоваза», курсы его акций упали на 3,00%.
Мировой рынок нефти
На мировом рынке нефти в среду цены на «чёрное золото» продемонстрировали значительную коррекционную «просадку» вниз. Макроамериканская статистка смогла оказать поддержку нефтяным ценам лишь в первые минуты публикации. По данным EIA, запасы нефти в США снизились на 6,5 миллиона баррелей до 344,5 миллиона. Запасы бензина выросли на 0,6 миллиона баррелей до 204,7 миллиона, дистиллятов — на 2,8 миллиона баррелей до 126,5 миллиона. Аналитики прогнозировали, что запасы нефти снизятся на 0,7 миллиона баррелей, бензина — вырастут на 0,5 миллиона, а дистиллятов, куда входит печное топливо, на 1,4 миллиона баррелей.
На мировом рынке металлов наблюдалось коррекционное снижение. Цены на никель продолжили стремительную нисходящую тенденцию.
Главные новости прошедшего дня
Корпоративные новости
- «Автоваз»
- Работники сборочно-кузовного цеха «Автоваза» 1 августа 2007 года начали забастовку. Об этом AK&M сообщил представитель профсоюза «Единство», члены которого принимают участие в забастовке. Как рассказали AK&M, большая часть работников сборочно-кузовного цеха, порядка 300-400 человек после обеденного перерыва не приступили к работе и организовали митинг. В то же время, меньшая часть рабочих продолжила работу и в настоящее время конвейер цеха функционирует. В настоящее время представители руководства (директор сборочно-кузовного цеха Валентин Шензяпин и замдиректора по персоналу В.Новиков) вышли для переговоров с митингующими.
Мы умеренно-негативно оцениваем новость. Информация очень противоречивая, и первоначально от руководства «Автоваза» поступали заявления с опровержениями сбоев в работе предприятия. Причина забастовки весьма банальна — недовольство рабочих оплатой труда. В знак протеста они отключили основной конвейер на заводе, и вышли на митинг. Мы полагаем, что, проблема будет решена в кратчайшие сроки, и не отразится негативным образом на котировках акций компании. Этой новостью могут воспользоваться лишь спекулянты, затеяв «медвежьи» торги в течение дня. Мы считаем, что в настоящий момент более актуальной остаётся тема ликвидации перекрёстной структуры владения машиностроительной компании. По последним данным, этот вопрос активно прорабатывается, подтверждением чему служит пересмотр первоначального плана.
В настоящее время наша рекомендация по акциям «Автоваза» находится на стадии пересмотра.
Использована информация: AK&M.
- «Сибирьтелеком»
- ОАО «Сибирьтелеком» за I полугодие 2007 г. по РСБУ увеличило доходы по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 19.6% до 12,866,003 руб. На наш взгляд, новость положительная. Причинами, способствующими росту финансовых показателей компании стали расширение абонентской базы, развитие мобильной связи и увеличение Интернет-трафика. Активно развивалась внутризоновая и документальная связь, что также составило немалую статью доходов, 2.583.00 руб. и 1,446,003 руб. соответственно. Позитивной динамике доходов способствовал вступивший в силу с 1 июля 2007 года принципа «платит звонящий», ростом доходов за аренду каналов.
На настоящий момент наша официальная рекомендация по акциям «Сибирьтелекома» отсутствует.
Использована информация: МФД-Инфоцентр.
- «Газпром»
- Чистая прибыль ОАО «Газпром» по РСБУ в I полугодии 2007 года снизилась на 22% до 138.672 млрд руб. с 177.06 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль «Газпрома» во II квартале 2007 года выросла на 13.5% до 73.722 млрд руб. с 64.951 млрд руб. в I квартале текущего года.
Мы нейтрально оцениваем новость, так как итоги II квартала в какой то степени компенсируют показатели за I полугодие. Во многом результаты второго квартала связывают с высокими дивидендными выплатами «Газпром нефти», напомним, что доля «Газпрома» в ней составляет 59%. Сама же газовая компания отработала не так плодотворно, как хотелось бы, и причиной тому стал сезонный фактор. Дополнительные опасения, касательно поставок газа, вызвало сообщение о прекращении снабжения газом Белоруссии из-за растущей задолженности. В то же время, менеджмент компании обязуется поставлять газ в Европу без задержек, и Белоруссия, которая является в данном случае транзитом, не будет чинить препятствий.
Мы сохраняем долгосрочную рекомендацию по акциям «Газпрома» — «покупать».
Использована информация: AK&M.
- «Новатэк»
- Международное рейтинговое агентство Moody's повысило корпоративные рейтинги «НОВАТЭК» до Baa3 с Ba2. Прогноз-стабильный. Об этом говорится в сообщении агентства.
Использована информация: Прайм-тасс.
Важнейшие события дня
- В США в16:30 опубликуются статданные по обращению за пособиями по безработице за неделю и за месяц.
- В США в 16:30 станет известно общее число безработных.
- В США в 18:00 выйдут в свет данные фабричных заказов за июнь.
- В Еврозоне в 15:45 будет обнародована ставка ЕЦБ за август.
- В Англии в 15:00 опубликуется ставка Банка Англии за август.
- «ОГК-1» проведёт телефонную презентацию итогов работы в первом полугодии 2007 года.
- Пройдёт пресс-конференция, посвящённая стратегии развития и инвестиционной программе «ТГК-2».
- «ИНТЕР РАО ЕЭС» вскроет конверты от потенциальных участников конкурса на выполнение пред-ТЭО проекта строительства Камбаратинских ГЭС-1 и ГЭС-2 в Киргизии.
Взгляд на рынок
В последнее время фондовый рынок всё чаще выказывает свой капризный характер и никак не хочет выходить на прямую дорогу. И сегодня, по всей видимости, на российском рынке не стоит ожидать единой траектории развития событий. Если вчера все факторы указывали на падение (решительное снижение азиатских и европейских биржевых индексов), то сегодня вновь появилась надежда на «отскок». В первую очередь «зелёные» сигналы появились со стороны американских фондовых рынков, которые полностью восстановились по итогам предыдущей торговой сессии. Проблемы с невыплатой кредитов по ипотечному страхованию отошли на второй план, а поддержку оказали данные по макроэкономической статистике, в частности, порадовало увеличение количества проданных домов в США, а также рост рабочих мест, что свидетельствует о сокращении безработицы. Споры относительно запасов нефтепродуктов в США разрешились в сторону их уменьшения, что на утренних торгах весьма благоприятно отразилось на мировых ценах на нефть.
Сегодня нас также ожидают важные статистические данные не только касательно экономики США, но и других стран. Ключевым моментом станет публикация ставка рефинансирования ЕЦБ и Банка Англии, которые впрочем, должны остаться без изменения, но и это уже неплохо, так как предполагает стабилизацию.
В тоже время, нам представляется, что для инвесторов все перечисленные факторы пока не будут являться столь убедительными, чтобы с первых минут разбудить «быков». Возможно, мы будем оправляться от вчерашней «просадке», оглядываться по сторонам, параллельно совершая осторожные внутридневные сделки на средних объёмах. На открытии вероятен небольшой «гэп» наверх на котором восходящее движение и ограничиться. Наиболее привлекательными для покупок будут акции энергетических и горно-металлургических компаний. Смешанное движение будет преобладающим в нефтяном секторе.
