Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»14 августа 2007 г.Взгляд на рынок
Анализируя обстановку на мировых фондовых площадках, мы можем констатировать, что ситуация несколько стабилизировалась. В частности, наибольшее стремление к восстановлению продемонстрировали европейские фондовые рынки на предыдущей торговой сессии. Нейтрально завершила день Америка. Аналогичная динамика наблюдается на азиатских торговых площадках на утренних торгах. На мировых рынках сырья наступило затишье — цены на нефть и металлы консолидируются вблизи текущих уровней; исключение составляет только никель, который подвержен широкой волатильности.
Сегодня мы ожидаем открытия на положительной территории, и в дальнейшем разнонаправленного движения. Скорее всего, российский рынок акций возьмёт паузу, и в течение новой торговой сессии не предпримет никаких решительных действий. Активность инвесторы, возможно, проявят в первой половине дня, а во второй — торги ограничатся «боковым коридором». Также ближе к закрытию торговой сессии будут опубликованы макроэкономические данные в США ( в частности внешнеторговый баланс), на которые будет обращено внимание участников рынка.
Важнейшие события дня
- В США в 16:30 выйдет в свет баланс внешней торговли за июнь, а также цены производителей за июль.
- В США в 16:55 будут обнародованы данные розничных продаж за неделю.
- В США в 01:00 станет известен уровень доверия потребителей за неделю.
- Пройдёт годовое общее собрание акционеров «Уралсвязьинформ».
- Банк России увеличит ставки привлечения валюты по депозитным операциям.
- «ЮГК-ТГК-8» завершит приём конкурсных заявок по выбору генподрядчиков для реализации проекта по расширению Астраханской ТЭЦ-2 с сооружением ПГУ-410.
- «РЖД» завершит приём заявок для участия в открытом конкурсе на право заключения договора поставки в 2007-2008 гг. рельсов для высокоскоростного пассажирского движения.
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
В понедельник на российском фондовом рынке торги начались «гэпом» вверх и в конце дня закрылись со значительным приростом котировок основного списка наиболее ликвидных ценных бумаг. Покупки были простимулированы благоприятной конъюнктурой внешнего фона: позитивная динамика сложилась на азиатских торговых площадках; под влиянием повышения рекомендаций по акциям европейских финансовых компаний заметно поднялись европейские биржевые индексы; нефтяные котировки консолидировались вблизи достигнутых уровней. Не смотря на позитивный внешний фон, активность на рынке была на низком уровне. Инвесторы выбрали выжидательную позицию, наблюдая за тем, насколько действия ФРС и ЕЦБ по предоставлению ликвидности окажутся эффективными и достаточно ли принятых мер. В результате индекс ММВБ взлетел на 2,18% и остановился на уровне 1680,03 пункта. Индекс РТС вырос на 1,60%, зафиксировавшись на значении 1927,63 пункта. Объём торгов на ММВБ составил 1,98 млрд. долларов. Локомотивом роста торговой сессии стали нефтяные компании во главе с «Сурргутнефтегазом» (4,44%): «Лукойл» (2,93%), «Транснефть» прив. (2,91%), «Татнефть» (2,87%), «Роснефть» (2,39%), «Газпром нефть» (1,13%). Акции «Газпрома» подорожали на 1,77%. Значительный рост капитализации продемонстрировали компании энергетического сектора: «Иркутскэнерго» (1,75%), РАО «ЕЭС России» (1,65%), «Мосэнерго» (1,05%). Покупки зафиксированы с акциями телекоммуникационных компаний: «Уралсвязьинформ» (1,81%), «МТС» (1,48%), «Ростелеком» (1,42%). Исключением стал «Волгателеком», подешевевший на 0,02%. Вместе с рынком выросли в цене бумаги горно-металлургического сектора: «Полюс Золото» (2,51%), «Норильский никель» (2,18%), «Северсталль» (0,12%). В банковском секторе сильные позиции занял «Сбербанк», подорожавший на 1,93%. «ВТБ» показал рост курсов на 0,31%. Аутсайдером торговой сессии стал «Автоваз», потерявший 0,39% рыночной стоимости акций.
Главные новости прошедшего дня
Корпоративные новости
«Роснефть»
«Роснефть» примет участие в аукционе 15 августа по продаже принадлежащих «ЮКОСу» 100% акций собственника его зарубежных активов — Yukos Finance B.V. Стало известно, что «Роснефть» уже подала заявку и будет участвовать в аукционе самостоятельно, без привлечения дочерних структур.
Начальная цена акций YF установлена в 7,598 млрд рублей ($298 млн). В сообщении об аукционе не указывается перечень активов, которыми владеет YF, однако ранее сообщалось, что одним из основных её активов является 49% акций словацкой трубопроводной компании Transpetrol.
Мы оцениваем новость положительно — очередное участие «Роснефти» в распродаже составляющих «ЮКОСа» вполне оправдано. Наибольший интерес представляет пакет акций словацкой нефтепроводной компании «Transpetrol», хотя в лот входят и дополнительные активы. Благодаря купленным ранее активам «Роснефть» уже добилась значительных высот в области добычи и переработки нефти, а приобретение «Transpetrol» позволит ей увеличить объёмы на рынках сбыта. В результате «Роснефть» уверенно движется к реализации своей самой амбициозной идее — стать одной из крупнейших нефтяных компаний в мире. В то же время, мы не разделяем такой уверенности, и в настоящий момент придерживаемся рекомендации по акциям компании — «продавать».
Использована информация: Газета.ru.
«Сбербанк России», «ВТБ»
Доля нерезидентов в капитале «Сбербанка России» составляет около 22%. Об этом в интервью ПРАЙМ-ТАСС сообщил первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев. Он также сообщил, что у «ВТБ» эта доля составляет 15%.
Как пояснил директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Михаил Сухов, увеличение произошло за счёт роста капитала 6 банков, контролируемых нерезидентами, создания двух новых кредитных организаций со 100% иностранным капиталом, а также перехода под контроль нерезидентов ещё 8 банков, включая 2 банка, акционеры-нерезиденты которых контролируются резидентами РФ. Кроме того, в показатель включены данные по Сбербанку, проводившему размещение акций на открытом рынке. Часть акций были также куплены иностранными инвесторами на вторичном рынке.
Использована информация: Прайм-тасс
«Татнефть»
Чистая прибыль ОАО «Татнефть» по РСБУ в I полугодии 2007 года снизилась на 12% до 20.735 млрд руб. с 23.435 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Выручка «Татнефти» в I полугодии уменьшилась на 7% до 89.182 млрд руб. с 95.085 млрд руб. Себестоимость продукции составила 53.866 млрд руб. по сравнению с 58.193 млрд руб. за аналогичный период 2006 года. Валовая прибыль компании за шесть месяцев сократилась до 35.316 млрд руб. с 36.892 млрд руб. в I полугодии прошлого года. Прибыль «Татнефти» до налогообложения уменьшилась за отчётный период на 14% до 27.841 млрд руб.
На наш взгляд новость носит отрицательный характер — «Татнефть» уже второй раз предоставляет разочаровывающие финансовые показатели. Отчасти, это связано с до сих пор невыработанной стратегией по добыче и переработки нефти, а также отрицательной влияние оказывают исчерпывающие себя нефтяные месторождения. Наша долгосрояная рекомендация по акциям компании — «держать».
Использована информация: AK&M.
Мировой рынок нефти
В понедельник на мировом рынке сырья нефтяные котировки продемонстрировали незначительное снижение, оставшись вблизи месячных минимумов. Основными факторами, не дающими «чёрному золоту» вырасти в цене, являются смешанные настроения на рынке США. На сырьевом рынке металлов отмечена положительная динамика цен во всех группах.
Вливание ликвидности мировыми центробанками сказалось на рынке сырья, из которого в последнее время многие старались вывести деньги. Никель продемонстрировал коррекционное повышение стоимости на 3,15%, отыграв незначительную часть предыдущих потерь.
