Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»09 августа 2007 г.Взгляд на рынок
Оглядываясь по сторонам, мы наблюдаем только позитивные изменения, коснувшиеся всех фондовых рынков. По итогам закрытия предыдущей торговой сессии, высоких показателей достигли европейские биржевые индексы — поддержку оказали сильные финансовые отчёты некоторых крупных банков. Рывок вверх сделали американские биржевые индексы, преимущественно на фоне отчётов за II квартал от ряда компаний технологического сектора. Уверенный курс наверх взяли азиатские фондовые рынки на утренних торгах. Без сомнения, общий стимул для роста задан состоявшимся на днях заседанием ФРС, на котором было сделано важное заявление об ослаблении опасений относительно непогашенных кредитов в ипотечной сфере США. На мировом рынке сырья ситуация не столь радужная — цены на нефть продолжают консолидироваться в районе отметки 71 долл. за баррель; среди металлов очередной «просадке» подвергся никель.
По всей видимости, «быки» продолжат путь к новым высотам, и сегодня на открытии российскому фондовому рынку светит «зелёный» свет. Большой интерес, по всей видимости, будет проявлен к телекоммуникационному сектору. Остальные «голубые фишки» также будут пользоваться спросом.
Важнейшие события дня
- В США в 16:30 выйдут в свет данные обращений за пособием по безработице за неделю и за месяц.
- В США в 16:30 станет известно общее число безработных.
- «Голден Телеком» опубликует финансовые результаты за II квартал 2007 г. по US GAAP.
- Состоится подписание соглашения о сотрудничестве между ВТБ, Deutsche Bank и UniCredit в сфере секьюритизации российской ипотеки.
- «ГМК «Норильский никель» рассмотрит требования совладельца компании М. Прохорова о созыве внеочередного собрания акционеров для переизбрания Совета директоров.
- Состоится собрание акционеров «ТГК-6» по вопросу присоединения к компании «Дзержинской ТЭЦ» и «Пензенской теплосетевой компании».
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
В среду на отечественном рынке ценных бумаг в течение дня просматривалась устойчивая восходящая тенденция. Торги проходили на средних объёмах, но инвесторы совершали покупки по всему спектру «голубых фишек». Внешние факторы были преимущественно благоприятные: на положительной территории закрылись азиатские рынки; большой скачок вверх продемонстрировали европейские биржевые индексы. В результате индекс ММВБ взлетел на 1,96% и достиг отметки 1725,32 пункта. Индекс РТС вырос на 1,82%, закрепившись на уровне 1987,25 пункта. Объём торгов на ММВБ составил 2, 96 млрд. долларов. Стремительную положительную динамику, не смотря на снижающиеся нефтяные цены, продемонстрировали нефтяные компании во главе с «Сургутнефтегазом» (3,27%): «Татнефть» (2,94%), «Лукойл» (2,40%), «Роснефть» (1,80%), «Транснефть» (1,63%), «Газпром нефть» (1,17%). Капитализация «Газпрома» увеличилась на 2,50%. Спросом пользовались бумаги энергетического сектора РАО «ЕЭС России» (1,10%), «Мосэнерго» (0,30%). Аутсайдером торгов стало «Иркутскэнерго», подешевевшее на 0,37%. Значительный рост курсовой стоимости акций показали компании телекоммуникационного сектора: «Ростелеком» (2,18%), «Уралсвязьинфор» (1,81%), «МТС» (1,72%), «Волгателеком» (1,20%). Восходящую динамику рынка поддержали металлургические компании «Норильский никель» (1,32%), «Северсталь» (1,27%), «Полюс Золото» (0,62%). Выросли в цене и бумаги банков: «Сбербанка» — на 2,14%, «ВТБ» — на 0,52%. Акции «Автоваза» на общем фоне выглядели менее привлекательными для инвесторов и показали прирост стоимости на 0,25%.
Главные новости прошедшего дня
Корпоративные новости
«Лукойл»
Добыча нефти группы «ЛУКОЙЛ» за первое полугодие 2007 г выросла на 4,10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 48,53 млн тонн. Об этом говорится в сообщении компании, размещённом на сайте Лондонской биржи.
Мы оцениваем новость положительно. Отметим, что на 4,30% увеличилось производство газа, а также вырос объём переработки нефти на российских НПЗ. Мы сохраняем долгосрочную рекомендацию по акциям «Лукойла» — «покупать».
Использована информация: Прайм-тасс.
«Балтика»
Валовая прибыль ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» в I полугодии 2007 года по МСФО выросла на 33.90% до 552.9 млн евро с 412.8 млн евро за аналогичный период прошлого года. EBIDTA выросла на 31.4% до 317.8 млн евро с 241.9 млн евро.
Мы присваиваем новости позитивную оценку, так как результаты превзошли ожидания. Следует дополнить, что чистая прибыль компании выросла на 29,80%, а выручка — на 35,90%. Столь сильные показатели обусловлены существенным увеличением объёма продаж, хотя такие внешние факторы, как например завышенные тарифы на доставку продукции, были неблагоприятными на тот момент.
Важную роль сыграло и брендовое значение продукции, а также её качество. Надо отметить, что менеджмент пивоваренной компании осуществил крупные финансовое вложения в новое производство, а также в модернизацию существующих объектов.
В настоящий момент мы не имеем официальной рекомендации по акциям «Балтика».
Использована информация: AK&M.
«Газпром»
Осуществлённый вчера платёж «Белтрансгаза» в адрес «Газпрома» составил $56,5 млн. Ранее «Газпром» отложил ограничение поставок газа в Белоруссию до 10 августа, предоставив Белоруссии возможность оплатить поставки за I полугодие к этой дате.
Глава Нацбанка Белоруссии Пётр Прокопович в понедельник заверил президента страны Александра Лукашенко, что до конца этой недели Белоруссия полностью рассчитается с «Газпром» по текущей задолженности, которая образовалась перед российской компанией из-за оплаты белорусской стороной в I полугодии 55% стоимости поставок газа.
По словам П.Прокоповича, произведённые из резервов платежи будут компенсированы в течение месяца и на 1 сентября размер золотовалютных резервов будет не меньше, чем на 1 августа — $3,086 млрд (рост на $1,332 млрд, или на 76% к началу года). Глава НББ сообщил, что за счёт покупки инвалюты резервы выросли на $508 млн.
Мы считаем, что новость носит положительный характер. Долг образовался в результате двукратного увеличения цен на газ со стороны «Газпрома», и грозил полным прекращением поставок газа в Белоруссию. Погашение происходило рядом траншей, и данный платёж является последним. Наша долгосрочная рекомендация по акциям «Газпрома» — «покупать».
Использована информация: Интерфакс.
Мировой рынок нефти
В среду на мировом рынке сырья нефтяные цены возобновили нисходящую тенденцию. Основным фактором, продолжающим давить на стоимость «чёрного золота» стала негативная макроэкономическая статистика США, сигнализирующая о значительном снижении спроса на импорт нефти в США. Кроме того, заканчивается сезон пикового потребления бензина, что также отражается на динамике цен. Вышедшие статистические данные США о существенном снижении запасов нефти и нефтепродуктов рынком во внимание приняты не были. На мировом рынке металлов стоит отметить продолжение затяжного снижения цены на никель на фоне роста объёмов складских запасов этого металла. Так, в среду они выросли почти на 7%, достигнув 17 826 тыс. тонн.
