Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»24 апреля 2008 г.Доходный взгляд
Сегодня мы ожидаем открытие торгов вблизи вчерашних уровней закрытия на российском фондовом рынке из-за смешанного новостного фона.Вчера мы советовали закрывать короткие позиции при достижении сигнала на продажу на отметке 1664.05 пункта и вновь их переоткрывать с ближайшей целью 1654-1658 пунктов, которая была достигнута.
Сегодня, тем, кто вчера откупил акции при достижении данной цели, советуем удерживать позиции в рамках отскока до 1688-1695.5-1704 пунктов/стопы ниже 1662.23 пунктов/. Если индекс ММВБ преодолеет и закрепиться ниже 1662.23 пунктов, то переоткрываем короткие позиции с целью 1635 пунктов и с повторным тестированием 1654 пунктов.
Важнейшие события дня
- Совет директоров «Лукойла» рассмотрит вопросы подготовки к годовому собранию акционеров.
- Сегодня закрывается реестр акционеров «Дальсвязи».
- В 16.30 в США выйдут данные о количестве первичных обращений за пособиями по безработице за прошедшую неделю, а также станет известна информация об объёме заказов на товары длительного пользования (за март).
- В 18.00 в США появится информация о продаже новых домов (за март).
Мировые площадки
Вчера на американском фондовом рынке преобладали смешанные настроения среди инвесторов на Wall Street, вновь благодаря публикации как позитивных, так и негативных финансовых результатов ряда компаний, но вчера «быки» всё же оказались сильнее. Напомним, что разочарованием дня были финансовые результаты страховщика облигаций Ambac Financial, чьи убытки оказались значительно выше, чем ожидали экономисты.Тем не менее, позитивные финансовые результаты Boeing и Philip Morris удержали рынок от просадки. Также стоит отметить, что после окончания торгов, Apple и Amazon также опубликовали свои результаты, которые оказались чуть лучше ожиданий аналитиков, однако фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе.
По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в плюсе/Dow Jones +0.33%, S&P500 +0.29%, NASDAQ +1.18%/.
Сегодня участникам рынка стоит обратить внимание на публикацию финансовых отчётностей Pepsi и Microsoft. Также не стоит забывать про данные по числу заявок на пособие по безработице и заказам на товары длительного пользования.
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones предпринял попытку роста к сигналу на покупку на отметке 12844.8 пунктов, который так и оказался не покорённым для «быков». Ближайший часовой сигнал на продажу находится на отметке 12656.8 пунктов, в случае преодоления которого индекс Dow Jones продолжит снижение к 12400 пунктам. Ближайшим сопротивлением для участников рынка по-прежнему будет часовой сигнал на покупку на отметке 12844.8 пунктов, далее 12892.68 пунктов. Основной дневной сигнал на продажу расположен на отметке 12270.79 пунктов, что по-прежнему далеко от текущих уровней.
На дневном графике индекса Dow Jones вновь всё без изменений. Самым мощным уровнем сопротивления является среднесрочный нисходящий тренд в районе 12860 пунктов, вблизи которого торгуется индекс Dow Jones. С волновой точки зрения также всё без изменений, индекс Dow Jones находится в большой волне В.
На данный момент индекс Dow Jones мог формировать волну с, состоящей из 5-ти подволн. Итак, целью длины волны с в большой волне В должен был быть рубеж 12875 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины волны а/красные буквы/. Если на дневных графиках более детально рассмотреть формирование волны с, то в ней сейчас идёт формирование 5-ой подволны с целями 12892-13050-13278 пунктов, что составляет 61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины 1-3 подволн. Что касается самой большой волны В, то её целью может выступить диапазон 12918-13220 пунктов, что составляет 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения.
Также на дневном графике по индикатору MACD сформирована «медвежья» дивергенция впервые за 3 месяца, характерная для формирования 5-ой подволны. Говорить об окончании формирования коррекционный волны В, можно будет после последовательного преодоления дневных фракталов на продажу в районе 12270.79 пунктов, далее 12177.33 пунктов.
Исходя из вышеизложенного, в текущем году мы ожидаем формирования коррекционной волны С с ближайшей и оптимистичной целью 10000-10500 пунктов.
Российский рынок
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся чуть выше уровней открытия, однако «медведи» контролировали ситуацию и после 12.00 по мск организовали успешную атаку, оттащив индекс ММВБ к ближайшему сигналу на продажу в районе 1664.05 пунктов, который даже был временно преодолён. В итоге, индекс ММВБ достиг отметки в 1658-1659 пунктов в рамках формирования 5-ой волны, что составляет 100% по Фибоначчи от длины 1-3 волн/синие цифры/.Тем не менее, около вышеуказанного уровня также располагался и рубеж в 1654 пункта, что составляет 38.2% от роста 20 марта, который всё же явился неплохой поддержкой, вблизи которых «быки» сформировали формацию «молот» и продолжили организовать технический отскок по индексу ММВБ до окончания торговой сессии.
Итак, с волновой точки зрения, вчера мы описали два сценария развития дальнейшей динамики индекса ММВБ.
Сегодня сначала мы рассмотрим наш альтернативный сценарий развития дальнейшей динамики формирования волны В.
Напомним, что сейчас индекс ММВБ может формировать очередной треугольник в данной волне, где с 27 февраля по 20 марта было сформировано 3-х волновое движение вниз. Затем с 20 марта по 21 апреля было сформировано 3-х волновое движение вверх.
Вчера индекс ММВБ вероятно сформировал 5-ти волновое движение вниз в рамках формирования очередной волны а, после чего сегодня стоит ожидать формирования коррекционной волны b с предварительными целями 1681-1688-1695.5-1704 пунктов, что составляет 38.2%-50%-61.8%-76.4% по Фибоначчи от падения 21 апреля.
Однако если сегодня индекс ММВБ уйдёт ниже 1663-1666 пунктов и преодолеет сигнал на продажу на отметке 1662.23 пункта, то формирование волны а может продолжиться до 1635 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от роста 20 марта.
Если индекс ММВБ преодолеет и закрепится выше как 1704 пунктов, так и преодолеет дневной сигнал на покупку в районе 1717.72 пунктов, то будет реализоваться наш сценарий, где индекс продолжит формирование более высокой вершины В, в отличие от вышеуказанного сценария, с расчётными целями 1737-1746.94-1753-1777-1795-1810 пунктов. Однако в данном случае не будем исключать достижения ещё 2-х расчётных целей 1735-1771 пунктов, что составляет 76.4%-100% по Фибоначчи от длины волны а. Говорить об окончании формирования большой коррекционной волны В можно будет после преодоления не только дневного фрактала на продажу в районе 1623.89 пунктов, но и диапазона 1591-1615 пунктов, что составляет 61.8%-76.4% по Фибоначчи от роста 20 марта.
Сегодня также рассмотрим ещё один сценарий, в котором индекс ММВБ закончил формирование волны В и вчера сформировал 5-ти волновое движение вниз, но уже в рамках формирования 1-ой коррекционной подволны. Поэтому, как и вышеуказанном сценарии, стоит ожидать формирования 2-ой коррекционной волны с целями 1681-1688-1695.5-1704 пунктов, что составляет 38.2%-50%-61.8%-76.4% по Фибоначчи от падения 21 апреля. Отличием от вышеуказанного сценария будет в том, что начнётся формирование 3-ей подволны, цель которой мы детально высчитаем после окончания отскока вверх.
С классической точки зрения, сегодня ближайшим сопротивлением для «быков» будет нижняя граница нисходящего тренда в районе 1675 пунктов по индексу ММВБ, далее нижняя граница восходящего канала в районе 1696 пунктов. Также неплохим сопротивлением для участников рынка по-прежнему будет нижняя граница преодолённого ранее восходящего канала в районе 1713-1714 пунктов по индексу ММВБ, далее верхняя граница восходящего тренда в районе 1730 пунктов.
Ближайшей поддержкой для «быков» будет граница тренда в районе 1660 пунктов/пунктирная линия/, которая вчера на «отлично» справилась с ролью уровня поддержки.
Ближайший сигнал на продажу находится на отметке 1662.23 пункта, далее 1645.56 пунктов и, наконец, дневной фрактал на продажу в районе 1623.89 пунктов. Ближайший дневной сигнал на покупку находится на отметке 1746.94 пунктов, часовой сигнал на покупку находится на отметке 1691.25, 1712.78 и 1717.72 пунктов по индексу ММВБ.
Итак, исходя из вышеизложенного, сегодня не стоит исключать небольшого коррекционного роста, однако если сегодня индекс ММВБ уйдёт ниже 1663-1666 пунктов, а также преодолеет сигнал на продажу на отметке 1662.23 пункта, то снижение индекса ММВБ может продолжиться до 1635 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от роста 20 марта.
Вчера мы советовали закрывать короткие позиции при достижении сигнала на продажу на отметке 1664.05 пункта и вновь их переоткрывать с ближайшей целью 1654-1658 пунктов, которая была достигнута.
Сегодня, тем, кто вчера откупил акции при достижении данной цели, советуем удерживать позиции в рамках отскока до 1688-1695.5-1704 пунктов/стопы ниже 1662.23 пунктов/. Если индекс ММВБ преодолеет и закрепиться ниже 1662.23 пунктов, то переоткрываем короткие позиции с целью 1635 пунктов и с повторным тестированием 1654 пунктов.
Главные новости дня
«Газпром»
Вчера Совет директоров «Газпрома» рассмотрел долгосрочную программу по добыче природного газа, рассчитанную на период до 2020 года. Согласно планам российской газовой монополии к 2010 году объём добычи составит 570 млрд. куб.м., к 2015 году — 610-615 млрд. куб. м., к 2020 году — 650-670 млрд. куб. м.
К 2020 году «Газпром» планирует добывать не менее 50% природного газа на новых месторождениях.
Напомним, что по итогам 2006 года «Газпром» добыл 556 млрд. куб. м. природного газа. По итогам 2007 года, по предварительным данным, объём добычи газа составил 548,5 млрд. куб. м.
Таким образом, можно констатировать, что долгосрочная программа компании по добыче природного газа является весьма консервативной: даже при самом оптимистичном варианте развития событий, предполагающем добычу природного газа на уровне 670 млрд. куб. м. в 2020 году, среднегодовой темп роста добычи газа составит 1,68%.
Также вчера «Газпром» заявил о том, что не получил от «ТНК-ВР» документов, необходимых для закрытия сделки по приобретению газовым концерном контрольного пакета акций «РУСИА-Петролеум», являющейся недропользователем Ковыктинского газоконденсатного месторождения. Следовательно, закрытие данной сделки вновь откладывается на неопределённый срок, причём, судя по всему, именно по инициативе «Газпрома».
Кроме того, как и ожидалось, Совет директоров «Газпрома» одобрил стратегию ценообразования на рынках стран СНГ и Балтии.
Наша долгосрочная рекомендация по акциям «Газпрома» — «Покупать», целевая цена — 18,6 долл.
Использована информация: Интерфакс.
«Разгуляй»
На внеочередном собрании компании акционеры приняли решение о размещении допэмиссии в размере 70 млн. акций номиналом 3 рубля каждая. В настоящее время уставный капитал компании составляет 360 млн. рублей, он разделён на 120 млн. акций номиналом 3 рубля. С размещением допэмиссии уставный капитал увеличится до 570 млн. рублей.
Допэмиссию планируется разместить по открытой подписке. Расчёт прост — в связи с ростом мировых цен на зерно, интерес инвесторов к компаниям агропромышленного комплекса сейчас очень велик.
Мы позитивно оцениваем эту новость, и считаем, что она положительно скажется на котировках бумаг компании. Вырученные средства компания, скорее всего, пустит в развитие — купит землю для выращивания зерна, а также будет погашать задолженность.
Использована информация: данные компании.
«ТГК-11»
«ТГК-11» начала процедуру размещения дополнительного выпуска акций. Вчера совет директоров компании утвердил цену размещения в размере 0,040255 руб. за одну акцию. Сама процедура будет длиться не более 15 рабочих дней. Напомним, что в прошлую пятницу закончился приём оферт на покупку госдоли в «ТГК-11». Консолидированный пакет от продажи госдоли и допэмиссии составляет 47% от увеличенного уставного капитала. Главным претендентом на этот пакет называют «Группу Е4», подконтрольную бывшему топ-менеджеру РАО «ЕЭС» М.Абызову. Именно он, по информации разных источников, подал лучшую заявку на выкуп доли государства в «ТГК-11». Исходя из этой заявки, и формировалась цена акций, размещаемых в ходе допэмиссии, которую вчера утвердил совет директоров генкомпании.
Цена одной акции «ТГК-11» на вчерашнее закрытие составила 0,033 руб., что на 22% меньше, чем хочет получить менеджмент «ТГК-11». Особенно сильное впечатление данный дисконт производит из-за того, что имеется судебный иск со стороны дочерней структуры «Роснефти», который фактически блокирует возможность «ТГК-11» осуществить допэмиссию акций.
На наш взгляд, руководству РАО «ЕЭС», «ТГК-11» и «Роснефти» всё же удалось придти к консенсусу и урегулировать возникшие разногласия. Если исходить из такой трактовки развития событий, то, безусловно, в самое кратчайшее время цена акций ТГК-11 поднимется до принятого советом директоров компании уровня. Мы всё же не исключаем вероятности продолжения конфликта. В таком случае «ТГК-11» рискует не провести допэмиссию акций, т.к. она будет считаться недействительной.
Использована информация: Интерфакс, данные компании
