Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»29 апреля 2008 г.Доходный взгляд
Сегодня мы ожидаем открытие торгов вблизи пятничных уровней закрытия на российском фондовом рынке.
В пятницу мы советовали закрывать короткие позиции в преддверии выходных. Сегодня советуем понаблюдать за рынком со стороны. Наиболее рискованные участники рынка могут спекулятивно откупить акции при откате индекса ММВБ к предварительным 1654-1657 пунктам, со стопом чуть ниже 1642.64 пунктов.
Важнейшие события дня
- Наблюдательный совет «Банка ВТБ» планирует рассмотреть вопрос о дивидендных выплатах по итогам 2007 года.
- Сегодня закрывается реестр акционеров «ЮТК».
- Состоится годовое собрание акционеров «Самараэнерго».
- Выход макроэкономических данных в США не запланирован.
Мировые площадки
В пятницу на американском фондовом рынке преобладали смешанные настроения среди инвесторов на Wall Street из-за неоднозначного новостного фона. Так разочаровала участников рынков финансовая отчётность Microsoft, которые сообщили о том, что чистая прибыль за 9 месяцев 2007-2008 финансового года выросла лишь на 21% и составила 13.38 млрд. долларов. Тем не менее, финансовые результаты American Express и Goodyear Tire оказались лучше ожиданий аналитиков. В тоже время индекс потребительского доверия в апреле составил 62.6 против предварительных 63.2, прогноза в 64.0 пункта, и против 69.5 в марте, что также подлило масла в огонь.
По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись разнонаправленно/Dow Jones +0.33%, S&P500 +0.64%, NASDAQ -0.24%/.
Напомним, что на текущей неделе будет заседание ФРС, на котором согласно фьючерсам 82% участников рынка ожидают снижения ставки на 25 базисных пункта, и 18% ожидают, что ставка останется без изменений. В среду же будут опубликованы важные данные по ВВП за 1 квартал. Напомним, что средний прогноз по ВВП за 1 квартал составляет +0.3%, максимальный +1.4%, минимальный прогноз -1%. Также не стоит забывать, что на следующей неделе
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в небольшом минусе, что будет нейтрально воспринято участниками рынка.
С технической точки зрения, в пятницу индекс Dow Jones закрылся выше среднесрочного нисходящего тренда, однако день и неделю закрыл формацией «повышенный», что не играет на руку «быкам». В тоже теперь ближайшей поддержкой для «быков» будет верхняя граница среднесрочного нисходящего тренда.
Ближайший часовой сигнал на продажу находится на отметке 12706.23, далее12656.8 пунктов, в случае преодоления которого индекс Dow Jones продолжит снижение к 12400 пунктам. Ближайшим сопротивлением для участников рынка будет часовой сигнал на покупку на отметке 12942.26 пунктов. Основной дневной сигнал на продажу расположен на отметке 12270.79 пунктов, что по-прежнему далеко от текущих уровней. Также отметим, что на часовом графике по индексу Dow Jones уже двойная дивергенция.
C волновой точки зрения всё без изменений, индекс Dow Jones по-прежнему находится в большой волне В и вчера «быки» протестировали и даже временно преодолели уровень в 50% по Фибоначчи по отношению к падению. В данной волне В идёт формирование подволны с, в которой в свою очередь идёт формирование 5-ой волны роста с целями 12892-13050-13278 пунктов, что составляет 61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины 1-3 подволн. Как мы уже отмечали, целью самой волны с быть рубеж 12875 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины волны а/красные буквы/, ниже которого вчера вновь закрылся индекс Dow Jones. Что касается самой большой волны В, то её целью может выступить диапазон 12918/протестирован/-13220 пунктов, что составляет 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения. Не стоит забывать про рубеж в 13600 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от всего падения.
Говорить об окончании формирования коррекционный волны В, можно будет после последовательного преодоления дневных фракталов на продажу в районе 12270.79 пунктов, далее 12177.33 пунктов, после чего начнётся формирование коррекционной волны С с ближайшей и оптимистичной целью 10000-10500 пунктов.
Развивающиеся рынки закрылись разнонаправленным движением по основным индексам/Merval -1.32%, Bovespa +0.95%, IPC — 2.32%/. На азиатских фондовых рынках преобладает смешанная динамика индексов/NIKKEI +0.75%, SSEC -1.98%/.
Российский рынок
С технической точки зрения, в пятницу в первые часы торговой сессии, «медведи» предприняли очередную попытку оттащить индекс ММВБ к расчётной цели 1635 пунктов, что составляет 50% от роста 20 марта, однако их усилия вновь оказались тщетными.
В итоге, во второй половине торговой сессии инициатива перешла к «быкам», которые успешно организовали небольшой технический отскок, используя на все 100% очередной виток роста цен на нефть.
C волновой точки зрения, сегодня начнём с наиболее оптимистичного сценарий для «быков» в краткосрочной перспективе от 1-ой до 2-х недель.
Напомним, что если индекс ММВБ преодолеет и закрепится выше как 1704 пунктов, так и преодолеет дневной сигнал на покупку в районе 1717.72 пунктов, то индекс продолжит формирование более высокой вершины В с расчётными целями 1737-1746.94-1753-1777-1795-1810 пунктов. Однако в данном случае не будем исключать достижения ещё 2-х промежуточных расчётных целей 1735-1771 пунктов, что составляет 76.4%-100% по Фибоначчи от длины волны а. Данный сценарий также вероятно будет реализован, если выйдут хорошие данные по ВВП за 1 квартал, что вызовет рост, как российских индексов, так и индекса Dow Jones до 13600-13700 пунктов, что окончательно у многих снимет мысли о дальнейшем падении, что в дальнейшем умело используют «медведи», которые по-прежнему сидят в засаде.
Наш второй сценарий предусматривает, что сейчас индекс ММВБ формирует очередной треугольник в большой волне В, где с 27 февраля по 20 марта было сформировано 3-х волновое движение вниз. Затем с 20 марта по 21 апреля было сформировано 3-х волновое движение вверх.
В пятницу индекс ММВБ закончил формирование очередной волны а, поэтому сейчас вполне вероятно формирование коррекционной волны b с незначительно скорректированными целями 1672-1681-1690-1701 пунктов, что составляет 38.2%-50%-61.8%-76.4% по Фибоначчи от падения 21 апреля.
Говорить об окончании формирования большой коррекционной волны В можно будет после преодоления не только дневного фрактала на продажу в районе 1623.89 пунктов, но и диапазона 1591-1615 пунктов, что составляет 61.8%-76.4% по Фибоначчи от роста 20 марта.
Ну и наконец, наш третий сценарий, который похож на вышеуказанный, но в данном случае индекс ММВБ закончил формирование волны В, и в пятницу сформировал 1-ую коррекционную подволну. Поэтому, как и во 2-ом сценарии, стоит ожидать формирования 2-ой коррекционной волны с целями 1672-1681-1690-1701 пунктов, что составляет 38.2%-50%-61.8%-76.4% по Фибоначчи от падения 21 апреля. Отличием от вышеуказанного сценария будет в том, что начнётся формирование 3-ей подволны, цель которой мы детально высчитаем после окончания отскока вверх.
Итак, что касается долгосрочных перспектив, то после окончания формирования волны В, как на российском, так и на американском фондовом рынке, то согласно нашей технической стратегии на 2008 год, стоит ожидать формирования волны С. Говорить о более радужных перспективах в текущем году будем только после возвращения российских индексов в долгосрочный восходящий канал, сформированный с 2006 года.
С классической точки зрения, сегодня ближайшим сопротивлением для «быков» будет нижняя граница нисходящего тренда в районе 1675 пунктов по индексу ММВБ, а также нижняя граница восходящего канала в районе 1670 пунктов.
Ближайший сигнал на продажу находится на отметке 1642.64 пункта, затем 1625.73 пунктов, и самый важный дневной фрактал на продажу в районе 1623.89 пунктов.
Ближайший дневной сигнал на покупку находится на отметке 1717.72 пунктов, часовые сигналы на покупку находится на отметке 1691.25, 1712.78 пунктов по индексу ММВБ.
В пятницу мы советовали закрывать короткие позиции в преддверии выходных. Сегодня советуем понаблюдать за рынком со стороны. Наиболее рискованные участники рынка могут спекулятивно откупить акции при откате индекса ММВБ к предварительным 1654-1657 пунктам, со стопом чуть ниже 1642.64 пунктов.
Главные новости дня
«Татнефть»
Рекомендуемый размер дивидендов нефтяной компании «Татнефть» по итогам 2007 года составляет 5,65 рубля в расчёте на 1 акцию (как обыкновенную, так и привилегированную). Таким образом, по ценам закрытия пятницы дивидендная доходность обыкновенных акций составляет 3,7%, привилегированных акций — 6,9%, что является одних из самых высоких показателей в российском нефтяном секторе.
Напомним, что по итогам 2006 года размер дивидендов составил 4,6 рубля на все виды акций.
Использована информация: Интерфакс, данные компании.
«Лебедянский»
Совет директоров «Лебедянского» рекомендовал акционерам на годовом собрании принять решение не выплачивать дивиденды по итогам 2007 года.
Годовое собрание акционеров «Лебедянского» назначено на 26 июня; дата закрытия реестра — 12 мая.
Акционерам также предстоит рассмотреть стандартную для годового собрания повестку вопросов, в том числе, утвердить годовой отчёт компании, определить количественный состав совета директоров и избрать его участников; избрать ревизионную комиссию; утвердить аудитора.
Несмотря на это мы сохраняем долгосрочную рекомендацию «покупать» акции компании, целевая цена -107,2 долл. за акцию.
Использована информация: AK&M
