Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»16 мая 2008 г.Доходный взгляд
Сегодня мы ожидаем открытия торгов вновь с «гэпом» вверх на российском фондовом рынке из-за позитивного закрытия американцев. Сегодня покупать стоит после преодоления и закрепления выше 1931.73 пунктов с целью 1942.36 пункта, где находится дневной сигнал на покупку. Открывать шорт после того, как индекс ММВБ уверенно сломает восходящий луч/стоп 1931.73 пунктов/
Важнейшие события дня
- РАО «ЕЭС Росси» проведёт аукцион по продаже 49% капитала ОАО «Волгоградэнергосбыт».
- «Группа «Черкизово» подведёт итоги осуществления преимущественного права выкупа акций дополнительной эмиссии.
- В 16.30 в США будут обнародованы данные о строительстве домов в апреле.
- В 18.00 в США станет известно предварительное значение индекса доверия потребителей к экономике США в мае.
Мировые площадки
Вчера на американском фондовом рынке преобладали оптимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street, несмотря на то, что был опубликован негативный макроэкономический блок статистики. Так число заявок на пособие по безработице выросло на 6 тыс. до 371 тыс. против прогноза 370 тыс. Также в 17.15 по мск. были опубликованы данные по промышленному производству, которые снизились на 0.7%, против прогноза -0.3%, что также не играло на стороне «быков». Тем не менее, как обычно американцы вновь нашли, за что зацепится. На этот раз во главе роста был нефтяной сектор, после заявлений UBS о том, что бумаги нефтяных компаний выглядят дешёвыми. По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в плюсе/Dow Jones +0.73%, S&P500 +1.05%, NASDAQ +1.48%/. Фьючерсы на американские индексы на данный момент торгуются в минусе, что частично сгладит эффект от позитивного закрытия американского рынка. С технической точки зрения, как мы отмечали ранее, индекс Dow Jones торговался вблизи нижней границы восходящего канала в районе 12790-12800 пунктов, а значимых поводов для его пробития у «медведей» пока нет. Итак, ближайшим сопротивлением для «быков» будет часовой сигнал на покупку на отметке 13046.15 пунктов, где также расположен уровень в 76.4% по Фибоначчи по отношению к падению от 13132.33 пунктов. Кроме того, на часовом графике формируется флаг с верхней границей в районе 13040 пунктов и нижней границей на рубеже 12920 пунктов. Как только «быки» преодолеют данное сопротивление, то индекс направится к 13080 пунктам, а затем к дневному сигналу на покупку на отметке 13132.33 пунктов. Если индекс Dow Jones преодолеет дневной фрактал на покупку, то он начнёт новый этап рост в рамках волны В к верхней границе канала в районе 13500-13600 пунктов. В тоже время не стоит забывать, что на дневном графике по индикатору MACD продолжает формироваться уже двойная «медвежья» дивергенция. Основной дневной сигнал на продажу расположен на отметке 12270.79 пунктов, что по-прежнему далеко от текущих уровней. Также поддержкой для «быков» может выступить граница восходящего тренда в районе 12700 пунктов. C волновой точки зрения, индекс Dow Jones пока ещё находится в коррекционной волне В, что не исключает подскока к 13220 пунктам. Напомним, что её основными целями выступают рубежи 12918/достигнута/-13220 пунктов, что составляет 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения. Не стоит забывать про рубеж в 13600 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от всего падения. В тоже время в данной волне В идёт формирование подволны с, в которой в свою очередь идёт формирование 5-ой волны роста с целями 12892/достигнута/-13050/достигнута/-13278 пунктов, что составляет 61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины 1-3 подволн. Говорить об окончании формирования коррекционный волны В, можно будет после последовательного преодоления дневных фракталов на продажу в районе 12270.79 пунктов, далее 12177.33 пунктов, после чего продолжится формирование коррекционной волны С с ближайшей и оптимистичной целью 10000-10500 пунктов.
Российский рынок
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с небольшим «гэпом» вверх, после чего по уже сложившейся традиции, «медведи» направились его незамедлительно закрывать, чтобы в последствии уступить инициативу «быкам», которые в спешке ринулись закрывать «медвежий» гэп в районе 1925-1930 пунктов по индексу ММВБ. Во второй половине торговой сессии, в преддверии статистики «медведи» сумели оттащить индекс ММВБ и держали его чуть выше уровней открытия, что напоминало сценарии предыдущих торговых сессий. Тем не менее, на этот раз все макроэкономические данные по США оказались на стороне «медведей», которые впервые закрыли индекс ММВБ в отрицательной области и закрыли день ввиде формации «падающая звезда». При этом не мало важным фактором является максимальный оборот торговой сессии за несколько недель, что может являться сигналом для разворота. На дневном графике, индекс ММВБ, также как и индекс РТС, сформировал 10-ый новый максимум ввиде формации 8-11 новых вершин, причём как отмечено выше последняя свеча вполне может быть разворотной. Напоминаем, что по индексу ММВБ по-прежнему присутствует формация 3 незакрытых бычьих «гэпа». Кроме того, напомним, что на дневном графике индекс ММВБ сформировал формацию «складной» метр, состоящий из 3-х последовательных восходящих трендов, где 3-ий является вертикальным, называемым «луч», что также может быть заключительным трендом для «быков». Напомним, что первый восходящий тренд проходит в районе 1600 пунктов, второй тренд в районе 1710 пунктов. Что касается 3-его восходящего тренда, то на данный момент он проходит в районе 1890 пунктов, и как только его преодолеют «медведи», индекс ММВБ направится к 1690-1710 пунктам. На часовом графике индекс ММВБ также сформировал формацию «складной» метр, состоящий из 3-х последовательных восходящих трендов, где 3-ий тренд проходит в районе 1890 пунктов, 2-ой в районе 1760 пунктов, 1-ый находится на рубеже 1670 пунктов. На часовом графике по индикатору MACD присутствует «медвежья» дивергенция. С волновой точки зрения вновь рассмотрим два варианта дальнейшей динамики индекса ММВБ. Начнём опять с оптимистов, которые возможно вчера могли увидеть окончание формирования 3-ей восходящей импульсной волны с ближайшей целью 1925-1930 пунктов, что составляет около 161.8% по Фибоначчи от длины волны роста 21 января по 26 февраля. Поэтому сейчас может начаться формирование 4-ой коррекционной волны с предварительными целями 1846-1789-1743 пункта, что составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны. В связи с этим «быки» могут начать формировать либо треугольник или вымпел, либо флаг, что можно будет расценивать как дальнейшее продолжение роста в рамках пятой волны, цели которой мы высчитаем после окончания коррекции. Как только индекс ММВБ опустится и закрепится ниже 1743 пунктов, то данный сценарий не будет актуальным. В целом согласно нашей стратегии на 2008 год, где мы рассматривали лишь один оптимистичный сценарий, индекс ММВБ может продолжить формировать глобальную пятую волну роста с последовательными целями роста 1970-2050-2170-2250-2450-2600 пунктов, если бы удержал два недельных фрактала в районе 1484.69 и 1485.66 пунктов. Что касается пессимистов, то вчера индекс ММВБ вновь сформировал более высокую вершину коррекционной волны В и закрыл последний медвежий «гэп» и отработал высоту не только бокового канала, но и высоту треугольника. Теперь перед «медведями» стоит задача сломать восходящий луч в районе 1890 пунктов, и вернуться ниже линии долгосрочного тренда, после чего можно будет говорить о возможности формирования волны С. Итак, вчера «медведи» удержали жизненно важный диапазон 1920-1925 пунктов по индексу ММВБ, где как мы предполагали «медведи» дадут бой «быкам». Напоминаем, что теперь начнётся война между оптимистами и пессимистами, где первые будут ждать формирования 4-ой коррекционной подволны, а вторые начала формирования большой коррекционной волны С. Дневные сигналы на продажу находятся на отметках 1650.01 и 1642.64 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1942.36 пунктов. Часовой сигнал на покупку находится на отметке 1931.73 пункта. Сегодня покупать стоит после преодоления и закрепления выше 1931.73 пунктов с целью 1942.36 пункта, где находится дневной сигнал на покупку. Открывать шорт после того, как индекс ММВБ уверенно сломает восходящий луч/стоп 1931.73 пунктов/.
Главные новости дня
«Газпром нефть»
Чистая прибыль ОАО «Газпром нефть» в 2007 году по US GAAP выросла по сравнению с предыдущим годом на 13.2% до $4.143 млрд, что является рекордным показателем за всю историю компании. Об этом говорится в пресс-релизе «Газпром нефти» .Выручка «Газпром нефти» составила $21.1 млрд, что на 6.1% больше показателя 2006 года. Показатель EBITDA составил $5 828 млн, что на 12.8% больше относительно показателя 2006 года. Чистый денежный поток от операционной деятельности за 2007 год вырос на 59.7% до рекордных $5.271 млрд по сравнению с показателем 2006 года. Выручка компании в IV квартале 2007 года выросла на 47.2% до $6.423 млрд против $4.363 млрд в IV квартале 2006 года, чистая прибыль — на 58.6% до $1.324 млрд с $834 млн. Рост чистой прибыли и EBITDA связан с благоприятной ценовой конъюнктурой, увеличением объёмов переработки нефти (+7.4%), высоким уровнем маржи нефтепереработки, а также перераспределением объёмов нефти и нефтепродуктов по наиболее эффективным направлениям реализации».
Использована информация: AK&M
«Сургутнефтегаз»
Чистая прибыль ОАО «Сургутнефтегаз» в I квартале 2008 года по РСБУ выросла в 2.4 раза до 19.519 млрд руб. с 8.085 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Об этом говорится в отчёте компании.
Выручка «Сургутнефтегаза» увеличилась на 30.9% до 141.251 млрд руб. с 107.932 млрд руб.
Себестоимость продукции составила 92.863 млрд руб. (в I квартале 2007 года — 87.073 млрд руб.), прибыль до налогообложения 27.542 млрд руб. (12.793 млрд руб.).
Краткосрочные финансовые вложения «Сургутнефтегаза» за I квартал выросли на 43% до 191.768 млрд руб. с 134.077 млрд руб., денежные средства — на 49.4% до 17.191 млрд руб. с 11.507 млрд руб.
Напомним, что чистая прибыль «Сургутнефтегаза» в 2007 году составила 88.627 млрд руб., выручка — 595.882 млрд руб.
Использована информация: AK&M
«Волжская ТГК»
Чистая прибыль ОАО «Волжская ТГК» (ТГК-7) за 2007 год, рассчитанная по МСФО, выросла в 3,7 раза — до 530,061 млн рублей с 144,227 млн рублей, полученных за 2006 год, говорится в отчётности, размещённой на веб-сайте компании. Доходы компании от текущей деятельности увеличились на 16,6%, расходы — на 13,5%.
Кроме того, вчера стало известно имя покупателя госпакета «Волжской ТГК». Им стала компания Berezville Investment Limited, которая представляет интересы «КЭС-холдинга». Цена предложения за одну акцию составила 2,848 руб. Таким образом, объём привлечённых средств составит около 27,5 млрд. руб., а доля государства в «Волжской ТГК» снизится с 47,46 до 15,28%. Основной акционер компании «КЭС-холдинг» после выкупа госдоли фактически консолидировал контрольный пакет. Напомним, что ещё одним инвестором, интересующимся «Вожской ТГК» был «Газпром», однако в настоящий момент только ведутся переговоры между «КЭС-холдингом» и газовой монополией о совместном управлении тепловой генерацией.
Использована информация: данные компании
«Сбербанк»
«Сбербанк» вчера обнародовал результаты деятельности за I квартал 2008 года по РСБУ. Согласно отчёту чистая прибыль банка выросла на 39,4% по сравнению с I кварталом прошлого года и составила 36,127 млрд. руб. Темпы роста операционных расходов банка были чуть меньше — 32,6%. Их общий объём достиг 48,281 млрд. руб. Собственные средства банка увеличились на 20,8% и составили 727,544 млр. руб. Значительно увеличился кредитный портфель банка, который стал толще на 53,6%, составив 4455,9 млрд. руб. Наибольший вклад в столь позитивную динамику кредитования «Сбербанком» внесло кредитование юридических лиц, которое увеличилось на 66,6% по сравнению с прошлым годом.
На наш взгляд, отчётность «Сбербанка» находится в рамках ожиданий инвестсообщества, так как «Сбербанк» показывал хорошие результаты по итогам января, февраля и марта. Для крупнейшего банка страны по-прежнему одним из важнейших факторов является ситуация в финансовом секторе развитых стран.
Использована информация: данные компании
«Норильский никель»
Холдинг В. Потанина «Интеррос» закрыл сделку по покупке у М. Прохорова 50% в ЗАО «КМ Инвест», управлявшем совместными инвестициями двух предпринимателей.
Одновременно завершились сделки по приобретению компанией М.Прохорова 27,5% ОАО «Открытые инвестиции», 91% ООО «Страховая компания «Согласие», 100% ООО «Управляющая компания Росбанка», а также ряда геологоразведочных активов.
Денежную составляющую сделки стороны не комментировали.
Таким образом, раздел активов бывших партнёров, который длился около полутора лет, фактически завершён. после консолидации 100% доли в «КМ Инвест» под управлением «Интерроса» находятся около 30% акций ОАО «ГМК «Норильский никель», около 30% акций ЗАО «Полюс — Золото», более 30% ОАО «Открытые инвестиции», около 40% ОАО «Росбанк», 100% ЗАО «Проф-медиа» и другие активы.
Использована информация: Интерфакс
