Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»12 августа 2008 г.Важнейшие события дня
- В 16:30 в США опубликуют внешнеторговый баланс за июнь.
- В 22:00 в США обнародуют данные о бюджете страны в июле.
Главные новости дня
«Уралсвязьинформ»
Чистая неконсолидированная прибыль ОАО «Уралсвязьинформ» по РСБУ в I полугодии 2008 года снизилась на 27,5% до 1,632 млрд руб. с 2,251 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Выручка оператора за отчётный период составила 19,958 млрд руб., что на 5,2% больше показателя в 18,979 млрд руб. в I полугодии прошлого года. Показатель EBITDA в годичном исчислении вырос на 0,8% до 6,86 млрд руб. с 6,807 млрд руб., EBITDA margin сократилась до 34,4% с 35,9%. Прибыль до налогообложения снизилась на 27,9% до 2,348 млрд руб. с 3,254 млрд руб., операционная прибыль — на 17,2% до 3,941 млрд руб. с 4,757 млрд руб. годом ранее.
На изменение доходов от услуг связи ОАО «Уралсвязьинформ» в I полугодии 2008 года оказали влияние: увеличение выручки от оказания услуг передачи данных и доступа в Интернет на 51,7%, увеличение выручки от оказания услуг мобильной связи на 9,2%, снижение выручки от услуг местной телефонной связи на 2,2% вследствие изменения структуры распределения абонентов по выбранным тарифным планам, снижение выручки от услуг внутризоновой связи на 0,4%, говорится в сообщении.
На изменение операционных расходов компании повлияли: рост суммы амортизационных отчислений на 21% (442,8 млн рублей), что связано с вводом новых объектов в эксплуатацию; увеличение затрат по услугам операторов связи на 20,3%, что связано с увеличением количества абонентов мобильной связи и новых услуг и, как следствие, платежей за завершение вызова и на приобретение магистрального интернет-трафика.
Мы оцениваем отчётность «Уралсвязьинформа» умеренно негативно. Результаты, показанные компанией, свидетельствуют о снижении рентабельности бизнеса. На наш взгляд, этот фактор, наряду с существенной долговой нагрузкой, может оказать сдерживающий эффект на движение котировок акций компании.
Использована информация: Интерфакс, данные компании.
«Уралкалий»
«Уралкалий» вчера обнародовал отчётность по РСБУ за I полугодие 2008 года. Выручка компании за период выросла в 2,2 раза — до 24,248 млрд. руб. Рост себестоимости составил 50% — до 4,418 млрд. руб., валовая прибыль увеличилась в 2,46 раза до 19,83 млрд. руб., прибыль от продаж — 3,59 раза до 15,899 млрд. руб., прибыль до налогообложения в 4,27 раза, до 15,758 млрд. руб. Объём полученной чистой прибыли компании увеличился в 4,3 раза до 12,523 млрд. руб. по сравнению с аналогичным показателем прошлого года.
Мы расцениваем отчётность компании умеренно позитивно. Впечатляющая динамика основных показателей компании вызвана благоприятной рыночной конъюнктурой. Однако, на наш взгляд, компании вряд ли удастся поддерживать столь высокие темпы роста, в силу обязательства перед государством по фиксации уровня цен на свою продукцию. На наш взгляд, отчётность компании может стать поводом для коррекционного движения акций «Уралкалия» в краткосрочной перспективе.
Использована информация: Интерфакс.
