Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»22 августа 2008 г.Доходный взгляд
Сегодня мы ожидаем открытия торгов с «гэпом» вверх на российском фондовом рынке и разнонаправленной динамики котировок акций в течение торговой сессии. Вчера мы советовали удерживать длинные позиции. Сегодня советуем на подскоках фиксировать прибыль в преддверии выходных.
Важнейшие события дня
- «Дикси Групп» опубликует финансовые результаты деятельности за I полугодие 2008 г.
- «Сбербанк» представит результаты работы по РСБУ за июль 2008 г.
- В 12:30 в Великобритании выйдут показатели ВВП во II квартале 2008 г.
Мировые площадки
Вчера на американском фондовом рынке преобладали смешанные настроения среди инвесторов на Wall Street, однако итоговую победу всё же одержали «быки», которые сумели преломить негативных ход торгов. Так в лидерах роста снова были бумаги сырьевого сектора на фоне роста цен на нефть, которые успешно корректируют своё снижение перед дальнейшим падением.
Также вчера были опубликованы данные по числу заявок на пособие по безработице, которые составили 432 тыс. против прогноза 440 тыс. заявок и против 450 тыс. неделей ранее.
По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в разнонаправлено/Dow Jones +0.11%, S&P500 +0.25%, NASDAQ -0.36%/.
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones достиг верхней границы нашего расчётного диапазона 11410-11460 пунктов, и даже сумел её преодолеть, однако «медведи» всё же закрыли индекс в указанном диапазоне. Уровнем сопротивления будет рубеж 11490 пунктов.
По индикатору MACD «быки» по-прежнему формируют дивергенцию, а индикатор Stochastic's находится в покупке и приближается к зоне перекупленности.
Ближайший часовой фрактал на продажу находится на отметке 11292.53 пункта, а дневной фрактал на продажу расположен на рубеже 11222.59 пунктов. Как только часовой фрактал будет преодолён, то последует откат уже к 11040 пунктам.
Напоминаем, что с волновой точки зрения, «медведи» видят, что индекс Dow Jones откорректировал снижение от 11 августа на 61.8% по Фибоначчи, а сейчас могут формировать 3-ью коррекционную волну с целью 11040 пунктов.
C волновой точки зрения в среднесрочно-долгосрочной перспективах, индекс Dow Jones по-прежнему находится в большой коррекционной волне С.
Напоминаем, что её ближайшей целью будет рубеж 10580 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Кроме того, сопротивлением для «медведей» может стать и 10696 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что может являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке.
Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьёзного отскока.
В тоже время в данной волне, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones сформировал растянутую 3- ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны, и во вторник данная цель была не только достигнута, но и перевыполнена «медведями».
На данный момент индекс Dow Jones всё ещё находится в 4-ой волне, где 3 расчётных цели 11275-11554- 11785 пунктов были успешно достигнуты, что соответственно составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны. Как только будет уверенно преодолён дневной фрактал на продажу на рубеже 11222.59 пункта, то формирование 4-ой волны можно окончательно признать законченным.
Ориентировочными целями 5-ой волны выступают рубежи 10719-10441-10103-9561 пунктов, что составляет 50%-61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/.
Российский рынок
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с небольшим «гэпом» вверх, однако «быки» не сумели толком развить свой успех, после чего инициативу резко перехватили «медведи», которые ошарашили «быков» и снова изрядно потрепали им нервы. Тем не менее, «быки» сумели собраться с силами и во второй половине торговой сессии отыграли большую часть потерь, сохранив шансы на подскок. Объёмы торговой сессии были максимальными на текущей неделе.
Итак, вчера с утра «быки» прокололи локальный часовой фрактал на покупку на отметке 1393.65 пунктов, однако «медведи» развернули неплохое контрнаступление, благодаря которому индекс ММВБ достиг нижней границы восходящего треугольника в районе 1365 пунктов.
Тем не менее, «медведи» пробили данный тренд и уже направились к часовому фракталу на продажу на отметке 1351.84 пунктов, который также был проколот на очень низких объёмах, и при этом они не сумели закрыть торговый час ниже данного рубежа, что говорило о ложном пробитии. В итоге «быки» смогли собраться с силами и снова вернулись в треугольник, где и закрылись, что по-прежнему сохраняет им шансы на продолжение подскока. Также не будем забывать ещё 2 уровня поддержки для «быков» ввиде отметки 1324 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи по отношению к подскоку от 12 августа, а также дневной фрактал на продажу 1282.86 пунктов.
Вчера мы писали, что с классической точки зрения, уровнем поддержки будет восходящий канал с нижней границей в районе 1365 пунктов, благодаря которому отскок теперь может развиться ввиде треугольника «a-b- c-d-e», где отношения волн по отношению друг к другу могут быть 61.8%-76.4% по Фибоначчи. В итоге, индекс ММВБ как минимум может подняться к 1430 пунктам, а затем и к верхней границе в районе 1471 пунктов. Кроме того, по индикатору MACD «быки» сформировали дивергенцию, которая им может помочь формировать вышеуказанный коррекционный отскок.
С волновой точки зрения в краткосрочно-среднесрочной перспективе ситуацию всё ещё контролируют «быки». Однако текущий рост мы будем рассматривать лишь как коррекционный.
Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ практически достиг вершины А, сформировав большую волну В и соответственно «двойную» вершину. Поэтому на данный момент «медведи» формируют большую коррекционную волну С, которая закономерно тащит индекс ММВБ на новые минимумы. Кроме того, не стоит забывать, что индекс ММВБ торговался в широком боковом коридоре с потенциалом роста/падения 450-460 пунктов, который был преодолён вниз, исходя из чего итоговой целью отработки канала будет 1100-1120 пунктов, но позже.
Теперь вернёмся к коррекционной волне С, где индекс ММВБ закончил формирование растянутой 3-ей волны, которая составила даже больше 423.6% по Фибоначчи от длины 1-ой волны. Исходя из этого, индекс ММВБ сейчас формирует большой отскок ввиде 4-ой волны с целями 1435-1529-1605 пункта, что составляет 23.6%- 38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3 волны.
Напоминаем, что данная волна по правилу чередования может быть сложной по строению, и будет развиваться ввиде треугольника и плоскости, а по времени составит не более 75% по времени от формирования волн 1-3, что может затянуться до середины сентября. При этом, индекс ММВБ за несколько недель должен снять перепроданность и как только индекс ММВБ закончит формирование 4-ой волны, «медведи» потащат индекс на новые минимумы ввиде 5-ой волны в большой волне С, но исходя из классики волнового анализа, она не должна опуститься ниже минимума глобальной 4-ой волны, который был в июне 2006 года.
Ближайший дневной сигнал на продажу находится на отметке 1282.86 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1471.16 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку также находится на отметке 1471.16 пунктов. Ближайший часовой фрактал на продажу находится на отметке 1345.48 пунктов.
Вчера мы советовали удерживать длинные позиции. Сегодня советуем на подскоках фиксировать прибыль в преддверии выходных.
Главные новости дня
«Газпром»
Инвестиционная программа «Газпрома» в 2008 году будет увеличена. Общий объём инвестиций газовой монополии в этом году может превысить 1 трлн. руб. Это второе увеличение инвестпрограммы за последнее время. В июле она была увеличена с 710 млрд. руб. до 822 млрд. руб. Таким образом, очередное увеличение, которое будет утверждаться в сентябре, составит около 25%. Менеджмент компании объясняет столь резкий рост затрат на различные проекты хорошей рыночной конъюнктурой: цены по контрактам в Европу неизменно растут.
Мы расцениваем новость умеренно-позитивно. Во-первых, увеличенный объём инвестиций может быть направлен на развитие добычи газа — одной из главных проблем «Газпрома». Во-вторых, основной потребитель российского газа ЕС не раз высказывал просьбу газовой монополии развивать добывающие и инфраструктурные проекты. На наш взгляд, новость может оказать поддержку акциям компании.
Использована информация: Интерфакс.
«Норильский никель»
Заместителем генерального директора — руководителем блока федеральных и региональных программ ГМК «Норильский никель» назначен Юрий Олейников.
В сферу его ответственности в должности заместителя генерального директора войдут вопросы взаимодействия компании с органами власти и общественными организациями, в том числе: представление интересов ГМК на государственном уровне; разработка предложений и реализация проектов стратегического развития компании в регионах Российской Федерации; координация деятельности структурных подразделений компании в подготовке предложений по совершенствованию действующего законодательства и т.д.
С 2005 года по 2008 год Ю. Олейников работал заместителем руководителя ЦИК партии «Единая Россия» по региональной политике, поэтому назначение на должность заместителя генерального директора можно расценить как дополнительную поддержку компании со стороны государства.
Использована информация: данные компании.
«Северсталь»
На Череповецком металлургическом комбинате, который является основным предприятием подразделения «Северсталь — «Российская сталь», заложена новая доменная печь.
Новая печь заменит вышедшую из строя и демонтированную домну. Представители компании отмечают, что эта стройка является крупнейшим инвестиционным проектом компании, в рамках которого на месте старого агрегата будет построена новая доменная печь с комплексом обслуживающих её объектов. Новая печь будет значительно превосходить прежний агрегат по своим характеристикам.
Возведение новой домны, которая должна способствовать увеличению выпуска чугуна и повышению его качества, планируется завершить через 3 года. В строительство будет вложено около 1 млрд. долл.
Использована информация: данные компании.
