Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»29 августа 2007 г.Взгляд на рынок
Опасения инвесторов относительно кризиса в финансовой сфере США продолжают витать в воздухе. Новая порция данных по американской экономике не утешительна, доверие потребителей скатилось до годовых минимумов и пугает возможным снижением спроса на товары длительного пользования, и, как следствие, снижением темпов экономического роста. Американские рынки закрылись в большой «просадке», европейские также характеризовались продажами. На развивающихся рынках настроения близки к паническим. Согласно последним официальным данным, Банк Японии намерен поднимать процентные ставки, что спровоцировало падение на азиатских фондовых рынках. По нашему мнению, сегодня можно ожидать значительного падения рынка, которое также будет усугублено нарастающим кризисом рублёвой ликвидности. Вряд ли существенной поддержкой для российского рынка окажутся стабильные цены на «чёрное золото». Усилить «медвежью» тенденцию сегодня может индекс ипотеки США за неделю, который будет опубликован во второй половине дня.
Важнейшие события дня
- В США в 15:00 будет обнародован индекс ипотеки за неделю.
- В США в 18:30 станут известны запасы нефти за неделю.
- «РТС» начнёт торги обыкновенными именными акциями «ОГК-1» на Классическом и Биржевом рынках, без включения их в котировальные списки.
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
Во вторник на российском фондовом рынке торги открылись гэпом вниз и в дальнейшем проходили с преобладанием продаж. Ситуация, сложившаяся на мировых биржевых площадках имела негативный характер. Вышедшая слабая статистика по продажам вторичного жилья охладила покупательный пыл рынка. Азиатские фондовые биржи торговались с понижением (на опасениях повышения процентной ставки Банком Японии); «откат» зафиксирован на европейских биржевых площадках. На мировом рынке сырья нефтяные цены в течение дня демонстрировали волатильность. В результате индекс ММВБ опустился на 0,85% до 1642,29 пункта. Индекс РТС «просел» на 0,98%, остановившись на уровне 1977,10 пункта. Объём торгов на ММВБ составил 1,69 млрд. долларов. Нестабильность на мировом нефтяном рынке повлекла за собой продажи акций нефтяного сектора. «Сургутнефтегаз» подешевел на 2,51%, «Транснефть» - на 1,66%, «Лукойл» - на 0,58%, «Роснефть» - на 0,25%. Против рынка пошли «Татнефть» (0,80%) и «Газпром нефть» (0,47%). Бумаги «Газпрома» потеряли 1,00% курсовой стоимости. Среди компаний энергетического сектора положительную динамику показало лишь «Мосэнерго» (0,49%). Капитализация РАО «ЕЭС» уменьшилась на 1,04%, «Иркутскэнерго» - на 1,01%. Не определились с единой стратегией телекоммуникационные компании, двигаясь разнонаправлено: рост котировок наблюдался у «Уралсвязьинформа» (0,54%) и «Ростелекома» (0,20%), отрицательная тенденция отмечена у «Волгателеком» (-0,81%) и «МТС» (-0,62%). В горно-металлургическом секторе спросом пользовались акции «Норильского никеля» (0,13%). На красной территории остались «Северсталь» (-0,84%) и «Полюс Золото» (-0,59%). Продажам подверглись и банки: «ВТБ» (-1,33%), «Сбербанк» (-0,75%). Курсы «Автоваза» остались на прежнем уровне.
Главные новости прошедшего дня
«Балтика»
Акционеры ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» на внеочередном собрании 15 октября рассмотрят вопрос об уменьшении уставного капитала общества путём приобретения части акций в целях сокращения их количества. Реестр акционеров для участия в собрании закрыт 27 августа. Согласно пресс-релизу, «Балтика» планирует приобрести до 9894230 обыкновенных и до 1225114 привилегированных акций. Цена выкупа обыкновенной акции определена в 1.3 тыс. руб, привилегированной - 880 руб. Основной акционер компании Baltic Beverages Holding информировал Совет директоров о своём намерении участвовать в выкупе акций, для того чтобы его доля в уставном капитале компании не увеличилась. Совет директоров «Балтики» также подтвердил намерение оставаться публичной компанией.
Мы расцениваем данную новость положительно. «Балтика» установила цену выкупа своих акций выше текущей рыночной цены (1220 руб.) примерно на 6% На наш взгляд, это связано с желанием компании выплатить своему основному мажоритарному акционеру BBH «скрытые» дивиденды, так как ВВН не собирается увеличивать свою долю в акционерном капитале компании и тоже примет участие в выкупе. Инвесторы получат возможность продать акции по рыночной цене, не уплачивая при этом, комиссии за брокерское и биржевое обслуживание. Уменьшение количества акций неизбежно приведёт к росту доходности на акцию и в конечном итоге к увеличению стоимости ценных бумаг. У нас нет официальной рекомендации по акциям «Балтики».
Использована информация: AK&M.
«Транснефть»
«Транснефть» готова приступить к проектированию продолжения маршрута нефтепровода Восточная Сибирь - Тихий океан, сообщил президенту России глава компании Семён Вайншток. «Мы ждём сейчас решения правительства для того, чтобы приступить к этой работе, но мы уже готовы к этой работе приступить», - отметил С.Вайншток. По ВСТО пройдено уже более 1130 километров, и работа сейчас идёт по всем без исключения участкам маршрута. Это Якутия, Амурская и Иркутская области. Он сообщил также, что «Транснефть» завершила проектирование БТС-2 (Балтийская трубопроводная система) и после получения экспертизы «нужно будет принимать решение относительно направления и качественных характеристик нового направления». По его словам, по всем четырём направлениям, над которыми президент поручил работать «Транснефти», работа идёт хорошо.
Новость носит умеренно-позитивный характер. ВСТО – очень перспективный объект для компании, который позволит экспортировать нефть через дальневосточные порты, а также через ответвление напрямую в Китай. Строительство идёт по плану, и объект начнёт функционировать не раньше 2008 года, поэтому пока данная новость не отразится на акциях компании. Наша официальная рекомендация по акциям «Транснефти» - «покупать».
Использована информация: Интерфакс.
«Лукойл»
«ЛУКойл» рассчитывает на повышение закупочных цен на нефть потребителям Германии, Чехии, Словакии и Польши, поставки которым были сокращены, сообщил глава компании Вагит Алекперов. «Сейчас продолжаются переговоры с потребителями в Германии, Чехии, Словакии и Польше по изменению ценовой политики в сторону повышения», - сказал он. Алекперов отметил, что «ЛУКойл» был вынужден изменить направление поставок нефти, сократив поставки в вышеназванные страны, так как экономика поставок на эти направления ухудшилась.
Использована информация: Газета.
Мировой рынок сырья
Во вторник на мировом рынке сырья нефть демонстрировала волатильность и по итогам торгов осталась на отрицательной территории. Основное давление на котировки «чёрного золота» продолжают оказывать мировые фондовые площадки. На этот раз ситуация сильно ухудшилась после выхода данных по рынку недвижимости США. Кроме того, инвесторы испытывают опасения по поводу возможного замедления роста мировой экономики и сокращения спроса на нефть, что в свою очередь заставляет их закрывать длинные позиции. На сырьевом рынке металлов, напротив, спросом пользовались металлы и драгоценные и цветные. Наибольшие покупки зафиксированы с никелем, подорожавшим почти на 3%.
