Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»31 августа 2007 г.Взгляд на рынок
Сегодняшние торги не будут отличаться большими объёмами и резкими движениями. Вероятнее всего, что инвесторы примут осторожную позицию, ожидая выступления Б. Бернанке на ежегодном симпозиуме ФРС. Осторожная политика главы ФРС создаёт пессимистичные настроения у рынка. Сегодня все будут вслушиваться в слова Б. Бернанке и искать намёков на снижение базовой ставки. Предпосылкой для этого могут служить данные по росту базового индекса потребительских расходов, коррелирующих с показателем инфляции. Увеличение индекса ниже прогнозов свидетельствует о снижении инфляционного давления на экономику, что может подстегнуть осторожного Б. Бернанке на снижение ставки ФРС. Европейские рынки вчера показали неплохой рост, связанный с публикацией хорошей отчётности нескольких компаний. Однако проблемы перед европейскими рынками всё ещё стоят. Спрос на 3-х месячные кредиты ЕЦБ достиг максимума, что свидетельствует о продолжающемся кризисе ликвидности. Рост азиатских индексов связан с ослаблением иены и также хорошими результатами некоторых компаний. По нашему мнению, сегодняшние торги будут носить умеренно-негативный характер, продолжится движение, начавшееся во второй половине вчерашнего дня. Не окажут поддержку российскому рынку снижение цен на нефть и продажи российских ADR на западных биржах.
Важнейшие события дня
- В США в 16:30 будут обнародованы данные личного потребления и личных доходов за июль.
- В США в 16:30 станет известен базовый ценовой индекс потребления в месячном и в годовом исчислении.
- В США в 17:00 опубликуется индекс NAPM Нью-Йорка за август.
- В США в 17:15 выйдет в свет PMI Чикаго за август.
- В США в 18:00 станут известны фабричные заказы за июль и индекс Университета Мичигана за август.
- Состоится заседание Совета директоров РАО «ЕЭС России».
- Пройдёт внеочередное собрание акционеров «ОГК-1», «ОГК-5», «ТГК-4», «ТГК-5», «ТГК-10».
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
В четверг на российском фондовом рынке торги начались верхним «гэпом» на оптимистичной волне вследствие стремительной динамики американских фондовых площадок, однако в течение дня на фоне ожидания важных статистических данных из США рынок залёг в боковик, и плавно сползая, почти закрыл утренний разрыв. Умеренно-позитивный характер внешнего фона остался без изменений. Азиатские торговые площадки закрылись со значительным ростом своих индикаторов; европейские биржевые площадки продемонстрировали умеренное увеличение биржевых индексов; на мировом рынке сырья нефтяные цены консолидировались вблизи отметки 72 доллара за баррель. В результате индекс ММВБ увеличился лишь на 0,02%, зафиксировавшись на отметке в 1641,06 пункта. Индекс РТС вырос на 0,48%, остановившись на уровне 1880,43 пункта. Объём торгов на ММВБ составил 1,80 млрд. долларов. Среди компаний нефтяного сектора положительную динамику продемонстрировал лишь «стратегически скупаемый» «Сургутнефтегаз» (0,42%): снижение стоимости зафиксировано у «Роснефти» (-0,83%), «Газпром нефти» (-0,56%), «Транснефти» (-0,52%), «Лукойла» (-0,26%). Распродажи совершались с «Татнефтью», потерявшей 1,77% стоимости акций. Котировки «Газпрома» упали на 0,22%. Реализация планов по снижению себестоимости выработки электроэнергии нашла отражение в котировках «Иркутскэенрго» (1,32%). Продажам подверглись РАО «ЕЭС» (-1,00%) и «Мосэнерго» (-0,38%). Разнонаправленность демонстрировали телекоммуникационные компании. Акции «МТС» на фоне повышения рейтинга «выстрелили» на 2,46%. Покупки совершались с бумагами «Ростелекома» (0,20%). Потери курсов продемонстрировал «Уралсвязьинформ» (-1,00%) и «Волгателеком» (-0,50%). В металлургическом секторе положительная динамика курсов наблюдалась лишь у «Норильского никеля» (0,99%). С потерями закончили день «Северсталь» (-0,95%) и «Полюс золото» (-0,68%). Разошлись во мнении относительно направления движения банки: «Сбербанк» выбрал восходящую траекторию (0,38%), напротив, вместе с рынком вниз катился «ВТБ» (-0,17%). Капитализация «Автоваза» уменьшилась на 0,71%.
Главные новости прошедшего дня
«Лукойл»
НК «ЛУКОЙЛ» в I полугодии 2007 года ввела в разработку Южно-Хыльчуюское месторождение с запасами нефти более 0,5 млрд баррелей, которое является одним из крупнейших в Тимано- Печорской нефтегазоносной провинции (ТПП).Разработка месторождения ведётся в рамках СП с американской ConocoPhillips, где российской компании принадлежит 70%, а партнёру - 30%.
Мы оцениваем новость положительно. НК «Лукойл» последовательно реализует стратегию своего развития, наращивая объёмы добычи и степень переработки нефтепродуктов. По прогнозам компании, объём добычи в 2007 г. должен вырасти на 4% относительно 2006 года. Новое перспективное месторождение должно сыграть важную роль в этом процессе. В настоящий момент месторождение введено по временной схеме, без подключения к основному терминалу. В полную мощность оно начнёт работать с весны 2006 года. Будущее компании «Лукойл» выглядит очень оптимистично. Несмотря на небольшое снижение объёма экспорта в I полугодии из-за проблем с посредниками, «Лукойл» показывает впечатляющий рост в объёмах переработки нефти – 7,8% и производстве бензина – 37%. Объём инвестиций в российские и зарубежные проекты в этом году составит 10 млрд. долл., а за десять ближайших лет суммарные инвестиции компании составят 100 млрд. долл. Наша рекомендация по акциям компании – «покупать».
Использована информация: Интерфакс
Главные новости прошедшего дня
«Вымпелком»
ОАО «Вымпелком» увеличило чистую прибыль по US GAAP во втором квартале 2007 года на 84,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до $359,3 млн, говориться в сообщении компании.
Это оказалось лучше прогнозов аналитиков, которые прогнозировали рост чистой прибыли оператора в апреле-июне на 67,9% - до $327,4 млн. Согласно сообщению, выручка «Вымпелкома» за отчётный период составила $1,717 млрд, увеличившись на 53,1%. Показатель OIBDA вырос на 59,7% - до $896,8 млн. Средний прогноз выручки составлял $1 млрд 184,8 млн (рост на 50%), OIBDA - $863,6 млн (рост на 53,7%). Общее количество активных абонентов «Вымпелкома» во II квартале увеличилось на 4,2% по сравнению с I кварталом, составив 47,701 млн человек.
Мы расцениваем данную новость позитивно. Впечатляющие показатели компании во втором квартале 2007 года во многом связаны с активной экспансией на рынки стран ближнего зарубежья: Казахстана, Украины, Армении, Узбекистана. В апреле-июне оператор инвестировал 334,8 млн. долл. в приобретение долгосрочных активов. Рост числа активных абонентов на стабилизирующемся российском рынке свидетельствует о высокой конкурентоспособности компании и грамотной маркетинговой политике. Наблюдается рост средней выручки компании на одного абонента, относительно I квартала 2007 года он составил 12,8%, что свидетельствует об увеличении дохода от дополнительных услуг, предоставляемых сотовым оператором. У нас нет официальной рекомендации по акциям компании «Вымпелком».
Использована информация: Газета
Главные новости прошедшего дня
«ВТБ»
Старший вице-президент ВТБ (Денис Урсуляк) покинет банк в октябре. Об этом сообщил источник, знакомый с ситуацией в банке. Сам Урсуляк сейчас находится в отпуске и недоступен для комментариев..
Кроме того, банк намерен покинуть заместитель председателя правления Игорь Завьялов, курирующий корпоративный блок. Причиной этого называлось сужение полномочий Завьялова. Помимо этого, возможно со своего поста в банке уйдёт глава инвестблока старший вице-президент Василий Кирпичев, ранее бывший членом правления банка.
Использована информация: Газета
Мировой рынок сырья
В четверг на мировом рынке сырья котировки «чёрного золота» в течение дня консолидировались вблизи достигнутых уровней в 72 доллара, демонстрируя сильную волатильность, однако по итогам дня показали незначительное коррекционное снижение. Неопределённость в направлении движения стоимости связано с ситуацией на мировых фондовых площадках. Рынок взял передышку в преддверии сегодняшнего выступления главы ФРС. ФРС должно дать направление рынкам, на ближайшем заседании инвесторы ждут понижение ставки.
На сырьевом рынке металлов наблюдалось незначительное удорожание металлов. На общем фоне вновь отличился никель, подорожавший более чем на 2%.
