Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»30 августа 2007 г.Взгляд на рынок
На вчерашней торговой сессии российский фондовый рынок вёл себя неоднозначно. Открывшись с гэпом вниз на фоне отрицательного внешнего фона, рынок к концу дня практически отыграл утреннюю «просадку». Сегодняшний день не принесёт резких скачков на рынке. Обнадёживающие прогнозы результатов деятельности американских компаний привели к значительному росту основных фондовых индексов США. Не отстают и азиатские рынки, открывшиеся на зелёной территории также на фоне хороших прогнозов относительно крупнейших компаний. Всё это подтверждает, что на данный момент мировая экономика способна бороться с тяжёлыми последствиями финансового кризиса. Большую роль здесь сыграли ожидания инвесторов относительно изменения ставки ФРС. Возможно, снижение будет больше чем на 0,25%. В виду данных факторов, мы ожидаем сегодня умеренно-позитивный ход торгов, с небольшим объёмом совершаемых сделок. Хотя пики недостатка ликвидности на российском денежном рынке пройдены, инвесторы не обладают большими ресурсами для заключения крупных покупок. Серьёзной поддержкой фондовому рынку должны выступить, растущие из-за снижения запасов в США, цены на нефть.
Важнейшие события дня
- В США в 15:00 станут известны корпоративные прибыли за 2 квартал.
- В США в 15:00 будут опубликованы данные по ВВП и дефлятор ВВП за 2 квартал.
- В США в 15:00 выйдет в свет базовый индекс потребления за 2 квартал.
- В США в 15:00 станут известны данные обращений за пособием по безработице за неделю и за месяц.
- «Вымпелком» опубликует финансовую отчётность за II квартал 2007 года по МСБУ.
- Совет директоров РАО «ЕЭС» обсудит продажу акций ТГК-7, ТГК-1, ОГК-2, ТГК-10 и ТГК-13.
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
В среду на отечественном рынке ценных бумаг, вследствие сильной «просадки» американских индексов накануне, торги открылись обвальным снижением котировок по всему списку «голубых фишек», однако в течение дня растущие фьючерсы на американские индексы смогли подтянуть большинство акций вверх и тем самым минимизировать утренние потери. Азиатские фондовые площадки закончили день со значительным снижением; на европейских биржах наблюдающаяся с утра нисходящая тенденция сменилась на восходящую. На мировом рынке сырья нефтяные цены продемонстрировали стремительное восхождение на фоне опасений по поводу нехватки топлива. Активность участников рынка на ММВБ осталась на низком уровне и составила 1,81 млрд. долларов. В результате индекс ММВБ по итогам дня потерял 0,09% и зафиксировался на уровне 1640,78 пункта. Индекс РТС опустился на 0,30%, остановившись на отметке 1871,54 пункта. Фаворитом торгового дня стала «Татнефть» (2,12%), опираясь на итоги деятельности I полугодия и планирующая не сбавлять обороты относительно объёмов добычи до конца года. Кроме того, Совет директоров начал разработку программы по повышению инвестиционной привлекательности компании. Попытались поддержать лидера «Роснефть» (0,48%) и «Газпром нефть» (0,33%). Благоприятной ситуацией на мировом рынке сырья не воспользовались «Сургутнефтегаз» (-1,76%), «Транснефть» прив (-0,52%), «Лукойл» (-0,21%). Акции «Газпрома» понизились в цене на 0,35%. Волна покупок прокатилась по энергетическому сектору: РАО «ЕЭС» (0,85%), «Мосэнерго» (0,83%). На зелёную территорию не смог выбраться лишь «Иркутскэнерго» (-0,20%). Разнонаправлено закончился торговый день для телекоммуникационных компаний. Спросом пользовались «МТС» (1,60%) и «Уралсвязьинформ» (0,34%). В аутсайдерах остались «Волгателеком» (-0,80%) и «Ростелеком» (0,48%). Единой динамики не наблюдалось и в горно-металлургическом секторе. Прибавили в цене «Полюс Золото» (0,89%) и «Норильский никель» (0,02%). Напротив, потери понесла «Северсталь» (-0,45%). Среди банков преодолеть нулевую отметку смог «ВТБ» (0,17%). Капитализация «Сбербанка» уменьшилась на 0,49%. Бумаги «Автоваза» подорожали на 0,72%.
Главные новости прошедшего дня
«Новатэк»
Тёплая зима в начале текущего года заставила «НОВАТЭК» - крупнейшего независимого производителя газа в РФ - пересмотреть производственный план на текущий год. Добыча газа «НОВАТЭКа» в 2007 году ожидается на уровне 2006 года. В 2006 году компания добыла 28,73 млрд кубометров газа.Ранее официальный прогноз добычи «НОВАТЭКа» на 2007 год составлял 30 млрд кубометров.
Мы оцениваем данную новость нейтрально. Снижение прогнозов добычи газа у «НОВАТЭКа» не вызывает удивления, т.к. из-за тёплой зимы естественным образом сократился спрос на «голубое топливо», что отразилось в отчётности компании за предыдущие периоды этого года. Однако, несмотря на отсутствие положительной динамики в добыче в этом году, «НОВАТЭК» по-прежнему нацелен на долгосрочный рост этого показателя, чему будут способствовать растущие цены на газ. К тому же, компания собирается выплатить в виде дивидендов за I полугодие порядка 35% чистой прибыли за отчётный период. Напомним, что за I полугодие 2006 года было выплачено 25% чистой прибыли, а, согласно дивидендной политике компании, ориентиром дивидендных выплат является величина в 15% от чистой прибыли. У нас нет официальной рекомендации по акциям компании «НОВАТЭК».
Использована информация: Интерфакс/
«Мечел»
ОАО «Мечел» приобрёл 100% в уставном капитале ООО «Братский завод ферросплавов», сообщила пресс-служба «Мечела».Братский завод ферросплавов является крупнейшим предприятием в Восточной Сибири по производству высокопроцентного ферросилиция. Ферросплавы используются при выплавке стали, в том числе, металлургическими предприятиями «Мечела».
Мы расцениваем данную новость положительно. Несмотря на высокую стоимость приобретённых активов – стоимость завода составила 186,5 млн. долл. при прогнозных 100 млн. долл., синергетический эффект от этой сделки может оказать благотворное влияние на бизнес компании. Братский завод ферросплавов является прибыльным предприятием, основной сферой деятельности которого является производство ферросилиция. Доля завода в общероссийском производстве составляет 13%. Официальной рекомендации по акциям ОАО «Мечел» мы не имеем.
Использована информация: Газета.
«КАМАЗ»
Выручка ОАО «КАМАЗ» по итогам 2007 года может составить порядка 85 млрд руб. Объём производства в текущем году должен составить около 53 тыс. автомобилей. К 2012 году КАМАЗ предполагает выпускать 80 тыс. автомобилей. Согласно планам компании, в августе предприятие выйдет на объёмы производства в 5.2 тыс. автомобилей. Чистая прибыль КАМАЗа в I полугодии 2007 года выросла в 7.3 раза до 4.086 млрд руб. с 558.868 млн руб. в аналогичном периоде прошлого года.
Использована информация: AK&M .
Мировой рынок сырья
В среду на мировом рынке сырья в течение дня цены на «чёрное золото» демонстрировали положительную динамику, а опираясь на данные статистики относительно запасов нефти и нефтепродуктов в США нарастили темпы своего подъёма и выстрелили более чем на 2%. По данным EIA запасы нефти в США снизились за неделю на 1,03%, бензина - на 1,87%. Коммерческие запасы нефти уменьшились на 3,49 млн. баррелей (1,03%) - до 333,6 млн. баррелей.
Рынок металлов в настоящий момент не может найти основу, на которой может начать рост. Инвесторы продолжают осторожничать и предпочитают занять выжидательную позицию.
