Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»14 сентября 2007 г.Взгляд на рынок
Сегодня у «быков» отличная возможность напомнить о себе в полной мере, так как впервые за последние торговые дни в сфере мировой экономики приняты реальные шаги на пути из сложившегося ипотечного кризиса в США. Весть о том, что крупнейшая американская ипотечная компания получила дополнительное финансирование, мигом облетела мир. В ходе биржевых торгов в США акции финансовых компаний оказались наиболее востребованными. Азиатские и европейские фондовые рынки тоже облегчённо вздохнули, и завершили день на положительной территории. Это, безусловно, окажет поддержку российскому фондовому рынку, и мы предполагаем, что сегодня можно ждать восходящего движения. Ожидаемые макроэкономические данные в США, скорее всего, докажут, что американская экономика не в таком уж плохом состоянии — в частности, планируемый рост розничных продаж и импортных цен, рост промышленного производства и др. Поэтому они также могут добавить оптимизма во второй половине дня. Среди внутренних причин следует отметить назначение нового премьер-министра, что вносит некоторую ясность. Вероятное повышение агентством Mood’s рейтингов некоторых российских банков, по видимому, обратит интерес инвесторов к банковскому сектору. Сейчас акции российских нефтяных компаний стали более чувствительными к ценовой конъюнктуре на мировом рынке нефти, поэтому можно ожидать продолжение покупок и в нефтяном секторе.
Важнейшие события дня
- В США в 16.30 будет обнародован текущий счёт США за 2 квартал.
- В США в 16.30 станут известны цены на экспорт и импорт за август.
- В США в 16.30 выйдут в свет данные по розничным продажам за август.
- В США в 17.15 опубликуется коэффициент использования мощностей за август, а также станут известны данные промышленного производства за август.
- В США в 18.00 будет обнародован индекс Университета Мичигана (предварительно) за сентябрь.
- Завершится приём заявок от инвесторов, желающих приобрести госпакеты «ОГК-4» и «ТГК-1».
- «ОГК-2» начнёт road show предстоящего IPO.
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
В четверг на российском рынке ценных бумаг наблюдалось возобновление восходящего движения котировок «голубых фишек». Назначение на пост премьер-министра Правительства РФ В.Зубкова, и в целом умеренно-позитивная конъюнктура внешнего фона успокоили инвесторов. Азиатские фондовые рынки закрылись ростом; позитивную динамику продемонстрировали европейские биржевые площадки. Нефтяные котировки на мировом рынке сырья, достигнув исторически максимальных отметок накануне, показали коррекционное снижение. В результате индекс ММВБ вырос на 1,88%, закрывшись на отметке в 1666,49 пункта. Индекс РТС поднялся на 1,72%, остановившись на уровне 1932,68 пункта. Объём торгов на ММВБ составил 1,94 млрд. долларов. Уверенный рост капитализации наблюдался у нефтяных компаний: «Сургутнефтегаза» (1,44%), «Татнефти» (0,95%), «Лукойла» (0,92%), «Транснефти» прив. (0,88%), «Газпром нефти» (0,52%). Акции «Роснефти» подорожали на 0,15%. Увеличение стоимости бумаг зафиксировано у «Газпрома» (1,44%). Среди энергетических компаний спросом пользовались бумаги РАО «ЕЭС» (1,11%) и «Иркутскэнерго» (1,10%). В «красной» зоне осталось «Мосэнерго» (-0,14%). Акции некоторых компаний телекоммуникационного сектора подорожали вместе с рынком: «МТС» (1,22%), «Ростелеком» (0,99%). Хуже выглядели «Уралсвязьинформ» (0,07%) и «Волгателеком» (0,05%). Лидером роста в горно-металлургическом секторе стала «Северсталь» (1,68%). Повышение курсов отмечено у «Норильского никеля» (0,62%) и «Полюс Золота» (0,47%). Разнонаправленное движение выбрали банки: «Сбербанк» двигался вместе с рынком, подорожав на 0,74%, «ВТБ», напротив, снижался, став по итогам дня аутсайдером торговой сессии (-0,28%).
Главные новости прошедшего дня
Корпоративные новости
«НОВАТЭК»
«Внешэкономбанк» вышел из уставного капитала ОАО «НОВАТЭК», обнулив свою долю в уставном капитале компании с 5,61%. «Внешэкономбанк» являлся акционером «НОВАТЭКа» в 2004 году, выкупив 5,6% акций у Регионального фонда развития Ямала. Также, как стало известно из отчёта компании за II квартал, один из её основных акционеров ООО «ЛЕВИТ» снизил свою долю в уставном капитале компании на 19,35% до 7,31% с 26,66%. Одновремено акционером компании с долей в уставном капитале в 19,34% стало ООО «Этана».
Использована информация: AK&M
«Лукойл»
Нефтяная компания «Лукойл» зарезервировала 9 млрд долл с целью приобретения в европейских странах нефтеперерабатывающих и транспортных мощностей. Наличие в Европе собственных активов, которые дадут возможность ещё и перерабатывать поставляемую «Лукойлом» нефть, позволят компании зарабатывать в год как минимум на 1 млрд долл больше, чем сегодня.
Мы расцениваем новость умеренно-позитивно. Намерения нефтяной компании приобретать нефтеперерабатывающие активы были известны ранее. Резервирование средств для этих целей говорит о том, что они начинают воплощаться в жизнь. Однако говорить о конкретных поглощениях пока рано. За последние годы «Лукойл» осуществлял несколько попыток приобретения европейских нефтеперерабатывающих заводов, но они оказались неудачными. Причиной несговорчивости европейских партнёров тогда являлись высокие перспективы нефтепереработки. В настоящий момент ситуация несколько изменилась и воплотить свои планы в жизнь «Лукойлу» будет намного проще. Ставка на переработку нефти, несомненно, является плюсом компании, которая пытается защитить свой бизнес от колебаний мировых цен на нефть. Ежегодно компания вводит нефтеперерабатывающих мощностей на сумму около 1 млрд. долл. Мы сохраняем нашу рекомендацию по акциям «Лукойла» — «покупать».
Использована информация: Прайм-тасс
«Норильский никель»
ОАО «Норильский никель» увеличило свою долю акций в уставном капитале ОАО «ТГК-1» до 7,37% с 4,33%. «Норильский никель» в рамках планов по стратегическому развитию, предусматривающему выделение энергоактивов в отдельный холдинг, запустила процесс консолидации акций энергокомпаний, которые ранее находились на балансе его «дочек». Итогом консолидации должно стать создание нового энергетического холдинга, куда будут переданы активы приблизительной стоимостью $2,5 млрд.
Мы считаем новость нейтральной — стратегия горно-металлургической компании предполагает увеличение доли в энергетических активах реорганизуемых компаний холдинга «РАО ЕЭС», что уже неоднократно было озвучено. Для самого «Норильского никеля» эти активы не представляют существенного интереса, так как они не задействованы в основном производстве компании. Гораздо большее значение они имеют для энергетической компании, которую планируется создать в будущем на базе этих активов. Что касается акций «Норильского никеля» мы сохраняем рекомендацию — «покупать».
Использована информация: AK&M
Мировой рынок нефти
В четверг на мировом рынке сырья цены на «чёрное золото» продемонстрировали разнонаправленность. После достижения исторически максимальных значений накануне, нефтяные котировки марки Brent, показали коррекционное снижение. Основное давление на цены оказало ослабление урагана «Умберто». Поддержку ценам продолжает оказывать статистика по низким запасам топлива в США. Кроме того, коэффициент использования перерабатывающих мощностей в США снизился до 90,5%.
На рынке металлов также наблюдалось незначительное снижение стоимости и по драгоценным и по цветным металлам.
