Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»11 сентября 2007 г.Взгляд на рынок
Вопрос снижения базовой процентной ставки США остается открытым, и вчерашнее выступление главы Федерального банка Сан-Франциско Джанет Йеллен не внесло оптимизма. Она подчеркнула, что на национальную экономику продолжает оказывать давление сохраняющиеся проблемы в сфере недвижимости и ипотечного кредитования. На этом фоне большинство американских биржевых индексов показали отрицательные значения по итогам закрытия торговой сессии. В связи со сложившейся неопределенностью относительно решения по значению процентной ставки на предстоящем заседании ФРС и рядом вопросов, касающихся состояния американской экономики, мировые фондовые рынки переключились на внутренние идеи. Так, на утренних торгах повышательную динамику демонстрируют азиатские фондовые рынки на ожиданиях позитивной отчетности от ряда сталелитейных и нефтяных компаний.
Сегодня в центре внимания окажется заседание членов ОПЕК, на котором будет определена дальнейшая политика добычи нефти. Первоначально предполагалось сохранить квоты на текущем уровне, но чрезмерно высокие мировые цены на нефть могут способствовать пересмотру итогового решения в сторону наращивания добычи нефти.
Говоря о российском фондовом рынке, можно констатировать возросшую активность инвесторов. В ходе торгов преобладает стремление к покупкам, и сегодня велика вероятность роста. В настоящий момент наиболее интересны бумаги нефтяного сектора и горно-металлургических компаний. Мы прогнозируем открытие российского рынка акций на положительной территории, и в течение дня умеренно-позитивное движение.
Важнейшие события дня
- В США в 16:20 будут известны данные розничных продаж за неделю в месячном исчислении и годовом исчислении.
- В США в 16:30 опубликуется сальдо внешней торговли за июль.
- В США в 18:00 будет обнародован индекс настроений потребителей от IBD за сентябрь.
- В Вене соберутся министры стран ОПЕК, чтобы обсудить квоты на поставку нефти картелем.
- Группа «Интегра» опубликует финансовые результаты за I полугодие 2007 года по МСФО.
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
В понедельник на отечественном фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное движение котировок основного ряда «голубых фишек». Внешний фон не оказал существенного влияния: и инвесторы взяли за ориентир внутренние новости. Мировые фондовые индексы преимущественно снизились: падение доминировало на азиатских торговых площадках; европейские фондовые рынки также продемонстрировали отрицательную динамику. На сырьевом рынке нефти котировки «черного золота» в преддверии заседания членов ОПЕК продолжили рост. Итогом дня стало незначительное увеличение индекса ММВБ на 0,18%, остановившегося на уровне 1641,04 пункта. Индекс РТС остался практически без изменений, показав значение в 1898,26 пунктов. Объем торгов на ММВБ сократился до 1,41 млрд. долларов. Смешанная динамика преобладала в нефтяном секторе. Существенным ростом котировок закончили день «Тренснефть» прив. (1,75%), «Сургутнефтегаз» (1,04%), «Татнефть» (0,92%) и «Лукойл» (0,20%). Продажи зафиксированы с бумагами «Газпром нефти» (-0,34%) и «Роснефти» (-0,20%). Снижению курсов подвергся и «Газпром» (-0,43%). Лидером роста торговой сессии стало «Иркутскэнерго», «взлетевшее» на фоне умеренно растущего рынка на 2,04%. Акции остальные энергетические компании опустились в цене: «Мосэнерго» — на 0,41%, РАО «ЕЭС» — на 0,39%. В секторе телекоммуникации спросом пользовались бумаги «Уралсвязьинформа» (0,41%) и «Волгателекома» (0,18%). Незначительные потери отмечены у «Ростелекома» (-0,07%) и «МТС» (-0,05%). Уверенный рост капитализации продемонстрировали компании горно-металлургического сектора: «Норильский никель» (1,11%), «Северсталь» (1,05%), «Полюс Золото» (0,57%). Хуже рынка выглядели банки — «ВТБ» «просело» на 1,84%, «Сбербанк» — на 0,18%.
Главные новости прошедшего дня
Корпоративные новости
«Лукойл»
Президент ОАО «ЛУКойл» Вагит Алекперов и президент Китайской национальной нефтегазовой корпорации CNPC Цзян Цземинь подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве. В соответствии с подписанным документом компании намерены расширять взаимодействие по действующим проектам, а также сотрудничать в перспективных проектах по добыче, разработке и переработке нефтегазового сырья и производству нефтепродуктов в третьих странах. Стороны также будут обсуждать возможности сотрудничества по поставкам нефти и природного газа в Китай и переработке углеводородного сырья на территории страны. В настоящее время «ЛУКойл» и CNPC эффективно работают по двум совместным добывающим проектам в Казахстане. На паритетной основе компании разрабатывают месторождение Кумколь в Кызылординской области.
Мы расцениваем новость позитивно. Расширение взаимодействия российской и китайской компаний означает, что «Лукойл» намерен прорабатывать вопрос выхода на китайский рынок. Правда, пока речь идет о нефтепереработке. Для компании приоритетным все же остается европейское направление. Помимо этого, данное соглашение предусматривает координацию действий компаний по геологоразведке узбекской части Аральского моря и разработке двух совместных месторождений на территории Казахстана. Мы сохраняем нашу рекомендацию по акциям «Лукойла» - «покупать».
Использована информация: Газета.ru
«Северсталь»
Чистая прибыль ОАО "Северсталь" в I полугодии 2007 года по МСФО выросла в 2.35 раза до $999 млн. с $426 млн за аналогичный период прошлого года.
Мы оцениваем данную новость позитивно. Помимо чистой прибыли, рост был зафиксирован по таким показателям, как выручка (31%), EBITDA (60,7%), а также рентабельность по EBITDA, которая увеличилась по сравнению с I кварталом 2007 г. с 22% до 27%. Впечатляющая динамика деятельности «Северстали» связана, прежде всего, с деятельностью на российском рынке. Отдельные подразделения показывали двукратный рост выручки. Северо-американское подразделение компании, наоборот не порадовало, показав снижение. Однако, в целом, 2007 г. для «Северстали», вероятнее всего, будет освещен в радужных тонах и сделает компанию более привлекательной для инвесторов. Мы сохраняем нашу рекомендацию по акциям компании «Северсталь» - «держать».
Использована информация: AK&M
«Автоваз»
На биржах ММВБ и РТС приостановлены торги обыкновенными и привилегированными акциями ОАО «Автоваз» в связи с проводимой государственной регистрацией выпусков акций, размещаемых путем конвертации при дроблении акций компании. Основная цель проводимого мероприятия — ликвидация перекрестной схемы владения предприятием, которое планирует завершиться в середине 2008 года.
Напомним, что это решение было принято на годовом собрании акционеров ОАО «Автоваз». ОАО «Автоваз» размещает 2 719 462 4000 обыкновенных акций и 493 000 000 привилегированных акций. Общий объем выпуска составляет 1 662 482 000 руб.
Торги обыкновенными и привилегированными акциями ОАО «Автоваз» будут возобновлены после регистрации отчета об итогах выпусков.
Мировой рынок нефти
В понедельник на мировом рынке сырья медленно, но верно котировки «черного золота» продолжили восхождение к ранее достигнутым ценовым максимумам. Скорее всего, спекулянты специально взвинтили цены с целью оказания давления на членов картеля в надежде, что они повысят уровень добычи. Рынки нефти испытывают сложности и потребуют дополнительных объемов для удовлетворения высокого спроса в ближайшие месяцы, однако ОПЕК склоняется к сохранению текущих объемов производства. На мировом рынке металлов цены на золото продолжили рост, достигнув максимальных отметок за 16 месяцев — более 700 долл. за тройную унцию. На фоне снижения спроса и дальнейшего роста объемов складских запасов отмечено падение стоимости металлов промышленной группы. Никель упал на 3,57%.
