Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»07 сентября 2007 г.ВЗГЛЯД НА РЫНОК
Анализируя последние торговые сессии, мы смогли убедиться, что российский рынок проявляет самостоятельность и реализует собственные идеи. Не последнюю роль играют и корпоративные новости. Конечно, полного отрыва от мировых фондовых площадок не наблюдается, но это вполне логично — в эпоху глобализации эта связь неразрывна и не может быть исключена. Сейчас на мировых фондовых рынках установился баланс, но мы полагаем, что пока это носит поверхностный характер. Европейским рынкам поддержку оказали решения Банка Англии и ЕЦБ о том, что учётные ставки останутся на прежних уровнях. Американским биржевым индексам закрыться на положительной территории способствовали позитивные макроэкономические данные, констатирующие увеличение розничных продаж и рост производительности труда. В настоящее время, когда вопрос о состоянии американской экономики является как никогда актуальным, любые статистические данные, подтверждающие экономическую стабильность страны будут востребованы рынком. Сегодня также опубликуется блок данных касательно рынка труда в США, но, скорее всего, они не покажут изменений. Мы склоняемся к мнению, что сегодня на российском фондовом рынке торги будут иметь смешанный характер с восходящим уклоном. Скорее всего, до принятия решения по процентной ставке США, которое состоится 18 сентября, российский фондовый рынок войдёт в волатильный «боковик», и не покажет ни взлётов, ни падений. Поддержку может оказать увеличение денежной ликвидности, в основном от иностранных инвесторов, которые в настоящий момент рассматривают российский фондовый рынок своеобразным «привалом». Мы считаем, что наиболее предпочтительным выглядит нефтяной сектор в силу его недооцененности, а также ряд бумаг «второго эшелона».
Важнейшие события дня
- В США в 16:30 будут обнародованы данные по занятости вне с/х сектора за август.
- В США в 16:30 станут известны данные по безработице за август.
- В США в 18:00 выйдут в свет данные оптовых запасов за июль.
- «Ситроникс» опубликует финансовые результаты за I полугодие 2007 года по US GAAP.
- «Лебедянский» обнародует финансовые результаты за I полугодие 2007 года по МСФО.
- Пройдёт внеочередное собрание акционеров ОАО «Силовые машины».
КОММЕНТАРИЙ К ТОРГАМ НА РОССИЙСКОМ ФОНДОВОМ РЫНКЕ
В четверг на российском рынке ценных бумаг в течение дня наблюдался рост котировок основного списка «голубых фишек». Динамику роста торгам придала позитивная конъюнктура внешнего фона: преимущественно на «зелёной» территории закончили торговаться азиатские биржевые площадки; повышение ключевых индикаторов зафиксировано на европейских торговых биржах; на мировом рынке сырья цены на «чёрное золото» неумолимо поднимались вверх фьючерсы на американские индексы, обусловленные ожиданиями понижения ставки ФРС. В результате индекс ММВБ вырос на 1,16%, закрепившись на уровне 1673,14 пункта. Индекс РТС поднялся на 0,82%, остановившись на отметке 1920,88 пункта. Объём торгов на ММВБ составил 1,91 млрд. долларов. Рост нефтяных котировок благоприятным образом отразился на курсах акций компаний углеводородного сектора: «Лукойл» (1,47%), «Роснефть» (1,17%), «Татнефть» (-0,75%), «Сургутнефтегаз» (0,26%), «Транснефть» прив.(0,23%). Аутсайдером стала «Газпром нефть» (-0,11%). Стремительную динамику продемонстрировал «Газпром», подорожавший на 1,62%. В энергетическом секторе спросом пользовались бумаги «Иркутскэнерго» (0,93%) и РАО «ЕЭС» (0,18%). Ниже нуля осталось «Мосэнерго» (-0,31%). Против рынка двигались акции компаний телекоммуникационного сектора, за исключением «Волгателекома» (0,77%): «Уралсвязьинформ» (-0,53%), «Ростелеком» (-0,26%), «МТС» (-0,19%). Рост капитализации продемонстрировали горно-металлургические компании: «Норильский никель» (1,53%), «Северсталь» (1,39%), «Полюс Золото» (0,57%). Умеренными темпами росли цены банковских акций — «Сбербанк» — на 0,98%, «ВТБ» — на 0,85%. В роли фаворита торговой сессии выступил «Автоваз», прибавивший 2,15%.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ ПРОШЕДШЕГО ДНЯ
Корпоративные новости
«СЕВЕРСТАЛЬ»
ООО «Северная золоторудная компания», принадлежащая российской металлургической компании «Северсталь», стала победителем аукциона на получение права геологоразведки и последующей добычи рудного золота на Уряхском рудном поле в Иркутской области, предложив 268.8 млн руб. Об этом АК&М сообщил пресс-секретарь «Северсталь-Ресурс» Сергей Локтионов. Аукцион проведён Иркутским подразделением Роснедр в Иркутске в четверг, 6 сентября 2007 года. Предварительная прогнозная оценка ресурсов категории Р2+Р3 рудного золота на этом участке оценивается в 100 т. Согласно условиям аукциона, победившая компания должна не позднее чем через 4 года начать геологоразведку и не позднее чем через 8 лет начать строить рудник. Победителю аукциона предоставлено право пользования участком недр сроком на 25 лет. Новое производство «Северсталь» намерена построить на этом участке через 8 лет.
Мы расцениваем новость нейтрально. «Северсталь» диверсифицирует свой бизнес, приобретая активы, связанные с золотодобычей. У компании уже имеются золотодобывающие активы в России, полученная лицензия ещё один шаг в планах компании. Однако, цена уплаченная компанией за лицензию несколько завышена. Реальная стоимость составляет около 200 млн. руб. Переплата может быть связана с дальнейшими планами компании по приобретению золотодобывающих активов в Иркутской области. Мы сохраняем нашу рекомендацию по акциям «Северстали» — «держать».
Использована информация: AK&M
«АВТОВАЗ»
Глава Роспрома Борис Алешин будет назначен президентом ООО «Группа «АВТОВАЗ» источник в правительстве. Ожидается, что совет директоров «АВТОВАЗА» по этому вопросу пройдёт сегодня. Обязанности президента группы сейчас исполняет первый вице-президент Александр Пронин.
Б.Алешин заменит на этом посту Владимира Артякова, который был избран губернатором Самарской области.
Мы оцениваем данную новость позитивно. Приход Алешина на пост президента «АВТОВАЗА» означает активизацию усилий компании на поиск стратегического инвестора. Именно, Алешин курировал переговоры с иностранными автомобилестроителями. Вероятнее всего, что этот процесс продолжится с большим интузиазмом. Ещё одной идеей Алешина являлось объединение «АВТОВАЗА» с «ГАЗом» и «КАМАЗом». В настоящий момент наши рекомендации по акциям компании пересматриваются.
Использована информация: Прайм-тасс
УЧЁТНЫЕ СТАВКИ
Европейский Центральный Банк 6 сентября оставил ставку рефинансирования неизменной на уровне 4.0%, сообщил официальный сайт банка. Аналитики ожидали сохранения ставки на прежнем уровне. Последний раз ставка была повышена 13 июня 2007 г. на 25 б.п.
Банк Англии 6 сентября также оставил ставку рефинансирования неизменной на уровне 5.75%, сообщил официальный сайт банка.
Использована информация: МФД-Инфоцентр
МИРОВОЙ РЫНОК НЕФТИ
В четверг на мировом рынке сырья нефтяные котировки продолжили поступательное движение к ранее достигнутым уровням. Основным стимулом для роста цен «чёрного золота» стали ожидания снижения запасов нефти и нефтепродуктов в США, и рынок не ошибся. По данным EIA, запасы нефти в стране снизились на 3,9 миллиона баррелей до 329,7 миллиона. Запасы бензина снизились на 1,5 миллиона баррелей до 191,1 миллиона, запасы дистиллятов выросли на 2,3 миллиона баррелей до 132,2 миллиона. На мировом рынке сырья значительным спросом пользовались металлы драгоценной группы. Инвесторы потихоньку возвращаются в золото, вспомнив, что оно всегда выступало «тихой гаванью» в период нестабильности. В группе промышленных металлов отмечена разнонаправленность. Никель вновь опустился на фоне роста запасов на биржевых складах.
