Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»06 сентября 2007 г.ВЗГЛЯД НА РЫНОК
Хотя кризис в ипотечном кредитовании в США миновал, как показывает, практика, эта тема продолжает оставаться актуальной, так как масштабы последствий до сих пор не ясны. Давление оказали и опубликованные вчера макроэкономические данные в США, оказавшиеся хуже ожиданий. К тому же негативное влияние оказал доклад Организации экономического содружества и развития, в котором содержались неутешительные прогнозы относительно американской экономики на 2007 год. Сегодня на заседании Банка Англии и ЕЦБ будет приниматься вопрос об изменении процентных ставок, и по всей видимости, они сохранятся на прежнем уровне (5,75% и 4,00% соответственно). Внешний фон сегодня выглядит негативно перед открытием, и мы полагаем, что российский рынок акций начнёт торговую сессию на отрицательной территории. Улучшение может наступить во второй половине дня, так как выходящие сегодня статистические данные в США благоприятны по прогнозу, а частности, речь идёт о производительности труда во II квартале в США, и данным по обращениям по безработице. Среди внутренних новостей, внимание на себя обращает назначение на пост президента «Автоваза» главы Роспрома, Б. Алешина. Мы считаем, что это спровоцирует спекуляционный спрос на акции машиностроительной компании.
ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ДНЯ
- В США в 16:30 станут известны данные обращений за пособием по безработице за неделю и общее число безработных.
- В США в 16:30 будет опубликована стоимость рабочей силы и производительность за II квартал.
- В США в 18:00 выйдет в свет индекс PMI сектора услуг от ISM за август.
- В Еврозоне в 15:45 опубликуется ставка ЕЦБ за сентябрь.
- В Англии в 15:00 будет обнародована ставка Банка Англии за сентябрь.
- «Комстар-ОТС» выпустит финансовую отчётность за II квартал 2007 года по US GAAP.
- Пройдёт внеочередное собрание акционеров «Кузбасэнерго».
КОММЕНТАРИЙ К ТОРГАМ НА РОССИЙСКОМ ФОНДОВОМ РЫНКЕ
В среду на отечественном фондовом рынке торги начались ростом курсов наиболее ликвидных бумаг, однако затем рост сменился падением. Ярко негативная атмосфера внешнего фона способствовала распродажным настроениям инвесторов: азиатские биржевые индексы показали разнонаправленные изменения; «просадка» зафиксирована на европейских фондовых рынках; активно снижались фьючерсы на американские индексы. Рост нефтяных цен на мировом рынке сырья рынок не принял во внимание. В результате индекс ММВБ снизился на 0,55%, остановившись на уровне 1654,00 пункта. Индекс РТС, напротив, подрос на 0,03%, зафиксировавшись на значении 1905,30 пункта. Объём торгов на ММВБ составил 1,76 млрд. долларов. В нефтяном секторе положительную динамику котировок смогли продемонстрировать «Транснефть» — на фоне слухов о смене руководства компании она «выстрелила» на 5,66%, «Сургутнефтегаз» (0,19%), «Роснефть» (0,12%). С потерями закончили день «Газпром нефть» (-0,78%), «Татнефть» (-0,38%), «Лукойл» (-0,16%). Вместе с ними подешевели и акции «Газпрома» (-0,38%). Среди компаний энергетического сектора спросом пользовалось лишь «Иркутскэнерго» (0,55%). Бумаги РАО «ЕЭС» опустились на 0,73%, «Мосэнерго» — на 0,66%. В сфере телекоммуникации восхождение наблюдалось у акций «Ростелекома» (0,55%). Ниже нулевой отметки остались «МТС» (-2,02%), «Уралсвязьинформ» (-1,06%), «Волгателеком» (-0,45%). Неблагоприятная конъюнктура мировых сырьевых рынков толкала вниз «Полюс Золото» (-0,38%) и «Северсталь» (-0,24%). Напротив, против течения выплыл «Норильский никель», выросший на 0,20%. Бумаги банков солидарно снижались «Сбербанк» (-2,26%), «ВТБ» (-0,59%). «Автоваз» , взлетевший на 2 ,27%, по итогам торгов вошёл в число фаворитов рынка.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ ПРОШЕДШЕГО ДНЯ
Корпоративные новости
«ММК»
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК) подал заявку на получение от австралийских властей разрешения на увеличение доли в производителе железной руды Fortescue Metals. «ММК», согласно официальной информации, подал 29 августа заявку на покупку «значительного» пакета акций австралийской компании. Покупка пакета запрещена на срок в 90 дней, пока будет рассматриваться заявка.
По данным австралийской печати, свой 9,9-процентный пакет в Fortescue может продать американская Leucadia National Corp. Австралийская Fortescue Metals Group с середины 2003 года обладает правом на разработку месторождения железной руды Pilbara на западе Австралии. Предполагаемые запасы месторождения превышают 2,4 млрд тонн руды, поставки с него должны начаться в середине будущего года. Акции компании в этом году выросли в цене более чем в 2 раза.
Мы оцениваем новость позитивно. По законодательству Австралии разрешения у властей требуют сделки, в которых купле-продаже подвергаются пакеты не менее 15%. Несмотря на внушительные траты по покупке австралийских активов, такой пакет стоит около 1 млрд. долл., «ММК» получит доступ к значительным объёмам добываемой Fortescue Metals руды. Помимо доступа к сырью, «ММК» может неплохо заработать в последствии на своих инвестициях, так как австралийская компания показывает впечатляющие результаты увеличения капитализации. В этом году стоимость акций Fortescue Metals выросла в 2 раза. У нас нет официальной рекомендации по акциям «Магнитогорского металлургического комбината»
Использована информация: Интерфакс
«ВТБ»
Чистая прибыль ОАО «Банк ВТБ» в январе-августе 2007 года по РСБУ составила 9.647 млрд руб. Об этом говорится в сообщении банка. За август 2007 года увеличение чистой прибыли составило 1.289 млрд руб., что ниже показателя прироста прибыли за июль текущего года (1.99 млрд руб.) на 35.2%.
Мы расцениваем новость умеренно-позитивно. Несмотря на снижение темпов прироста прибыли относительно июля, в августе прибыль банка увеличилась на 15,4% относительно июля. Главным фактором роста прибыли было получение процентов по кредитам. Мы сохраняем рекомендацию по акциям «ВТБ» — «держать».
Использована информация: AK&M
«РОСБАНК»
Международное рейтинговое агентство Standard&Poor's повысило долгосрочный рейтинг Росбанка до «BB-«. Прогноз оставлен «позитивным».
Рейтинг был повышен по причинам усиления коммерческих и финансовых показателей банка, а также сказалась поддержка миноритарного акционера — французской группы Societe Generale.
Использована информация: МФД-Инфоцентр
МИРОВОЙ РЫНОК НЕФТИ
В среду на мировом рынке сырья нефтяные цены продолжили восходящую тенденцию. Причин для роста котировок «чёрного золота» было несколько. Это и ожидания сокращения запасов нефти и бензина в США на фоне заявлений представителей ОПЕК о сохранении объёмов добычи нефти. Кроме того, возможность снижение ставки ФРС США, несомненно, является позитивным фактором в росте цен.
На мировом рынке сырья металлы продолжили разнонаправленное движение. Драгоценные металлы продемонстрировали удорожание. Цены на никель упали на фоне снижения цены на нержавеющую сталь. Кроме того, опасения замедления темпов роста американской экономики, а также рост складских запасов никеля, так же оказывает довлеющее воздействие на стоимость этого металла.
