Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»20 сентября 2007 г.Взгляд на рынок
Свершилось. Надежды участников финансовых рынков полностью оправдались. ФРС США понизила главную процентную ставку на 0,5%. Многие инвесторы полагали, все же, что ФРС может предпочесть более осторожную политику и снижение окажется на уровне 0,25%. Опасения американских властей, что кризис в жилищном секторе может привести к замедлению экономики страны в целом взяли верх над антиинфляционной политикой «дорогих денег». Снижение ставки должно способствовать вливанию в экономику США денежных средств, которые помогут устранить неполадки в забарахлившем механизме американской экономики. Американский фондовый рынок отреагировал молниеносно, показав рекордный с 2003 года рост на 2,5%. Азиатские площадки утопают в зелени и не оставляют других альтернатив для российского рынка. По-нашему мнению, сегодняшние торги будут носить ярко выраженный позитивный характер. Сложившийся внешний фон, в виде близких к максимуму цен на нефть, высоких темпах роста американских, европейских и азиатских площадок, проецируется на российском рынке в ярких, радужных красках. Сегодня в фаворе будут нефтяные компании и банковский сектор, позиции которых на рынке затрагиваются происходящими событиями наиболее сильно.
Важнейшие события дня
- В США в 16:30 будут опубликованы данные базовой инфляции за август в месячном и годовом исчислении.
- В США в 16:30 станут известны показатели инфляции за август в месячном и годовом исчислении.
- В США в 16:30 обнародуются реальные доходы населения за август.
- В США в 16:30 выйдут в свет данные по числу разрешений на строительство домов и количеству начавшегося строительства домов за август.
- В США в 18:30 станут известны запасы нефти и нефтепродуктов за неделю.
- В Японии будет обнародована ставка Банка Японии за сентябрь.
- Запланированы аукционы по продаже долей РАО «ЕЭС» в энергосбытовых компаниях.
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
Во вторник на отечественном рынке ценных бумаг с начала дня торги носили крайне сдержанный характер, двигаясь в узком боковике по восходящей, однако, к концу дня все изменилось. Основную поддержку изрядно подешевевшим «голубым фишкам» оказали позитивные новости извне. Разнонаправлено закончились торги на азиатских торговых площадках. Принятые меры для предотвращения кризиса в европейском банковском секторе позитивно отразились на европейских биржевых индексах, в результате чего они продемонстрировали стремительный рост. Росли и фьючерсы на американские индексы. На мировом рынке сырья нефтяные курсы продолжили восхождение. По итогам дня индекс ММВБ вырос на 1,26%, остановившись на отметке в 1669,06 пункта. Индекс РТС поднялся на 1,19%, зафиксировавшись на уровне 1938, 52 пункта. Объем торгов на ММВБ вырос до 2,13 млрд. долларов. Дружное повышение капитализации наблюдалось у компаний нефтяного сектора: «Газпром нефть» (1,93%), «Лукойл» (1,42%), «Татнефть» (1,23%), «Транс нефть» прив. (0,82%), «Роснефть» (0,55%), «Сургутнефтегаз» (0,49%). Спросом пользовались бумаги «Газпрома», подорожавшие на 1,02%. В энергетическом секторе наиболее популярными стали акции РАО «ЕЭС», прибавившие в цене 2,59%. Курсы «Иркутскэнерго» выросли на 0,49%, «Мосэнерго» — на 0,30%. Слабее рынка выглядел телекоммуникационный сектор: умеренное увеличение стоимости акций наблюдалось у «Уралсвязьинформа» (0,56%) и «МТС» (0,41%). Аутсайдерами дня стали отторговавшиеся с убытками «Волгателеком» (-1,77%) и «Ростелеком» (-0,29%). Стремительную динамику повышения продемонстрировали горно-металлургические компании: «Норильский никель» (2,19%), «Северсталь» (2,02%), «Полюс Золото» (0,57%). Однако лидерами роста торговой сессии стали банки: «ВТБ» выстрелил на 4,21%, «Сбербанк» — на 3,00%.
Главные новости дня
«Роснефть»
ОАО НК «Роснефть» в 2008 году планирует переработать на собственных НПЗ 48-50 млн т нефти, что соответствует примерно 50% добычи компании. Такой результат будет достигнут за счет включения показателей пяти НПЗ, приобретенных в рамках банкротства ЮКОСа и реконструкции НПЗ. В I полугодии объем переработки составил 15 млн т, в том числе 9 млн т на собственных НПЗ и 6 млн т на заводах ЮКОСа. По итогам II полугодия Роснефть планирует переработать на собственных мощностях 25 млн т нефти.
Мы расцениваем новость позитивно. Предполагаемый рост переработки нефти благотворно скажется на деятельности компании. В I полугодии этого года объем переработки составлял около трети от общего объема добычи. Остальная нефть экспортировалась в сыром виде. Рост пошлин на экспорт нефти не оставляет выбора компании: чтобы рентабельность производства не падала, необходимо диверсифицировать продуктовый ряд и увеличивать объемы переработки. Компания в срочном порядке осуществляет реконструкцию ряда НПЗ, а также не исключает приобретения новых перерабатывающих активов. Но это вопрос времени. Мы сохраняем нашу рекомендацию по акциям «Роснефти» — «продавать».
Использована информация: AK&M
«Газпром»
Министра природных ресурсов РФ Юрий Трутнев и председатель правления ОАО «Газпром» Алексея Миллера обсудили ряд вопросов, связанных с работой «Газпрома» в рамках проекта «Сахалин-2» и устранением нарушений природоохранного законодательства на о.Сахалин, выявленных Росприроднадзором МПР России в 2006 г. А.Миллер и Ю.Трутнев затронули тему участия «Газпрома» в освоении шельфовых месторождений, находящихся в нераспределенном фонде РФ.
Достигнута договоренность, актуализировать лицензионное соглашение по Ковыктинскому газоконденсатному месторождению с учетом принятой Правительством РФ «Программы создания в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке единой системы добычи, транспортировки газа и газоснабжения с учетом возможного экспорта газа на рынки Китая и других стран АТР». Принято решение, что «Газпром» представит свои предложения по точным срокам ввода месторождения в эксплуатацию и объемам добычи углеводородов до конца текущего года.
Мы расцениваем новость нейтрально. Давно известно, что «Газпрому» предоставляется режим полного благоприятствования со сторону государства. Не стала исключением и встреча с министром природных ресурсов. «Газпром» третий раз добился отсрочки по предоставлению программы освоения Ковыктинского месторождения. Урегулированы сложности с нарушением природоохранного законодательства. Возможно, «хороший диалог» «Газпрома» с государством подкреплен заявлением газовой компании о самостоятельном строительстве газопровода на Дальнем Востоке. Мы сохраняем нашу рекомендацию по акциям «Газпрома» — «покупать».
Использована информация: МФД-Инфоцентр
«Норильский никель», «Газпром», «Алроса», «Роснефть»
Одна из четырех крупнейших российских компаний — ГМК «Норильский никель», «АЛРОСА», «Газпром» или «Роснефть» до 2009 года проведет SPO (вторичное размещение акций) на Гонконгской бирже, сообщил исполнительный директор Sallmanns Russia (совместное предприятие крупнейшего азиатского оценщика Sallmanns Group и EurAsia Strategics) Сергей Мэн журналистам во вторник.
Использована информация: Газета
Мировой рынок сырья
Во вторник на мировом рынке сырья нефтяные цены продолжили уверенное восхождение вверх. Рост котировок «черного золота» по-прежнему стимулировало ожидание снижения ставки ФРС. Смягчение монетарной политики приведет к увеличению спроса на сырье, поскольку даст импульс экономике США. Помимо этого, сохраняются риски возникновения ураганов в Мексиканском заливе.
На сырьевом рынке металлов наблюдался рост курсов. Исключением стало золото, немного отступившее вниз, но по-прежнему остающееся на высоком уровне. Среди цветных металлов стоит отметить стремительный рост цен никеля на фоне информации о спросе на металл со стороны Китая (по данным International Nickel Study Group, спрос на никель в Китае за последние полгода вырос на 35%).
