Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»05 октября 2007 г.Взгляд на рынок
Сегодня на российском фондовом рынке ожидается довольно насыщенный день. Это предрекают готовящиеся к публикации статистические данные по рынку труда в США, а также важные мероприятия, проводимые российскими компаниями-эмитентами. Американский фондовый рынок вчера закрылся с незначительным повышением, ожидая новых макроэкономических сигналов. Последние данные, касательно количества новых рабочих мест и числа запланированных увольнений насторожили инвесторов, так как в них содержался намёк на рецессию. Поэтому сегодня эти предположения будут либо подтверждены, либо опровергнуты. На мировом рынке сырья цены на нефть продолжают консолидацию в районе отметки 78 долл. за баррель, и хотя процент изменения отрицательный, нам думается, что ценовые пределы достаточно высоки, и от российского нефтяного сектора вряд ли последует негативная реакция.
Мы полагаем, что отечественный рынок ценных бумаг будет стартовать с уровней не ниже, чем мы зафиксировали на закрытии предыдущей торговой сессии. Наиболее интересными для инвесторов, скорее всего, будут энергетический сектор в связи с проводимым «РАО ЕЭС» аукционом, а также горно-металлургический сектор. Мы вряд ли увидим единый настрой, преобладать будет разнонаправленность. В дальнейшем ход торгов будет зависеть от статистических результатов по рынку труда в США.
Важнейшие события дня
- В США в 16:30 станет известно количество рабочих мест без учёта сельскохозяйственного сектора.
- В США в 16:30 будут опубликованы данные по уровню безработицы.
- В США в 16:30 опубликуются данные по уровню среднечасовой заработной плате и средней продолжительности рабочей недели.
- В США в 23:00 будет известен объём потребительского кредитования.
- Выйдет в свет финансовая отчётность за I полугодие по международным стандартам от «Норильского никеля».
- «РАО ЕЭС» проведёт аукцион по продаже своих долей в ряде энергосбытовых компаний.
- Состоится внеочередное собрание акционеров ОАО «ОГК-4».
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
В четверг российский фондовый рынок изменялся очень противоречиво, и в течение дня менял своё направление. Если в первой половине дня в ходе торгов преобладало нисходящее движение, и инвесторы частично фиксировали прибыль, то ближе к вечеру активность возросла в сторону повышения котировок большинства ликвидных бумаг. На этот раз реакция на внешний фон была слабой (азиатские фондовые рынки закрылись на отрицательной территории; европейские биржевые индексы придерживались смешанной динамики), и участники торгов проявили самостоятельное желание удержать рынок как минимум на достигнутых уровнях. Среди важных событий надо отметить заседания Банка Англии и ЕЦБ, на которых, как и предполагалось, ключевые ставки было решено оставить на прежних уровнях. Внутренних новостей было немного. По итогам дня произошёл слабый «откат», индекс ММВБ опустился на 0,05% и закрылся на отметке 1777,82 пункта. Индекс РТС прошёл вниз на 0,14%, зафиксировавшись на уровне 2090,08 пункта. Средний объём торгов на ММВБ составил 2,8 млрд. долл. Неустойчивая ценовая конъюнктура на мировом рынке нефти вызвала волатильность и в российском нефтяном секторе: «Татнефть» (-1,95%), «Газпром нефть» (-1,36%), «Сургутнефтегаз» (-0,47%), «Роснефть» (-0,21%), «Лукойл» (0,48%), «Транснефть» прив. (2,19%). На сообщении о разрешении конфликта с Украиной по поводу задержки платежей, акции «Газпрома» стабильно поднимались вверх, прибавив в итоге 1,22%. В энергетическом секторе спрос продолжился на «Иркутскэнерго» (1,30%); «Мосэнерго» повысилось на 0,32%, «РАО ЕЭС», напротив, потеряло 0,43%. На два фронта разделились бумаги телекоммуникационных компаний: «Волгателеком» (1,73%), «МТС» (0,98%), «Ростелеком» (-0,38%). За исключением «Севеврстали» (-3,19%), подорожали акции горно-металлургических предприятий: «Полюс Золото» (1,21%), «Норильский никель» (1,05%). Аутсайдерами дня стали банки: «Сбербанк» (-2,57%), «ВТБ» (-0,44%).
Главные новости прошедшего дня
Главные новости дня
«ММК»
Крупнейший в России Магнитогорский металлургический комбинат («ММК») приобрёл 10,75% акций крупного металлотрейдера, производителя угля и строительных материалов «Белон». «Белон» добывает коксующиеся и энергетические угли и продаёт угольный концентрат в России за рубежом, а также производит кирпич и щебень. Компания продаёт прокат производства Новолипецкого, Орско- Халиловского и Нижнетагильского металлургических комбинатов, а также ММК.
Мы оцениваем новость положительно, тем более, что менеджмент компании планирует в дальнейшим получить полный контроль над «Белоном». Также данное приобретение соответствует стратегическим планам, предусматривающим создать собственную сырьевую базу. В свою очередь, «Белон» будет иметь постоянного экспортёра концентрированного угля, что позитивно отразится на его финансовых показателях. В настоящее время у нас отсутствует официальная рекомендация по акциям ОАО «ММК».
Использована информация: Газета.ru
«Газпром»
«Газпром» заявляет о снижении спроса на газ на внутреннем рынке в 2007 году. Снижение спроса, по предварительным данным, составляет 6-6,5 млрд кубометров, заявил начальник управления газового концерна, гендиректор «Межрегионэнергосбыта» Денис Фёдоров на конференции в среду в Москве. По его словам, сокращение спроса произошло впервые за последние годы. Оно обусловлено в первую очередь погодным фактором, в том числе экстремально тёплой минувшей зимой.
Несмотря на то, что ещё недавно считалось, что в настоящее время уровень потребления природного газа на внутреннем рынке значительно превышает план его предложения в среднесрочной перспективе, новость не является столь неожиданной. Наиболее существенное потребление газа приходится на энергетический сектор (порядка 39%) и на развитые российские регионы, которые потребляют около 30,20% газа. В то же время, цены на газ представляются высокими, и этот вопрос не раз подвергался обсуждению. Относительно влияния на рынок, мы оцениваем новость нейтрально, так как «Газпром» является монопольным поставщиком от России газа на внутренний рынок, и сокращение внутреннего спроса на газ незначительным образом отразится на результатах его деятельности. Мы сохраняем долгосрочную рекомендацию по бумагам ОАО «Газпром» — «покупать».
Использована информация: Интерфакс
Процентные ставки
Банк Англии оставил ставку рефинансирования неизменной на уровне 5.75%, сообщается на официальном сайте банка. Результат совпал с ожиданиями аналитиков. Последний раз ставка была повышена 5 июля 2007 г. на 25 б.п.
Европейский Центральный Банк также оставил ставку рефинансирования неизменной на уровне 4.00%, сообщается на официальном сайте банка.
Использована информация: МФД-Инфоцентр
Мировой рынок нефти
Вчера на мировом рынке сырья котировки на «чёрное золото» отличились хаотичностью. Если сначала они демонстрировали слабую нисходящую коррекцию, то под вечер начали заметно набирать обороты, и завершили день в большом «плюсе». Вероятно, участники торгов «отыгрывали» низкое состояние запасов дистиллятов, так как они являются наиболее актуальными в преддверии зимнего сезона.
На сырьевом рынке металлов зафиксирована незначительная коррекция по золоту, вызванная опасениями, что ряд Центробанков будут сокращать долю этого актива в своих резервах. В группе цветных металлов падением цены отличился никель.
