Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»25 октября 2007 г.Взгляд на рынок
Рынок устал от эстафеты — в течение последних торговых сессий «быки» выложили последние силы, чтобы удержаться на достигнутых уровнях. И если в первой половине недели внешний фон не вносил опасений и вдохновлял на позитивный лад, то теперь ситуация изменилась в худшую сторону. В настоящее время наиболее актуальными являются макроэкономические данные США, и именно они послужили толчком к нисходящей коррекции на мировых фондовых рынках, что, с большой долей вероятности отразится и на российском рынке ценных бумаг. Из опубликованных вчера статистических данных стало известно, что продажи домов на вторичном рынке США снизились на 8%, а это значит, что последствия ипотечного кризиса ещё оказывают подрывающее воздействие на состояние экономики. На сегодня запланирован наиболее важный комплекс макроэкономических показателей, охватывающий уровень потребительского спроса, рынок занятости, а также данные о продаже новостроек. Безработица остаётся на высоком уровне, и объявление от банка Bank of America о предстоящем сокращении ещё порядка 3000 сотрудников, только усугубит плачевную ситуацию на рынке труда. Дополнительную «ложку дёгтя» внесли финансовые отчёты от ряда крупных компаний. В частности, разочаровывающие данные обнародовала компания ConocoPhillips. Крайне неудовлетворительным стал отчёт за III квартал 2-ого по величине американского банка Merrill Lynch — прибыль в расчёте на 1 акцию оказалась в 5 раз меньше ожидаемой. Единственной «опорой» сегодня остаются выросшие до 85 долл. за баррель мировые цены на нефть на фоне неожиданного сокращения запасов нефти и нефтепродуктов. Исходя из всего вышесказанного, нам думается, что предстоящие торги по большинству «голубых фишек» начнутся с понижения и не смогут из зоны отрицательных показателей. Лучше рынка есть возможность торговаться у большинства бумаг нефтяного сектора (за исключением «Лукойла»), а также у бумаг «Полюс Золото» в связи с благоприятной ценовой конъюнктурой на сырьевом рынке драгоценных металлов.
Важнейшие события дня
- В США в 16:30 публикуются данные по заказам на товары длительного пользования.
- В США в 16:30 станет известно число обращений за пособиями по безработице.
- В США в 16:30 выйдут в свет данные о продаже новых домов за сентябрь.
- Состоится внеочередное собрание акционеров ОАО «ТГК-9».
- Комитет по оценке РАО ЕЭС рассмотрит коэффициенты конвертации акций распределительных сетевых компаний «МРСК Сибири», «МРСК Северо-Запад» и «МРСК Центра и Приволжья»».
- Пройдёт внеочередное собрание акционеров ОАО «Белон».
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
Торги в среду на российском рынке ценных бумаг начались с повышением курсов большинства «голубых фишек», однако настроя на рост хватило ненадолго, и основные отечественные индикаторы закрылись на красной территории. Противоречивость сигналов со стороны внешнего фона полностью дезориентировала инвесторов, но, в конечном счёте, количества негатива было больше. Индексы азиатских биржевых площадок показали коррекционное снижение; европейские биржевые индексы, в течение дня, демонстрируя повышенную волатильность, закрылись с потерями. Нефть на мировом рынке сырья дешевела в ожидании данных по запасам США В результате индекс ММВБ упал на 0,41%, остановившись на уровне 1792,05 пункта. Индекс РТС опустился на 0,17%, зафиксировавшись на отметке в 2123,36 пункта. Объём торгов на ММВБ составил 2,29 млрд. долларов. Снижение стоимости акций наблюдалось у нефтяных компаний, за исключением «Роснефти» (0,01%) — «Транснефти» прив.- на 1,33%, «Сургутнефтегаза» — на 0,95%, «Татнефти» — на 0,79%, «Газпром нефти» — на 0,50%, «Лукойла» — на 0,47%. Капитализация «Газпрома» уменьшилась на 0,88%. Разнонаправлено закончили день компании энергетического сектора: продажи прошли у РАО «ЕЭС» (-0,70%) и «Иркутскэнерго» (-0,04%). Незначительный рост курсов наблюдался у «Мосэнего» (0,02%). Тенденцию к снижению продемонстрировали телекоммуникационные компании «Волгателеком» (-2,52%), «Уралсвязьинформ» (-1,58%), «Ростелеком» (-0,61%). На положительную территорию удалось выбраться «МТС» (0,78%). Фаворитами дня стали компании горно-металлургического сектора «Северсталь» (1,42%) и «Норильский никель» (0,40%). Акции «Полюс Золота» скорректировались вниз на 0,54%. Разногласия относительно направления движения наблюдались у банков: «Сбербанк» оказался на стороне большинства, «просев» на 0,99%, «ВТБ» равнялся на лидеров, поднявшись на 0,17%.
Главные новости прошедшего дня
Главные новости дня
«Татнефть»
На состоявшемся 24 октября Совете директоров ОАО «Татнефть» обсуждались итоги работы компании за 9 месяцев. Стало известно, что выручка компании в январе-сентябре 2007 года составила 185.5 млрд руб. (с НДС). На ноябрь 2007 года доходы запланированы в объёме 37.4 млрд руб., в том числе, 26.8 млрд — от основной продукции, 1.311 млрд — от реализации нефти и нефтепродуктов на вторичном рынке.
Мы оцениваем новость позитивно, и отмечаем, что хорошие финансовые результаты были достигнуты за счёт ряда проводимых мероприятий за указанный период времени. Так, только на территории Татарстана в добычу нефти было вложено 12 млрд. рублей, и 2,8 млрд. рублей — на территорию за пределами республики. Также с января по сентябрь 2007 года компания приобрела и построила более 20 АЗС и провело модернизацию имеющихся производственных мощностей. Это свидетельствует о том, что менеджмент следит за тем, чтобы компания соответствовала современным стандартам, и параллельно проводит стратегию по освоению новых технологий работы. Наша рекомендация по акциям «Татнефти» — «держать».
Использована информация: AK&M
«ТГК-5»
Выработка электроэнергии станциями ОАО «Территориальная генерирующая компания №5» выросла зя 9 месяцев 2007 года на 4,10% по сравнению с аналогичным периодом 2006 года и составила 7470,8 млн. кВт.ч. Полезный отпуск теплоэнергии за 9 месяцев 2007 года снизился до 10,6 млн. Гкал против 11,6 млн. Гкал годом ранее.
Мы присваиваем нейтральную оценку новости. Уменьшение отпуска электроэнергии было вызвано аномально тёплой погодой, державшейся на протяжении этого периода. На наш взгляд, в настоящий момент времени акции ОАО «ТГК-5» являются переоценёнными рынком, в связи с чем не имеют потенциала роста.
Использована информация: Прайм-тасс
«ЮТК»
«ЮТК» планирует в 2008 году довести цифровизацию своей сети в г. Сочи до 100%. Реализация данного проекта с использованием NGN-решений позволит усилить позицию компании в регионе. На развитие сети связи в г. Сочи в будущем году «ЮТК» планирует направить инвестиции в объёме 250 млн.руб., что позволит в условиях бурного развития региона оперативно реагировать на растущие запросы корпоративных клиентов, повысить качество традиционной связи и увеличить зону предоставления широкополосных услуг.
Сегодня монтированная абонентская ёмкость «ЮТК» в Сочи превышает 130 тыс. номеров, задействованная абонентская ёмкость — более 118 тыс., или 90,3%. Цифровизация сети составляет 74%.
Напомним, что ОАО «ЮТК» является крупнейшим оператором фиксированной связи на территории Южного федерального округа России общей площадью 520 тыс.км. и населением более 18,5 млн. чел ОАО «ЮТК» предоставляет услуги местной и внутризоновой телефонной связи, широкий спектр услуг связи на базе новых технологий (услуги Интернет, VPN, КТВ и др.)
Использована информация: МФД-Инфоцентр
Мировой рынок нефти
На мировом рынке сырья в течение дня нефтяные котировки снижались в ожидании выхода количества запасов в США. Аналитики прогнозировали увеличение запасов, и фактические данные оказались для всех полной неожиданностью. По данным EIA, запасы нефти в стране снизились на 5,3 миллиона баррелей до 316,6 миллиона баррелей. Запасы бензина уменьшились на 2,0 миллиона баррелей до 193,8 миллиона баррелей, а запасы дистиллятов снизились на 1,8 миллиона баррелей до 134,5 миллиона баррелей.
На рынке металлов наблюдалось снижение. Укрепление позиций американской валюты негативно отразилось на стоимости драгоценных металлов. Опасения рецессии и сокращение спроса на металлы вынуждали инвесторов сокращать позиций. Цена никеля потеряла почти 2%.
