Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»18 октября 2007 г.Взгляд на рынок
Как показали последние торги, российский рынок ценных бумаг демонстрирует упорство в стремлении к восходящему тренду. Не накалённое, но заметное противостояние «быков» и «медведей», вероятно, будет наблюдаться до конца недели. Сейчас рынок очень чутко реагирует и на внешние данные, и на события внутреннего характера. На наш взгляд, новая торговая сессия оправдает надежды инвесторов, делающих ставки на повышение. Внешний фон даёт «зелёный свет»: с преимущественным прибавлением завершилась вчерашняя торговая сессия на американском фондовом рынке. Стало уже традиционным явлением факт, что, чем хуже макроэкономические показатели, тем оптимистичнее ожидания относительно последующего снижения процентной ставки ФРС. Также обнадёживают стремительно растущие азиатские биржевые индексы на утренних торгах. На мировом рынке сырья котировки «чёрного золота» держатся на высоких отметках. Сегодня не ожидается каких-либо важных внутренних событий, поэтому ориентация будет на динамику мировых фондовых рынков.
Важнейшие события дня
- В США в 16:30 публикуются данные по количеству обращений за пособиями по безработице.
- В США в 18:00 выходит в свет индекс опережающих индикаторов.
- В США в 20:00 будет известен индекс делового климата ФРБ Филадельфии.
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
Вчерашняя торговая сессия на российском фондовом рынке была довольно противоречивая — открытие ознаменовалась небольшим «гэпом» вниз, но затем наметилось восстановление, и в итоговые значения были смешанными. Надо отметить, что торги сопровождались высокой активностью инвесторов и были крайне волатильны. Внешний фон можно охарактеризовать как умеренно позитивный: с повышением завершили торговый день европейские и американские биржевые индексы. Американскому фондовому рынку очередной импульс прибыла порция макроэкономической статистики, которая свидетельствовала о резком ухудшении состояния жилищного сектора. Колебавшиеся вблизи новых максимумов цены мировые цены на нефть оказали нейтральное воздействие на отечественный рынок. Помимо западных веяний, на настроение инвесторов оказывали влияние и корпоративные события. По итогам дня индекс ММВБ поднялся на 0,34% и остановился на уровне 1827,74 пункта. Индекс РТС, напротив, «просел» на 0,08%, закрывшись на отметке 2158,09 пункта. Средний объём торгов на ММВБ составил 2,9 млрд. долл. Бесспорным лидером роста стал «Иркутскэнерго» (6,46%), который пользовался преимущественным спросом на новостях о том, что госпакет Иркутскэнерго будет внесён в УК «ГидроОГК». Остальные акции энергетического сектора снизились в стоимости: «РАО ЕЭС» (-1,05%), «Мосэнерго» (-0,38%). На втором месте по доходности был горно-металлургический сектор: акционеров вдохновило сообщение о том, что М.Прохоров возглавит Совет директоров «Полюс Золота», и его акции подорожали на 2,99%. Котировки «Северстали» прибавили 1,91%, «Норильского никель» — 1,30%. Стабильностью отличились бумаги телекоммуникационных компаний: «Уралсвязьинформ» (1,26%), «Волгателеком» (0,89%), «МТС» (0,34%), «Ростелеком» (0,09%). Разнонаправленные показатели зафиксированы в нефтяном секторе: «Газпром нефть» (1,75%), «Роснефть» (0,88%), «Сургутнефтегаз» (0,09%), «Лукойл» (-0,34%), «Транснефть» (-0,54%), «Татнефть» (-0,66%). Капитализация «Газпрома» снизилась на 0,13%. Продажи зарегистрированы в банковском секторе: «Сбербанк» (-1,03%), «ВТБ» (-0,17%).
Главные новости прошедшего дня
Главные новости дня
«Балтика»
На внеочередном собрании акционеров «Пивоваренной компании «Балтика» (состоялось 15 октября 2007 года) было принято решение об уменьшении уставного капитала, которое будет осуществляться за счёт выкупа акций у акционеров. Компания планирует выкупить до 9894230 обыкновенных акций и до 1225114 привилегированных акций (что в совокупности составляет 6,35% уставного капитала). Установленные цены выкупа составляют 1300 рублей за одну обыкновенную акцию и 880 рублей за одну привилегированную акцию.
Акционеры, желающие предъявить акции к выкупу, могут сделать это в период с 22 ноября по 5 декабря 2007 года, а с 6 декабря 2007 года по 4 января 2008 года будут заключаться договора купли-продажи акций. Более подробная информация о выкупе акций будет позднее опубликована в газете «Известия».
Однако пока не совсем понятно кто именно получил право предъявить акции к выкупу: только акционеры, владевшие акциями на дату закрытия реестра (27 августа 2007 года), или предъявить акции к выкупу может любой акционер, купивший акции до 22 ноября 2007 года. С одной стороны, выкуп акций является позитивным фактором, влияющим на стоимость акций (доля каждого акционера в компании увеличивается). С другой стороны, акции «Балтики» в настоящий момент не отличаются высоким уровнем ликвидности, а выкуп акций может снизить и без того небольшое количество акций в свободном обращении, т.е. негативно отразиться на ликвидности бумаг.
Наша долгосрочная рекомендация по обыкновенным акциям «Балтики» — «Покупать», целевая цена — 1461 рубль.
Использована информация: МФД-Инфоцентр
«Сбербанк»
Наблюдательный совет крупнейшего российского банка — Сбербанка России — рекомендовал избрать Г. Грефа на пост председателя правления банка. Этот вопрос будет вынесен в повестку дня внеочередного собрания акционеров «Сбербанка России», намеченного на 28 ноября 2007 года.
Действующий председатель правления — А. Казьмин должен возглавить ФГУП «Почта России» в конце этого или начале следующего года.
Примечательно, что некоторые топ-менеджеры банка продали принадлежащие им акции, причём момент продажи совпал с появлением информации о приходе в банк Г. Грефа. Мы настоятельно советуем инвесторам обратить внимание на этот факт: продажа менеджерами акций банка в международной практике практически всегда воспринимается рынком крайне негативно. Тем не менее, мы не думаем, что перестановки в топ-менеджменте банка радикальным образом скажутся на его кредитной политике и, соответственно, динамике финансовых показателей банка в течение ближайшего года.
Наша рекомендация по обыкновенным акциям «Сбербанка России» — «Держать», целевая цена — 102,5 рубля.
Использована информация: Интерфакс, данные банка
«Лукойл»
На шельфе Азовского моря обнаружена нефть. Об этом сообщил журналистам начальник отдела добычи нефти НК «ЛУКойл» Юрий Иконников, передаёт ИТАР-ТАСС. «Азовский проект «ЛУКойла» и «Роснефти» получил положительные результаты бурения: получен приток газонефтяной смеси», — уточнил он.
«Производственные испытания пока не проведены. Под них пока только готовятся скважины, сказал Иконников. «Результаты испытаний будут известны в ноябре», — отметил он. По предварительным оценкам, запасы углеводородов в рамках этого проекта на шельфе Азовского моря составляют 5 млн тонн условного топлива.
Использована информация: Газета.ru
Мировой рынок нефти
На мировом рынке нефти котировки «чёрного золота» незначительно потеряли по итогам предыдущей торговой сессии, что выглядит вполне закономерно, после резкого рывка наверх. Согласно опубликованным данным, запасы нефти в стране увеличились на 1,8 миллиона баррелей до 321,9 миллиона баррелей. Запасы бензина выросли на 2,8 миллиона баррелей до 195,8 миллиона баррелей, а запасы дистиллятов повысились на 1,0 миллиона баррелей до 136,3 миллиона баррелей.
На рынке металлов на фоне ослабления американской валюты спросом продолжали пользоваться такие металлы, как платина и золото. Даже после обновления максимумов, они не утратили стремление подняться ещё выше. Практически не изменились позиции никеля.
