Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»07 февраля 2008 г.Взгляд на рынок
Сегодня мы ожидаем открытия торгов ниже уровней вчерашнего закрытия торгов на российском фондовом рынке.
Вчера тем, у кого были открыты короткие позиции, мы советовали их закрывать, а если выстоит диапазон 1560-1563 пунктов, то переоткрывать длинные позиции в рамках выкупа утреннего «гэпа», который в итоге был успешно закрыт. Сегодня, тем, кто вчера не закрыл длинные позиции, советуем их окончательно прикрыть и временно понаблюдать за рынком со стороны до преодоления вышеуказанных уровней сопротивления-поддержки, либо дождаться формирования новых более низких фракталов, как на покупку, так и на продажу.
Важнейшие события дня
- Состоится внеочередное собрание акционеров «Группы ЛСР».
- В 15.00 Банк Англии примет решение об уровне процентной ставки.
- В 15.45 ЕЦБ объявит решение по величине процентной ставки.
- В 16.30 в США станет известно количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошедшую неделю.
- В 23.00 в США выйдут данные об объёме потребительского кредитования за декабрь.
Мировые площадки
Вчера американский фондовый рынок открылся с умеренным повышением котировок акций на фоне публикации позитивной макроэкономической статистики, которая позволила инвесторам на Wall Street организовать технический отскок рынка. Напомним, что затраты на рабочую силу в 4 квартале выросли лишь на 2.1% против прогноза увеличения данного показателя на 3.7%. Также порадовали участников рынка и данные по производительности труда вне сельского хозяйства, которая в 4 квартале выросла на 1.8% против прогноза роста на 0.1%.
Однако, оба данных показателя оказались значительно хуже по отношению к 3 кварталу, когда затраты на рабочую силу составили -1.9%, а производительность труда вне сельского хозяйства показала прирост на 6%.
Тем не менее, «быки» не сумели удержать позитивный настрой среди инвесторов, и во второй половине торгов на рынке вновь возобладали коррекционные настроения на фоне негативных корпоративных новостей из стана Macy's Inc, которые понизили прогноз по прибыли, что разочаровало инвесторов.
По итогам торговой сессии, ведущие американские индексы вновь снизились/Dow Jones -0.53%, NASDAQ -1.33%, S&P500 -0.76%/. Американские фьючерсы на 08.00 по мск. демонстрируют негативную динамику порядка 0.4%-0.5%, что также будет негативно воспринято участниками рынка.
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones на открытии предпринял неудачную попытку организовать технический отскок, которая закончилась в диапазоне между 23.6% и 38.2% по Фибоначчи по отношению к падению.
Однако, во второй половине дня «медведи» вновь перехватили инициативу и сумели преодолеть ближайший сигнал на продажу на отметке в 12256.03 пунктов, что в целом является негативным фактором для «быков».
В итоге, индекс Dow Jones продолжил нисходящее движение и по итогам торговой сессии остановился на отметке в 12195-12200 пунктов, где как раз проходит уровень в 50% по Фибоначчи отношению к росту от 22 января 2008 года, который сегодня будет являться ближайшей поддержкой для инвесторов.
Тем не менее, мы по-прежнему считаем, что ключевым диапазоном для инвесторов будет 11900-12062 пунктов, что составляет 76.4% и 61.8% по Фибоначчи по отношению к росту от 22 января 2008 года. Еще раз напомним, что если «быки» удержат данные рубежи, то в среднесрочной перспективе индекса Dow Jones, по крайней мере, как минимум предпримет еще одну попытку роста в район 12920-13215 пунктов, что составляет 50% и 61.8% по Фибоначчи по отношению ко всему падению.
Если «медведи» окажутся расторопней, то индекс как минимум откатится в район 11650-11700 пунктов, после чего продолжит формирование большой коррекционной волны С с возможными целями 10500-10000-9370-8780 пунктов.
Бразильский и мексиканский фондовые рынки снизились на 0.74%, 3.46% и 4.5% соответственно. Японский фондовый рынок на данный момент демонстрирует слабо позитивную динамику.
Цены на нефть марки Brent практически не изменились по отношению к закрытию российского фондового рынка и на данный момент торгуются в диапазоне 87.7-87.8 долларов за баррель.
Вчера в 18.30 по мск. были опубликованы крайне «медвежьи» данные по запасам нефтепродуктов в США, согласно которым запасы сырой выросли на 7 млн. баррелей до 300 млн., запасы бензина выросли на 3.6 млн. баррелей, запасы дистиллятов увеличились на 100 тыс. баррелей.
Российский рынок
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся c ожидаемым «гэпом» вниз и достиг 1572.78 пунктов, где впоследствии был сформирован новый сигнал на продажу, который сегодня будет являться ближайшей поддержкой для участников рынка.
В дальнейшем в течение торговой сессии инициативу перехватили «быки», которые предприняли удачную попытку по выкупу утреннего «гэпа», правда, рост вновь был на невысоких объёмах, что на данный момент говорит о коррекционном отскоке индекса ММВБ по отношению к последнему снижению.
Сегодня ближайшим сопротивлением будет диапазон 1642-1658 пунктов, которые составляют 50% и 61.8% по Фибоначчи по отношению к падению. Также неплохим уровнем сопротивления в текущих условиях будет отметка в 1678 пунктов, которая составляет 76.4% по Фибоначчи по отношению к падению. Что касается ближайшего сигнала на покупку, то он расположен в районе 1711.53 пунктов, что на данный момент далеко от текущих уровней.
Что касается уровней поддержки, то помимо нового сигнала на продажу в районе 1572.78 пунктов, неплохим оборонительным редутом для «быков» будет верхняя граница нисходящего тренда в районе 1560 пунктов.
В целом, индекс ММВБ продолжает торговаться в боковом коридоре с серьезным уровнем поддержки в районе 1560.61-1563.35-1572.78 пунктов, и не менее мощным уровнем сопротивления ввиде 3-х последовательных фракталов на покупку на отметках 1710.48-1711.53-1715.38 пунктов соответственно. Преодоление данных уровней поддержки открывает прямую дорогу «медведям» к 1509-1485-1430 пунктам.
Если «быки» уверенно преодолеют столь сильную «медвежью» оборону ввиде данных сигналов на покупку, то им будет открыт оперативный простор с целями роста 1726-1740-1760-1800 пунктов.
Вчера тем, у кого были открыты короткие позиции, мы советовали их закрывать, а если выстоит диапазон 1560-1563 пунктов, то переоткрывать длинные позиции в рамках выкупа утреннего «гэпа», который в итоге был успешно закрыт. Сегодня, тем, кто вчера не закрыл длинные позиции, советуем их окончательно прикрыть и временно понаблюдать за рынком со стороны до преодоления вышеуказанных уровней сопротивления-поддержки, либо дождаться формирования новых более низких фракталов, как на покупку, так и на продажу.
Что касается долгосрочных перспектив, то еще раз напомним, что говорить о глобальном развороте индекса ММВБ, несмотря на негативную техническую картину, по-прежнему преждевременно.
До тех пор, пока два недельных фрактала в районе 1484.69 и 1485.66 пунктов будут держать оборону, у индекса ММВБ будут неплохие шансы в среднесрочной перспективе протестировать сначала 1800 пунктов, а затем и район исторического максимума.
Как только два данных рубежа будут преодолены «медведями», то это станет вторым тревожным звонком для «быков» относительно смены долгосрочного восходящего тренда. Напомним, что первый звонок для «быков» прозвучал после того, как «медведи» успешно и без особых проблем преодолели восходящий тренд с 2005 года.
Более подробно ознакомится с вероятными сценариями развития динамики мировых и российских фондовых индексов, Вы сможете в нашей стратегии, которая будет опубликована в начале следующей недели.
Главные новости дня
«ГидроОГК»
Ориентировочно с 11 февраля на ММВБ начнутся торги акциями компании «ГидроОГК». Они будут находиться в котировальном списке «В». Требования этого списка предусматривают, в частности, что акции эмитента впервые предлагаются к публичному обращению через фондовую биржу или с привлечением брокера, количество предлагаемых для публичного обращения акций составляет не менее 10%. Кроме того, чтобы попасть в котировальный список "В", необходимо, чтобы был заключен договор о выполнении участником торгов обязательств маркет-мейкера в отношении соответствующих акций в течение всего срока их нахождения списке, а эмитент принял обязательства по предоставлению списка аффилированных лиц и его регулярному обновлению. В настоящий момент доля миноритарных акционеров в акционерном капитале «ГидроОГК» составляет 18,4%, после 1 июля 2008 года, когда будет завершена реорганизация РАО «ЕЭС России» она вырастет до 40-45%.
Использована информация: данные компании, ММВБ.
«АВТОВАЗ»
В январе 2008 года АВТОВАЗ продал в России 46,6 тысячи автомобилей, что на 14,5% выше показателя за тот же месяц 2007 года. Продолжительные новогодние каникулы и малое количество рабочих дней не помешали марке LADA продемонстрировать повышенные результаты продаж. Реализация автомобилей LADA PRIORA в январе 2008 года составила 7,6 тысячи штук. Продано более 5,8 тысячи автомобилей LADA KALINA. Автомобилей семейства LADA Samara реализовано свыше 12,8 тысячи штук. Продажи автомобилей LADA 2105/2107 составили 12,4 тысячи штук. В январе 2008 года на экспорт было поставлено 6,4 тысячи автомобилей LADA, что на 24,6% больше аналогичного показателя прошлого года.
Использована информация: данные компании.
«Газпром нефть»
Вчера «Газпром нефть» обнародовала данные по объёмам добычи нефти по итогам 2007 года: в прошедшем году объём добычи составил 32,7 млн тонн нефти (объём добычи стабилизировался на уровне 2006 года).
Основным добывающим подразделением «Газпром нефти» по-прежнему остается «Сибнефть-Ноябрьскнефтегаз», добывшая 24,7 млн тонн нефти (ее доля в совокупной добыче компании составила 75,5%).
Мы позитивно оцениваем результаты «Газпром нефти»: компании всё же удалось добиться стабилизации добычи углеводородов. Мы прогнозируем, что по итогам 2008 года добыча нефти «Газпром нефтью» составит 38,2-38,5 млн. тонн нефти (из которых порядка 5,5 млн тонн нефти придется «Томскнефть», 50% которой «Газпром нефть» приобрела в конце 2007 года).
По нашим оценкам, в ближайшие 2-3 года «Газпром нефть» имеет все шансы стабилизировать добычу на основных месторождениях, однако прирост добычи в текущей ситуации возможен исключительно за счет приобретения новых активов.
Использована информация: данные компании.
