Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»19 февраля 2008 г.Взгляд на рынок
Сегодня мы ожидаем позитивного открытия торгов на российском фондовом рынке и возможной фиксации прибыли в течение торговой сессии.
Вчера, в случае преодоления диапазона 1677-1678 пунктов, мы советовали открывать длинные позиции с целью 1684-1693 пунктов, которые в итоге были успешно достигнуты.
Сегодня, не смотря на повсеместный позитив, мы советуем понаблюдать за рынком со стороны и не впадать в эйфорию. Даже если будет преодолена верхняя граница бокового коридора, то не советуем откупать акции, а наоборот рекомендуем готовиться к открытию коротких позиций вблизи диапазона 1740-1750 пунктов. Если верхняя граница бокового коридора вновь сумеет выстоять, то также переоткрываем короткие позиции.
Мировые площадки
Вчера торги на американском фондовом рынке не проходили из-за празднования «день Президента». Также стоит отметить, что за всю историю лишь 40% наблюдался рост на американском фондовом рынке после данного праздника.
Американские фьючерсы на 08.00 по мск. торгуются в плюсе порядка 1%, что прибавит оптимизма участникам рынка.
С технической точки зрения, мы внесли незначительные коррективы по индексу Dow Jones. Так на данный момент индекс находится в краткосрочном восходящем канале, где ближайшей поддержкой будет отметка 12250 пунктов в виде нижней границы тренда. Если «медведи» преодолеют данный рубеж, то индекс Dow Jones направится в диапазон 11900-12060 пунктов.
Ближайшим уровнем сопротивления для участников рынка по-прежнему будет 12600 пунктов, что составляет как 76.4% по Фибоначчи по отношению к падению от 4 февраля, так и 38.2% по Фибоначчи от всего падения, а также сигнал на покупку в районе 12572.81 пунктов.
Если данные рубежи будут уверенно преодолены «быками», то индекс Dow Jones направится к 12764.74 пунктам, где расположен дневной сигнал на покупку. В пользу роста говорит и дивергенция по индикатору MACD на дневном графике, а также дневная свеча «молот», которая говорит о вероятной смене тренда.
С волновой точки зрения, индекс Dow Jones также всё без изменений. Если рубеж в 12600 пунктов будет уверенно преодолён, то реализуется оптимистичный сценарий и индекс продолжит рост к дневному фракталу на покупку, а затем может начать формировать более высокую вершину B с целями 12920-13215 пунктов, что составляет 50% и 61.8% по Фибоначчи по отношению ко всему падению.
Если рубеж в 12600 пунктов сумеет всё же выстоять, как это было вчера, а также индекс Dow Jones уйдёт ниже 12200 пунктов, то последний рост можно рассматривать как формирование второй волны, после чего начнётся формирование мощной третей волны в рамках большой волны С с целями 10000-10500 пунктов.
Развивающиеся рынки закрылись в положительной области/Merval +1.05%, Bovespa +2.5%, IPC +1.12%/. Азиатские фондовые площадки на данный момент также торгуются в плюсе/NIKKEI +1.29%, SSEC +0.12%/.
Цены на нефть марки Brent на данный момент торгуются в диапазоне 95.05-95.1 доллара за баррель, и практически не изменились по отношению к закрытию российского фондового рынка.
Российский рынок
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ, в отсутствии торгов на американском фондовом рынке, был полностью под контролем «быков», которые тащили индекс вверх, правда на очень низких объёмах, что говорит именно о спекулятивном росте в рамках технического отскока.
Кроме того, вчера индекс ММВБ достиг диапазона 1684-1693 пунктов, что составляет 61.8% и 76.4% по Фибоначчи по отношению к снижению от 14 февраля, что также укладывается в рамки, по крайней мере, технического отскока. Также стоит отметить, что по индикатору MACD формируется дивергенция, что говорит о вероятном наступлении коррекционного движения в ближайшие торговые сессии.
Ближайшим уровнем поддержки для «быков» будет часовой сигнал на продажу в районе 1646.7 пунктов, который был сформирован вчера на открытии торгов. Если «медведи» преодолеют данный фрактал, то индекс ММВБ продолжит снижение в диапазон 1616-1636 пунктов, что составляет 50% и 61.8% по отношению к росту от 8 февраля. Если данные рубежи не устоят, то индекс ММВБ продолжит формирование пятой коррекционной волны в рамках большой волны А с целями 1509.7-1484.69 -1420 пунктов.
Вчера индекс ММВБ укрепил «медвежью» оборону ещё одним дневным сигналом на покупку. Теперь на пути у «быки» находится уже 4-х последовательных фрактала на покупку на отметках 1710.48-1711.53-1715.38-1720.05 пунктов в виде верхней границы бокового коридора, который может развиваться как в рамках четвёртой волны, так и коррекционной волны B в виде формации «a-b-c-d-e». Также сегодня локальным сопротивлением для участников рынка будет часовой сигнал на покупку в районе 1707.89 пунктов.
Итак, если «быки» преодолеют вышеуказанные сопротивления, то индекс продолжит формировать волну B с целями 1740-1750-1800 пунктов, но только в случае наступления президентского ралли. Тем не менее, мы ещё раз отметим, что президентское ралли, также как и новогоднее ралли может и не наступить.
Также стоит отметить, что индикатор MACD на недельном графике находится в отрицательной области впервые с 2004 года, а ведущие российские индексы уже пятую неделю торгуются ниже долгосрочного нисходящего канала, что является крайне негативным фактором для «быков».
Как мы уже отмечали в нашей стратегии, мы считаем, что текущий год может быть неудачным для инвестиции, но на данный момент говорить об этом ещё рано. Чтобы окончательно реализовался негативный сценарий, «медведям» необходимо преодолеть два недельных фрактала на продажу в диапазоне 1484-1485 пунктов по индексу ММВБ.
Вчера, в случае преодоления диапазона 1677-1678 пунктов, мы советовали открывать длинные позиции с целью 1684-1693 пунктов, которые в итоге были успешно достигнуты.
Сегодня, несмотря на повсеместный позитив, мы советуем понаблюдать за рынком со стороны и не впадать в эйфорию. Даже если будет преодолена верхняя граница бокового коридора, то не советуем откупать акции, а наоборот рекомендуем готовиться к открытию коротких позиций вблизи диапазона 1740-1750 пунктов. Если верхняя граница бокового коридора вновь сумеет выстоять, то также переоткрываем короткие позиции.
Главные новости дня
«Банк Москвы»
Президент «Банка Москвы» Андрей Бородин и заместитель председателя совета директоров Лев Алалуев планируют в двухлетней перспективе получить контроль над блокирующим пакетом акций «Банка Москвы». Об этом заявил А.Бородин. В настоящий момент под контролем двух топ-менеджеров банка находится около 8,7% акционерного капитала «Банка Москвы». Увеличение их доли, по словам А.Бородина произойдёт в течение нескольких ближайших месяцев. Одним из способов консолидации необходимого пакета может стать допэмиссия акций банка, запланированная на II-III кварталы 2008 г. Размер допэмиссии составит около 8 млрд. руб. Основной акционер «Банка Москвы» — Правительство Москвы уже дало согласие на участие в допэмиссии акций.
На наш взгляд, заинтересованность руководства банка в увеличении своей доли акционерного капитала является позитивным сигналом для участников рынка. «Банк Москвы» демонстрирует активную стратегию развития, как на внутреннем рынке, так и на внешних рынках. Слова президента банка могут привести к росту стоимости акций «Банка Москвы» в среднесрочной перспективе.
Использована информация: Данные компании
«МТС»
ОАО «Мобильные Телесистемы» (МТС) планирует инвестировать до 38 млрд рублей в развитие инфраструктуры сетей третьего поколения (3G) до 2011 года, а также до 2020 года дополнительно вложить до 35 млрд рублей в разработку и внедрение телекоммуникационных приложений для них. Как сообщается в пресс-релизе «МТС», такие данные были озвучены президентом компании Леонидом Меламедом на Красноярском экономическом форуме «Россия 2008-2020. Управление ростом» на прошедшей неделе. Планы по инвестициям основаны на прогнозе развития услуг на базе 3G на ближайшие пять лет. Так, до 2013 года эксперты прогнозируют рост уровня проникновения широкополосного доступа в России до 50% с 10% в настоящее время, говорится в сообщении.
Мы нейтрально оцениваем планы компании по развитию 3G сетей. На наш взгляд, столь обширные инвестиции в развитие широкополосной телефонии являются довольно рискованными. Практика ведущих европейских стран показывает, что проекты по строительству 3G сетей малорентабельны, а иногда и убыточны. Мы не исключаем, что с подобными проблемами может столкнуться и российская телекоммуникационная компания.
Использована информация: Интерфакс, данные компании.
«Транснефть»
ОАО «АК «Транснефть» не будет выстраивать дивидендную политику по привилегированным акциям, заявил президент «Транснефти» Николай Токарев. Это означает, что руководство «Транснефти» не заинтересовано в повышении инвестиционной привлекательности обращающихся на вторичном рынке привилегированных акций компании. Бывшие руководители «Транснефти» вплоть до прошлого года говорили, что компания не будет увеличивать дивиденды в связи с необходимостью реализовывать капиталоёмкие проекты, в частности, ВСТО. Незадолго до своей отставки, в июле 2007 года, экс-глава «Транснефти» Семён Вайншток сказал, что «через пару лет» дивиденды по акциям «Транснефти» резко увеличатся.
Мы негативно оцениваем заявления главы «Транснефти». На наш взгляд, оно может означать стабилизацию уровня выплат дивидендов на текущих уровнях. Такая позиция может быть связана с растущими издержками компании по строительству трубопровода ВСТО, который к тому же не будет сдан в срок. Данное заявление может негативно отразиться на движении котировок по префам «Транснефти» в среднесрочной перспективе.
Использована информация: АК&M
«ММК»
Совет директоров ОАО «ММК» принял решение о проведении общего годового собрания акционеров 25 апреля 2008 г. Закрытие реестра акционеров, имеющих право на участие в годовом общем собрании компании, состоится 07.03.08.
Основными пунктами повестки дня общего собрания будут являться утверждение годового отчёта и бухгалтерской отчётности, распределение прибыли, в том числе объявление размера дивидендов и убытков по результатам года. Кроме этого, будут переизбраны члены совета директоров и ревизионной комиссии компании и другие организационные вопросы.
Данная новость имеет нейтральный характер, однако она может оказать позитивное влияние на котировки акций компании перед закрытием реестра. Наша официальная рекомендация по бумагам компании — «покупать». Целевая цена — 1,6 долл.
Использована информация: АК&M
