Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»07 ноября 2007 г.Взгляд на рынок
Сегодня на российском фондовом рынке рост продолжится под влиянием внешних факторов и российские биржевые индикаторы обновят максимумы. Снижение курса американского доллара и опасения резкого замедления американской экономики привели к дальнейшему росту цен на мировых сырьевых рынках. Так, цены на «чёрное золото» поднялись до рекордной отметки 93,26 долл за баррель, прибавив 3,06%. Кроме того, в пользу роста нашего рынка свидетельствует повышение американских фондовых индексов и позитивная динамика ADR на акции российских компаний. Незначительно улучшилась ситуация с ликвидностью: остатки на корреспондентских счетах в банках увеличились до 514,1 млрд. руб.
Фаворитом сегодняшнего дня станет нефтегазовый сектор, причём, судя по динамике ADR, лучшие результаты могут показать акции Газпрома Лукойла и Сургутнефтегаза. На фоне роста цен на цветные и драгоценные металлы неплохо должны себя чувствовать бумаги Норильского никеля и Полюс Золота. При открытии торгов ожидаем «гэпа» вверх порядка 1,0-1,5%.
Важнейшие события дня
- Состоится заседание Банка Англии, на котором будет принято решение об уровне процентной ставки.
- В 16.30 в США выйдут данные о производительности труда за III квартал.
- В 18.00 в США будет обнародована информация об объёме товарных запасов (за сентябрь).
- В 23.00 в США выйдут данные об объёме потребительского кредитования за сентябрь.
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
Первый торговый день на отечественном рынке ценных бумаг оказался весьма продуктивным для большинства «голубых фишек». На фоне нейтрального внешнего фона основным стимулом для роста являлось положение на мировом сырьевом рынке, где нефтяные котировки вновь устремились вверх, покоряя новые для себя высоты. Азиатские торговые площадки закончили день разнонаправленно; на европейских биржах зафиксировано слабое повышение основных индикаторов. Опираясь на всё это, оба российских индекса обновили свои максимальные уровни. Индекс ММВБ поднялся на 1,50%, остановившись на отметке в 1907,63 пункта. Индекс РСТ вырос на 1,83%, зафиксировавшись на значении в 2268,92 пункта. Локомотивом роста дня стали компании нефтяного сектора, возглавляемые «Транснефтью» прив. (5,99%) — «Роснефть» (4,02%), «Лукойл» (3,37%), «Газпром нефть» (2,35%), «Татнефть» (1,64%), «Сургутнефтегаз» (0,60%). Капитализация «Газпрома» выросла на 2,30%. Среди компаний энергетического сектора спросом пользовались бумаги «Иркутскэнерго» (2,12%) и «Мосэнерго» (0,06%). Биржевые курсы РАО «ЕЭС» «просели» на 0,85%. Покупки отмечены и с акциями телекоммуникационных компаний, за исключением «Ростелекома» (-0,95%) — «МТС» (2,05%), «Волгателеком» (1,83%), «Уралсвязьинформ» (1,14%). Лидером роста в горно-металлургическом секторе стало «Полюс золото», подорожавшее на 1,42%. Акции «Северстали» прибавили 0,62% к текущей стоимости. Корпоративные новости «Норильского никеля» способствовали снижению капитализации компании на 1,42%. Вместе с рынком вверх двигались и котировки банков — «ВТБ » (1,76%), «Сбербанк» (0,67%).
Главные новости дня
Индексы MSCI.
Акции двух российских компаний — «Роснефти» и «ПИКа» — включены в индекс MSCI Emerging Markets. Доля нефтяной компании в индексе составит 0,63 процента, а девелоперской — 0,34 процента. Изменения произойдут не только в мировых индексах MSCI, но и в региональных. Например, а индекс MSCI Russia будут включены акции «Интегра», «Фармстандарта» и привилегированные акции Сбербанка. Все изменения индексов произойдут 30 ноября 2007 года. Мы расцениваем новость позитивно. Включение акций этих российских компаний в престижный мировой индекс, несомненно, благотворно отразится на их инвестиционной привлекательности. Индекс MSCI является одним из ключевых индексов, в соответствии с которым формируют свои инвестиционные портфели крупные иностранные фонды. Появление в нём компаний «Роснефть» и «ПИК» будет способствовать включению акций этих компаний в интересы институциональных инвесторов и увеличит их ликвидность на внутренних рынках. Однако реальное включение акций российских компаний в портфели крупных институциональных инвесторов, ориентирующихся на индекс MSCI в массовом порядке вопрос определённого времени. Наша рекомендация по акциям «Роснефти» остаётся прежней — «продавать». У нас нет официальной рекомендации по акциям компании «ПИК».
Использована информация: LENTA.RU.
«Норильский никель».
Совет директоров ОАО «ГМК «Норильский никель» на заседании 2 ноября 2007 года принял решение о проведении 21 декабря 2007 года внеочередного Общего собрания акционеров с повесткой дня о выплате промежуточных дивидендов. Совет директоров рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов по акциям ГМК «Норильский никель» за 9 месяцев 2007 года в размере 108 рублей на одну акцию. В соответствии с решением Совета директоров датой закрытия реестра акционеров для участия во внеочередном Общем собрании акционеров ГМК «Норильский никель» является 13 ноября 2007 года. Мы расцениваем новость нейтрально. Размер утверждённых компанией дивидендов в 108 руб. означает, что на их выплату будет направлено около 830 млн. долл. Согласно дивидендной политике компании, утверждённой в 2002 году, на выплату дивидендов должно направляться 20-25% чистой прибыли по МСФО. По итогам 9 месяцев 2006 года было выплачено 56 руб. дивидендов на одну акцию, т.е. относительно прошлого года по итогам 9 месяцев объём дивидендных выплат вырастет на 92,8% . Исходя из цены акции «Норильского никеля» по вчерашним котировкам дивидендная доходность акций составит 1,44%, что является незначительной величиной. Наша рекомендация по акциям «Норильского никеля» прежняя — «держать».
Использована информация: данные компании.
Мировой рынок сырья
Начало недели на мировом рынке нефти сопровождалось стремительным ростом котировок «чёрного золота», вновь покорившим новые ценовые высоты. Импульсом для взлёта цен послужили опасения относительно снижения объёма запасов топлива в США. На рынке ожидают снижения запасов нефти в США на 1,6 млн. баррелей. Сильное падение американской валюты продолжило стимулировать спрос на металлы на мировом сырьевом рынке. Золото обновило свой 27-летний максимум. Промышленные и цветные металлы также продемонстрировали рост. Никель по итогам торгов закрылся, прибавив 1,27%.
