Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»02 ноября 2007 г.Взгляд на рынок
Как можно наблюдать по истечению предыдущей торговой сессии, снижение процентной ставки СШа на 0,25% не вызвало продолжительной радостной реакции — огонёк оптимизма потух на всех мировых фондовых рынках. Отчасти это вызвано «перегретостью» с технической стороны, отчасти — неоправдавшимися ожиданиями касательно того, что на заседании ФРС будет принято более радикальное решение снизить ставку на 0,5%. Так или иначе, но европейские и американские фондовые рынки закончили торговую сессию провалом. На утренних торгах глубокая коррекция затронула и азиатские биржевые индексы. «Ложку дёгтя» добавили и негативные данные финансовых отчётов крупнейших американских компаний и снижение рейтинга банка Citigroup; кроме того масштабные продажи наблюдались по акциям компаний-представителей сектора недвижимости.
К всеобщему удивлению, согласно опубликованной накануне макроэкономической статистике США можно констатировать снижение уровня безработицы — заявок на пособие по безработице было подано гораздо меньше, чем прогнозировалось. Сегодня также выйдет блок данных относительно рынка труда США, и к нему будет приковано особое внимание. Учитывая то, что перед открытием новой торговой сессии на российском фондовом рынке внешние факторы выглядят крайне отрицательно, не возникает сомнений, что торги начнутся с ощутимого «гэпа» вниз. В течение дня ход торгов, скорее всего, будет иметь коррекционный характер. На это указывает и сокращение денежной ликвидности, о чём свидетельствуют остатки на корсчетах банков. Лучше рынка есть шанс выглядеть у акций энергетических компаний. Также, надо принять во внимание мировой рынок сырья — высокие цены на нефть, а также благоприятная конъюнктура на рынке металлов могуг оказать «поддержку» бумагам нефтяных и металлургических компаний.
Важнейшие события дня
- Заседание Совета директоров ОАО ГМК «Норильский никель».
- Состоится Совет директоров ОАО «Ростелеком».
- В США в 15:30 публикуется число новых рабочих мест за октябрь.
- В США в 15:30 станет известен уровень безработицы за октябрь.
- В США в 15:30 обнародуют данные по получасовой заработной плате и средней продолжительности рабочей недели за октябрь.
- В США в 16:40 публикуется индекс инфляционного давления ECRI за октябрь.
- В США в 17:00 публикуются фабричные заказы за сентябрь.
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
В четверг на российском фондовом рынке торги открылись верхним гэпом и продолжили восхождение, даже обновив максимальные уровни по обоим индексам, однако запала на рост хватило ненадолго. Во второй половине дня настроение инвесторов кардинально изменилось, и рынок полностью попал на растерзание медведям. Причиной всему стало изменение конъюнктуры внешнего фона. В минусе закрылись азиатские торговые индикаторы, за исключением японского; европейские биржевые индексы показали дружное и уверенное снижение. Нефть на мировых рынках немного «просела».
По итогам дня индекс ММВБ опустился на 0,44% до отметки в 1866,49 пункта. Индекс РТС уменьшился на 0,13%, зафиксировавшись на значении в 2220,16 пункта. Объём торгов на ММВБ составил 5,07 млрд. Большие потери по итогам дня наблюдались в нефтяном секторе: «Татнефть» (-1,70%), «Сургутнефтегаз» (-1,18%), «Роснефть» (-0,65%), «Транснефть» (-0,52%), «Лукойл» (-0,31%), «Газпром нефть» (-0,07%). Котировки «Газпрома» опустились на 0,42%. Фаворитом сессии стало РАО «ЕЭС», поднявшееся на 0,96%. «Мосэнерго» прибавило 0,19%. «Иркутскэнерго» предпочло снижаться вместе с рынком — потеряв 0,18%. Преимущественно продажам подверглись бумаги компаний связи «МТС» (-2,19%), «Уралсвязьинформ» (-1,67%). Незначительное увеличение продемонстрировали «Волгателеком» (0,49%) и «Ростелеком» (0,05%). Смешанность отмечена в горно-металлургическом секторе — «Полюс золото» и «Норильский никель» «просели» на 0,75% и 0,07% соответственно. Покупки зафиксированы с акциями «Северстали» (0,46%). Общую тенденцию движения рынка поддержали банки — «ВТБ» (-0,84%), «Сбербанк» (-0,19%).
Главные новости прошедшего дня
Главные новости дня
«М.Видео»
ММВБ 1 ноября 2007 г. начала торги обыкновенными именными бездокументарными акциями ОАО «Компания «М.видео», включёнными в котировальный список «И» объёмом по номиналу 1,497,682,270 млрд руб. Акции имеют государственный регистрационный номер — 1-02-11700-А от 23.08.2007 г., номинальная стоимость ценной бумаги 10 руб., количество ценных бумаг в выпуске — 149,768,227 шт.
ISIN код — RU000A0JPGA0; Торговый код — MVID.
Использована информация: МФД-Инфоцентр
«Газпром»
Чистая прибыль ОАО «Газпром» по РБСУ в январе-сентябре 2007 года снизилась на 17.7% до 194.146 млрд руб. по сравнению с 235.831 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль «Газпрома» за III квартал снизилась на 24.75% до 55.473 млрд руб. с 73.722 млрд руб. во II квартале текущего года и на 5.6% в годовом исчислении. Уменьшение чистой прибыли в III квартале произошло в результате уменьшения выручки от реализации газа в связи с сезонным характером деятельности Газпрома.
Мы расцениваем новость умеренно-негативно. Отчётность «Газпрома» по РСБУ не играет такого значения, как отчётность по МСФО. По ней можно лишь судить об общих тенденциях в деятельности компании, более детальное представление о причинах тех или иных тенденций даёт отчётность по международным стандартам. Однако, судя по опубликованным показателям чистой прибыли «Газпрома» в III квартале, компания не в праве считать его удачным. Естественное снижение объёмов поставляемого газа не позволило компании существенно нарастить чистую прибыль. Факторами снижения чистой прибыли также являются существенное укрепление рубля относительно доллара и рост операционных издержек. Мы ожидаем, что IV квартал будет более удачным в виду начала отопительного сезона и увеличения объёмов поставляемого газа. Наша рекомендация по акциям «Газпрома» — «покупать».
Использована информация: AK&M
«Возрождение»
Банк «Возрождение» в III квартале 2007 г., по сравнению со II кварталом увеличил чистую прибыль по РСБУ на 35.9% до 651 млн руб. Суммарные активы банка по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличились почти на 58% и составили около 100 млрд руб.
Балансовая прибыль банка «Возрождение» на 1.10.2007 г. составила 1.82 млрд руб., что на 62.8% больше такого же показателя на октябрь 2006 г. Собственный капитал банка (рассчитанный в соответствии с методикой ЦБ РФ) на 1.10.2007 года составил 14.069 млрд руб., что более чем в 2 раза превышает показатель прошлого года.
Мы считаем новость положительной, и ещё большую значимость она приобретает в пост-кризисных условиях. Рост основных финансовых показателей банка на практике подтверждает, что, несмотря на опасения, российский банковский сектор достойно перенёс последствия ипотечного кризиса, разразившегося в США. Более того, банк «Возрождение», несмотря на сложную обстановку в международной финансовой среде, привлёк синдицированный кредит для расширения своей деятельности и заключения новых внешнеторговых контрактов. Не являясь «голубой фишкой», банк имеет хорошую фундаментальную основу и достаточно интересен для долгосрочных инвестиций. Надо отметить, что среди его акционеров есть крупные западные инвестиционные компании и фонды, в том числе и такие известные как Merrill Lynch и Fidelity. В настоящее время мы не имеем официальной рекомендации по акциям банка «Возрождение».
Использована информация: МФД-Инфоцентр
Мировой рынок нефти
В четверг цены на нефть на мировом рынке сырья продемонстрировали коррекционное снижение. Причиной небольшого отката стало повышение ОПЕК квот на добычу нефти на 0,5 млн. баррелей в сутки.
На рынке металлов преобладал рост цен на металлы. Наибольшее увеличение стоимости наблюдалось у никеля, подорожавшего на 2,43%.
