Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»04 декабря 2007 г.Взгляд на рынок
Сегодня на российском фондовом рынке вероятно продолжение восходящего движения, причём не исключено открытие торгов с «гэпом» вверх порядка 1%. Важнейшими драйверами роста станут внутренние факторы. Во-первых, это улучшение ситуации на денежно рынке, характеризующееся снижением ставок MIBOR. Судя по резкому росту остатков на корреспондентских счетах в банках, который произошёл ещё в 30 ноября, в отечественную банковскую систему стали поступать средства институтов развития. Во-вторых, это предварительные результаты парламентских выборов, на которых с огромным отрывом победи «Единая Россия». Исход парламентских выборов был легко предсказуем, однако с точки зрения нерезидентов прошедшие выборы означают снижение политических рисков, поэтому мы не исключаем, что основными покупателями сегодня станут иностранные инвесторы.
Внешний информационный фон в целом нейтрален: рост мировых фондовых индексов компенсируется снижение мировых цен на нефть, ADR на акции российских компаний закрылись разнонаправлено.
Мы считаем, что сегодня лучшие результаты покажут акции крупных государственных компаний, причём, не исключено, что среди фаворитов вновь окажутся акции банковского сектора (мы отдаём предпочтение привилегированным акциям «Сбербанка России»).
Хуже рынка, по нашим оценкам, будет выглядеть «Роснефть» на фоне появившейся информации о возможной смене части топ-менеджмента компании.
Важнейшие события дня
- Компания «Северсталь» намерена обнародовать финансовую отчётность по МСФО по итогам 9 месяцев 2007 года.
- Пройдёт собрание акционеров «МДМ-банка».
- В 18.00 в США выйдут данные о значении индекса деловой активности в производственном секторе.
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
В пятницу на российском фондовом рынке наблюдалось укрепление позиций «быков» несмотря последний рабочий день, когда обычно инвесторами принято фиксировать свою прибыль. Сигналы со стороны внешнего фона слишком уж ярко сигнализировали об открытии позиций. Практически все мировые биржевые площадки утопали в «зелени» на фоне заявления главы ФРС, косвенно указывающие на готовность ФРС снизить ставку в декабре. Кроме того, резкий рост остатков на корреспондентских счетах банков, а также некоторое снижение ставок на межбанковском рынке также подталкивали российский рынок вверх. Нефть на мировом рынке потеряла почти 2% своей стоимости, однако наши нефтяные «голубые фишки» это вовсе не интересовало. Индекс ММВБ поднялся на 1,54%, достигнув уровня 1850,64 пункта. Уверенный рост продемонстрировали котировки нефтяных компаний, возглавляемые «Газпром нефтью» (3,02%): «Транснефть» прив. (2,40%), «Роснефть» (2,35%), «Газпром» (2,37%), «Татнефть» (1,92%), «Лукойл» (1,05%). (Сургутнефтегаз оказался в числе аутсайдеров, проигнорировавших общую повышательную эйфорию, опустившись на 0,18%). Ажиотажным спросом пользовались бумаги банковского сектора «ВТБ» (2,93%) и «Сбербанк» (1,36%). Волна покупок не оставила в стороне телекоммуникационные компании — «МТС» поднялось на 3,02%, «Ростелеком» — на 1,32%, «Волгателеком» — на 0,71%, «Уралсвязьинформ» — на 0,76%. Вместе с рынком вверх устремились биржевые курсы металлургических компаний «Северстали» (2,01%) и «Полюс золота» (1,34%), ГМК «Норильский никель» прибавил лишь 0,32%. Неплохо на общем фоне смотрелись бумаги РАО «ЕЭС» (0,96%). Остальные энергетические компании показали более умеренные результаты — «Мосэнерго» выросло на 0,32%, «Иркутскэнерго» «просело» 0,19%.
Главные новости дня
Выборы в государственную думу
По данным на 09:00 мск, в Государственную думу проходят четыре партии. Об этом сообщили в Центризбиркоме РФ, отметив, что по итогам обработки 96,2% бюллетеней, на выборах депутатов Госдумы лидирует «Единая Россия» с 63,2% голосов. При этом КПРФ набрала 11,7%, ЛДПР — 8,4%, «Справедливая Россия» — 8%, Аграрная партия — 2,4%, СПС — 1%, «Яблоко» — 1,6%, «Гражданская сила» — 1,1%. Остальные партии — Демократическая партия России, Партия социальной справедливости и «Патриоты России» — набрали менее 1% голосов избирателей. Глава ЦИК также пояснил, что официальные результаты выборов в Государственную думу будут известны 7-8 декабря 2007г. По его словам, окончательные результаты будут оглашены только после сверки всех протоколов в бумажном виде. Вместе с тем, по его мнению, около 90% протоколов голосования будут обработаны к 9:00-10:00 мск 3 декабря 2007г. Добавим, что выборы депутатов Госдумы в России прошли без происшествий.
Мы расцениваем новость позитивно. Убедительная победа «Единой России» на выборах в Государственную Думу будет позитивно воспринята инвесторами, прежде всего, иностранными. Стабильность политического курса, которая подтверждается результатами выборов, позволит инвесторам с меньшим риском вкладывать средства в ценные бумаги российских эмитентов. На наш взгляд, итоги выборов могут стать хорошим драйвером роста российского фондового рынка в ближайшее время.
Использована информация: rbc
«Газпром»
«Газпром» может перейти к продаже нефти и газа за рубли вместо долларов и евро, сообщил журналистам в Нью-Йорке заместитель председателя правления «Газпрома» Александр Медведев, сообщает агентство Bloomberg. «Мы серьезно думаем о том, чтобы перейти на продажу наших ресурсов за рубли», — сказал он, не назвав, однако, сроков принятия такого решения. Мы расцениваем новость умеренно-позитивно. В 2006 году «Газпром» получил около 40 млрд. долл. экспортной выручки. За 2007 год произошло существенное укрепление рубля относительно доллара: рубль стал стоить в долларах на 7,9% дороже. Таким образом, решение «Газпрома» о переводе своих расчётов с потребителями в рублях приводит к снижению валютного риска, так как затраты, которые несёт компания большей частью выражены в рублях. Мы считаем, что в краткосрочной перспективе эта новость может позитивно отразиться на акциях «Газпрома». Наша рекомендация по акциям «Газпрома» — «держать». Целевая цена — 334 руб.
Использована информация: Интерфакс
Мировой рынок сырья
На мировом рынке сырья нефтяные котировки в отсутствие поддержки продолжили коррекционное снижение. Нефть на мировом рынке потеряла почти 2% своей стоимости вследствие возобновления поставок через самый крупный трубопровод из Канады в США Enbridge Inc. Кроме того, давящими на стоимость «чёрного золота» факторами по-прежнему оставались повышение квот на добычу со стороны ОПЕК, а также укрепление позиций американской валюты.
Металлы в этот день проявили полную солидарность с нефтью. На валютном рынке наблюдается укрепление доллара, которое по динамике является самым существенным с августа. В этой связи многие инвесторы выходят из металлов, закрывая свои позиции.
