Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»26 ноября 2007 г.Взгляд на рынок
Сегодня на российском фондовом рынке «быки» сумеют взять реванш у «медведей» на фоне благоприятного внешнего фона и хороших корпоративных новостей. Внешние факторы говорят в пользу российского рынка, из них стоит особо отметить интенсивный рост практически всех мировых биржевых индексов и повышение мировых цен на нефть на фоне ожидаемых действий ОПЕК.
Информация о том, что М.Прохоров договорился с UC Rusal о продаже принадлежащего ему пакета акций «Норильского никеля» может спровоцировать значительный рост котировок акций последнего.
Неплохие результаты могут показать акции «Сбербанка России» на фоне хорошей промежуточной отчётности по российским стандартам бухгалтерского учёта.
Вполне возможно, что будут расти котировки акций компаний нефтегазового сектора: причиной роста может стать благоприятная конъюнктура на мировом рынке «чёрного золота».
Важнейшие события дня
- РАО «ЕЭС России» завершит приём заявок на участие в аукционе по продаже пакетов акция в 5 энергосбытовых компаниях.
- Пройдёт пресс-конференция, на которой будут обсуждаться результаты «Новатэка» по итогам 9 месяцев 2007 года.
- Выход макроэкономических данных в США не запланирован.
Комментарий к торгам на российском фондовом рынке
Последний рабочий день на российском рынке ценных бумаг прошёл под влиянием позитивных настроений «быков», обрадовавшихся отсутствию негатива со стороны внешнего фона. Европейские биржевые индексы, ведомые позитивными корпоративными новостями, уверенно двигались вверх; фьючерсы на американские индикаторы продемонстрировали почти процентное повышение. На мировом рынке сырья нефтяные котировки также устремились к новым высотам. Помимо этого, фактором роста стало ощущение перепроданности, возникшее на рынке. На этой волне итогом дня стало увеличение обоих отечественных биржевых индикаторов — индекс ММВБ вырос на 0,91%, достигнув уровня 1793,03 пункта; индекс РТС поднялся на 0,75%, зафиксировавшись на отметке в 2151,89 пункта. Объём торгов на ММВБ составил 2,48 млрд. долларов. Драйвером сессии стал «Норильский никель», взлетевший на 4,78% на новости о возможном слиянии с компанией Rusal. Вслед за лидером вверх устремились бумаги «МТС» (2,15%), котировки остальных акций телекоммуникационного сектора снижались, за исключением «Уралсвязьинформа» (0,51%): «Волгателеком» (-2,11%), «Ростелеком» (-0,52%). Уверенные позиции заняли бумаги банковского сектора: «Сбербанк» (1,95%) и «ВТБ» (1,59%). Умеренное повышение биржевых курсов отмечено у металлургических компаний «Полюс золота» (0,49%) и «Северстали» (0,11%). Смешанные настроения наблюдались в нефтяном секторе: наращивание рыночной капитализации продемонстрировали «Газпром нефть» (0,73%), «Роснефть» (0,63%), «Татнефть» (0,39%) и «Лукойл» (0,15%). Напротив, снижение предпочли «Газпром» (-0,42%) и «Сургутнефтегаз» (-0,31%). Аналогичная ситуация просматривалась и в энергетическом секторе: вверх с рынком двигались котировки РАО «ЕЭС» (0,38%), существенные потери понесли «Иркутскэнерго» (-2,29%) и «Мосэнерго» (-0,86%).
Главные новости дня
«Норильский никель»
Михаил Прохоров намерен продать свою долю в «Норильском никеле» холдингу «Интеррос». Напомним, что в понедельник, 19 ноября, ХК «Интеррос» и группа «Онэксим» обменялись предложениями совершить сделку по продаже Владимиру Потанину принадлежащих Михаилу Прохорову акций «Норникеля». При этом за акции ГМК «Онэксим» запросил 15,7 млрд долл. Однако в «Интерросе» эту цену посчитали завышенной, в связи с чем холдинг пригласил для определения справедливой цены и сопровождения сделки юридическую компанию Debevoise & Plimpton и инвестиционную компанию Citigroup Global Markets Ltd. Между тем в прессе появилось интервью с М.Прохоровым, в котором бизнесмен высказался против немедленного стратегического альянса «Норникеля» с «Русским алюминием» с целью создания российского металлургического гиганта, равного по масштабам компании BHP Billiton. Напомним, что в пользу слияния ранее высказался его бывший партнёр по бизнесу В.Потанин. Мы расцениваем новость позитивно. Наконец-то наступила ясность с судьбой горно-металлургической компании. Предложение, сделанное М.Прохоровым В.Потанину о приобретении контрольного пакета за 15,7 млрд. долл. является приоритетным. Вся сделка должна быть оплачена денежными средствами. В случае, если В.Потанин не согласится с условиями данной сделки, блокпакет М.Прохорова будет продан «Русскому алюминию», причём часть сделки будет оплачена деньгами, а часть акциями алюминиевой компании. Решение В.Потанин должен принять до 21 декабря. Таким образом, в свете намеченного на 14 декабря собрания акционеров, на котором решится судьба выделения из «Норильского никеля» энергоактивов, будет интересно, какое решение примет М.Прохоров. В силу того, что расставание с пакетом акций «Норильского никеля» — дело, практически решённое, стоит ожидать, что выделение «Энерго Полюса» состоится. Реорганизация «Норильского никеля» в форме выделения в интересах и В.Потанина, и «Русского алюминия». На наш взгляд, прозрачность в схеме разделения активов между М.Прохоровым и В.Потаниным послужит драйвером роста для акций «Норильского никеля» в краткосрочной перспективе. Наша рекомендация по акциям «Норильского никеля» — «покупать». Целевая цена — 8800 руб.
Использована информация: РБК
«Северсталь»
Совет директоров ОАО «Северсталь» рекомендовал внеочередному собранию акционеров одобрить выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2007 года из расчёта 2.5 руб. на одну акцию. Напомним, что за I квартал текущего года «Северсталь» выплатила дивиденды из расчёта 2.6 руб. на одну обыкновенную акцию. За I полугодие 2007 года акционеры меткомпании получили дивиденды в размере 10 руб. на одну акцию и GDR. Уставный капитал Северстали равен 10.077 млн руб. В настоящее время в обращении находятся 1007701355 обыкновенных акций номиналом 0.01 руб. Таким образом, сумма дивидендных выплат за январь-март текущего года составила 2.62 млрд руб., по итогам I полугодия она составит 10.077 млрд руб., за 9 месяцев 2007 года — 2.52 млрд руб.
Мы расцениваем новость нейтрально. Объём дивидендных выплат, компании «Северсталь» остаётся на незначительном уровне. Учитывая предыдущие выплаты дивидендов в этом году, дивидендная доходность акций компании составляет чуть больше 2%. По итогам 2007 года она вряд ли превысит 5%. Мы считаем, что объявленная сумма дивидендных выплат не отразится на котировках акций компании. Наша рекомендация по акциям «Северстали» — «продавать».
Использована информация: AK&M
Мировой рынок сырья
На мировом рынке стоимость нефти в течение дня консолидировалась вблизи достигнутых уровней, однако подорожания фьючерсов на печное топливо и бензин, а также ликвидация коротких позиций перед выходными сделали своё дело, и итогом дня стало повышение цен «чёрного золота».
Среди металлов наблюдалась разнонаправленность. Рост продолжили металлы драгоценной группы, опираясь на стремительное падение доллара. Инвесторы с оптимизмом смотрят на будущее золота, так как при текущей ситуации в экономике золото будет выигрывать в любом случае. Цветные металлы по-прежнему оставались в тени, показывая нисходящую тенденцию — стоимость никеля опустилась ещё на 3,1%.
